Битва за рубль. Национальная валюта и суверенитет России

За восьмилетний период с 31 декабря 2006 г. по 31 декабря 2013 г. он вырос в 2,58 раза. Это один из самых высоких приростов золотых резервов. Может быть, столь же высокие темпы прироста золотых резервов были в КНР. Но весьма специфическая китайская статистика камуфлирует процессы накопления желтого металла. Основным источником прироста золотых резервов России является ее внутренняя добыча. В рамках рассматриваемого периода она также росла (увеличение добычи в 1,72 раза).

С середины прошлого десятилетия руководители России несколько раз заявляли о том, что необходимо наращивать золотые резервы, причем за счет закупки золота у наших золотодобытчиков. Хорошо известно, что добыча «желтого металла» всегда была «валютным цехом» страны. У наших денежных властей (как Центробанка, так и Минфина) имеется мощнейший резерв наращивания золота в своих запасах. В 2010 году было достигнуто максимальное значение показателя прирост золотых резервов / годовая добыча (86,4 %). Затем он начал снижаться до уровня менее 1/3 в 2013 году.

Итоговых данных о золотых резервах за весь прошлый год еще не опубликовано. Последняя информация Банка России на 1 декабря 2014 г. – 1.188 т. Простая прикидка показывает, что почти наверняка на 1 января нынешнего года резервы перевали через планку 1200 т. Годовая добыча «желтого металла» за 2014 год, по оценкам Союза золотопромышленников России, составила примерно 280 тонн. Можно сделать оценку прироста золотых резервов в прошлом году, получается 164 тонны. Это будет наибольший годовой прирост за все время существования Российской Федерации. Этот прирост по отношению к годовой добыче может быть оценен в 58,6 %.

По моим оценкам, если бы денежные власти осуществляли 100-процентную закупку золота, добываемого в России, то только за период 2006–2014 гг. дополнительный прирост золотого запаса страны составил бы 900–950 тонн. А это означает, что на 31 декабря 2013 года он мог бы быть равен 1950–2000 тонн. Такая гипотетическая цифра превышает исторический максимумам, который был зафиксирован в дореволюционной России (1208 т в 1914 г.) и приближается к историческому максимуму СССР (2150 т в 1953 г.).

Еще одна деталь, касающаяся золотых резервов. Мы выше говорили, что валютные резервы Российской Федерации находятся в ведении как Центрального банка, так и Минфина. Последнему принадлежит Резервный фонд и Фонд национального благосостояния. А Банк России лишь на основе специального соглашения управляет валютными средствами этих двух фондов. С золотым резервом ситуация иная. Почти все монетарное золото (а только монетарное золото включается в состав резервов) принадлежит Банку России. Из 1036 т золота, составляющего международные резервы России (по состоянию на 1 января 2014 г.), на золото Минфина пришлось лишь 23 тонны, т. е. менее 0,1 %.

Золото как стратегический резерв

Добавлю, что если бы Банк России осуществлял выпуск рублей не под иностранную валюту, а под добываемое в собственной стране золото, то это решало бы сразу несколько взаимосвязанных задач. Главные из них: 1) плановый разворот Центробанка в сторону отечественной экономики; 2) поддержка развития «валютного цеха» страны; 3) осуществление денежной эмиссии, не создающей инфляции; 4) защита России от экономических санкций; 5) формирование стратегического резерва, который может понадобиться на случай войны.

Кстати, надо четко понимать, для чего необходимо накопление золота России. Некоторые полагают, что такое накопление нам нужно для того, чтобы укрепить рубль, а затем сделать его «золотой валютой». Укреплять рубль, с моей точки зрения, можно и нужно. Но не золотым обеспечением и введением свободной конвертации рубля в золото, а развитием реального сектора экономики, импортозамещением, индустриализаций страны. О печальном опыте введения золотого рубля в России («реформа С. Витте» 1897 года) я уже неоднократно писал. Тогдашнее «новшество» загнало Россию в долговую петлю, поскольку для поддержания рубля требовалось поддержание золотого запаса страны (золото постоянно уплывало за границу). Приходилось постоянно обращаться к мировым ростовщикам за золотыми кредитами для пополнения металлического запаса Государственного банка Российской империи. Страна накануне Первой мировой войны занимала 4-е или 5-е места по многим видам производств, а вот по внешнему долгу оказалась на первом месте в мире.

Еще раз подчеркну: золото нам нужно не для проведения денежно-кредитной политики Центробанка (некоторые даже предлагают проводить Банку России «золотые интервенции»), а для того, чтобы у страны был стратегический резерв. В 1930-е годы, когда на Западе разразился экономический кризис, были ликвидированы остатки золотого стандарта. Деньги утратили связь с металлом. Но страны продолжали накапливать резервы золота, потому что все понимали: скоро будет война. И тогда оно, и только оно будет единственным «всеобщим эквивалентом» на мировом рынке. СССР также накапливал золотой запас. По некоторым оценкам, в 1941 году он уже превышал 2000 тонн.

Кстати, в качестве стратегического резерва золото было бы целесообразно держать на балансе не Центробанка, а Минфина. Между прочим, в США все их тысячи тонн золота с 1934 года находятся в казначействе. В СССР именно Минфин управлял золотым резервом, а Государственный банк (и подведомственный ему Банк для внешней торговли) лишь выполнял те или иные операции с золотом по поручению Минфина. Тем более, недопустимо накопление и хранение золота в учреждении, которое «независимо» от государства. А именно такой статус имеет сегодня Центральный банк Российской Федерации, сосредоточивший в своих руках почти 100 % резервного золота России.

Это еще ничего, что в Европе за наш рубль дают один полтинник, будет хуже, если за наш рубль станут давать в морду.

Михаил Евграфович Салтыков-Щедрин

Вы теряете деньги независимо от того, растет доллар или падает.

Автор неизвестен

Часть III. Российский рубль в глобальном контексте

Ибо где сокровище ваше, там будет и сердце ваше.

Матф. 6:21.

«У России фактически нет своей экономики»

Российская экономика в офшорах

Наше правительство делает вид, что оно управляет страной, в том числе ее экономикой. У нас куча министерств, которые предназначены для управления экономикой в целом и ее отдельными секторами: министерство экономического развития, министерство финансов, министерство энергетики, министерство природных ресурсов, министерство сельского хозяйства, министерство промышленности и торговли и ряд других. Но на самом деле они почти ничем не управляют. По той простой причине, что все так называемые крупные и средние «субъекты хозяйственной деятельности», осуществляющие производственную, торговую, финансовую и иную деятельность на территории Российской Федерации, имеют офшорный характер. Иначе говоря, действующие в стране предприятия зарегистрированы в офшорных юрисдикциях и управляются оттуда. При этом реальные владельцы (бенефициары) таких предприятий, как правило, неизвестны нашим властям. Т. е. в случае возникновения необходимости наши власти даже не знают, с кем разговаривать и решать возникающие вопросы. А если российские власти вдруг надумают разбираться с таким офшорным предприятием в судебном порядке, то им светит перспектива выяснять свои отношения с управляющими и хозяевами таких предприятий в иностранных судах.

Далеко за примерами ходить не надо. В январе 2011 г. в нашем аэропорту «Домодедово» прогремели взрывы (террористический акт). На место события приехал тогдашний Президент РФ Д. Медведев. Никто не смог главе государства членораздельно объяснить, кому принадлежит предприятие аэропорта, кто в нем несет конечную ответственность за безопасность, с кем выяснять причины и последствия взрыва. Потому что аэропорт «Домодедово» оказался офшорным «субъектом хозяйственной деятельности», а перед Президентом страны в тот день стояли только «шестерки», «приказчики». Лишь через месяц после напряженной работы правоохранительных органов и спецслужб удалось разобраться в схеме управления аэропортом. А ведь это не лавочка по продаже пива и «кока-колы». Это крупнейший в стране аэропорт, являющийся стратегическим объектом! И таких стратегических объектов, управляемых из офшоров, у нас в России тысячи.

Об офшорах сегодня заговорили во всем мире. Офшоризация – проблема глобальная. Но в России она несравненно более остра, чем в странах «золотого миллиарда». По данным депутата Государственной Думы Е. А. Федорова, долгое время возглавлявшего комитет по экономической политике и предпринимательству, 95 % крупных и крупнейших российских компаний управляются из офшорных юрисдикций. Лидер партии «Справедливая Россия» Сергей Миронов таким образом охарактеризовал офшорный характер российского бизнеса: «…у России фактически нет своей экономики. Для предприятий, зарегистрированных вне налоговой территории России, будущее страны – пустой звук. В офшорах «создаются» наличные деньги для подкупа чиновников. Там же находится и собственность чиновников, приобретенная на коррупционные деньги»[12]. В другом своем выступлении С. Миронов отметил, что «в России офшорные структуры контролируют практически всю черную и цветную металлургию, большую часть угольной промышленности. Даже водоканалы в некоторых городах у нас сегодня управляются из офшоров»[13]. По сведениям председателя Комитета по промышленности Государственной Думы предыдущего созыва Сергея Себко, в офшорных юрисдикциях зарегистрировано 295 системообразующих российских предприятий, относящихся к добыче полезных ископаемых, энергетике, инфраструктуре. Одно из исследований дает такую цифру: у 25 % российских компаний с объемом годовых продаж более 30 млрд. рублей имеются офшорные владельцы. Эти данные согласуются с выборочными оценками, произведенными журналом «Эксперт». Из 50 крупнейших российских компаний рейтинга «Эксперт-400» с совокупной выручкой 16 трлн. рублей, принадлежащих частному капиталу и не являющихся дочерними структурами иностранных корпораций, 46 % (то есть 23 компании) зарегистрированы за рубежом. «Они зарегистрированы главным образом в офшорных зонах на Кипре, в Нидерландах или на Британских Виргинских островах, при этом за офшорами числится от 40 до 90 % акций таких компаний… там находится центр прибыли или центр принятия решений»[14].

В конце 2011 г. на заседании «Деловой России» В. В. Путин (в то время премьер-министр) признал, что офшоризация российских компаний лишает власть возможности управлять экономикой: «…когда у нас за офшорами вообще ничего не видно, не видно конечного бенефициара совсем, нам невозможно даже принимать решения по некоторым ключевым вопросам». Впервые на таком высоком уровне было озвучено, что офшоризация – серьезная угроза российской экономике и национальному суверенитету. С тех пор прошло полтора года, борьба с офшоризацией российской экономики Путиным после возвращения в кресло Президента РФ была объявлена важным приоритетом национальной политики. Реально же пока все остается status quo.

Особенности российской офшорной экономики

Об офшоризации экономики сегодня говорится и пишется как о глобальной проблеме. При этом, к сожалению, часто опускается из виду, что схема офшоризации российской экономики принципиально отличается от схем США, Великобритании, других стран Запада.

На Западе в офшорах создаются, как правило, дочерние структуры материнских компаний, имеющих «прописку» в метрополии (США, Великобритания и др.). Дочерние офшорные структуры являются центрами аккумуляции прибыли. В некоторых случаях они также используются для разного рода схем, основанных на манипуляции трансфертными ценами. Опять-таки такие манипуляции обслуживают вывод прибыли за пределы страны, собирающей налоги. Западные схемы «заточены» на минимизацию налогов, уплачиваемых материнской компанией в казну метрополии.

У российских компаний схема иная: выстраивается цепочка офшорных компаний, на верхнем конце которой находится материнская компания – конечный бенефициар. А в российской юрисдикции находятся дочки, внучки, правнучки, в капитале которых участвуют вышестоящие офшорные компании. Российская схема «заточена» на защиту собственности, на эффективный контроль конечного бенефициара над активами, расположенными в России. При сохранении анонимности конечного бенефициара. «Россия находится в уникальном, стратегически уязвимом положении. Хребет экономики – предприятия ТЭКа, порты и аэропорты, связь, доменные печи, объекты электроэнергетики – все это контролируется из офшоров», – пишут авторы обзора мировой офшорной экономики Е. Обухова и Е. Огородников[15]. Дополнительным стимулом для вывода российских компаний в офшоры является доступ к рынкам дешевых банковских кредитов и западным фондовым рынкам. Конечно, российские компании также используют офшоры и как центры аккумуляции денежных средств (прибыли), и для разного рода манипуляций с трансфертными ценами (для выведения прибыли из России по «серым» каналам). На вполне законных основаниях российские компании переводят в офшорные структуры дивиденды, а также проценты по кредитам. По некоторым оценкам, суммы недобираемых в федеральный бюджет налогов, укрываемых в офшорах, составляют 25–30 % по отношению ко всем налогам, которые фактически уплачивают в бюджет все категории юридических лиц.

В Европе не более 4 % крупнейших и крупных компаний контролируются владельцами из офшорных юрисдикций, в США – 2 %. Что же касается России, то здесь картина совершенно иная, не имеющая аналогов среди развитых стран мира. Мы уже выше говорили, что доля крупных и средних компаний, работающих в России, но управляемых из офшорных юрисдикций, превышает 90 %. А вот еще оценка, которую часто приводит в своих выступлениях лидер «Справедливой России» С. Миронов: более 70 % российских производственных активов принадлежит фирмам, зарегистрированным в офшорах, в то время как в США и Евросоюзе не более 10 %[16]. Итак, отличие российской и западной моделей офшоризации – принципиальное. У них в офшоры выводятся лишь прибыли. У нас в офшоры выводятся не только прибыли, но и активы. Первый вариант создает проблемы фискального характера. Второй вариант создает угрозу окончательной утраты всей отечественной экономики.

В офшоры уходит не только частный капитал, но и государство

Офшоризованным у нас оказывается не только средний и крупный частный бизнес. Офшорами также активно пользуются компании, имеющие государственный статус – госкорпорации, акционерные общества с преобладающей долей государства. Президент Путин в послании Федеральному собранию признал, что госкомпании 90 % сделок совершают в иностранной юрисдикции.

У государственной «Роснефти» только по официальной отчетности зарегистрированы одиннадцать «дочек» в офшорах и юрисдикциях с льготным режимом налогообложения: пять на Кипре, по одной в Голландии, Ирландии, Великобритании, Люксембурге и две – на острове Джерси. За границей и часть активов «Ростехнологий»: например, в конце 2012 г. госкорпорация подписала соглашение о создании нового СП с альянсом Renault-Nissan. Компания Alliance Rostec Auto, получившая в собственность контрольный пакет акций АвтоВАЗа, была зарегистрирована в Нидерландах – эксперты единогласно объяснили этот факт привлекательным налоговым режимом. В конце 2012 г. «Ростехнологии» перепродали кипрской компании Nordcom 45,42 % акций единственного в России производителя титана – корпорации «ВСМПО-Ависма». Акции, впрочем, и до этого принадлежали дочерним структурам «Рособоронэкспорта» через офшоры Cador Enterprises и Jivanta Ventures.

Имея статус госкорпорации, «Роснано» начала создавать офшорные структуры под предлогом того, что они позволят корпорации выходить на западные финансовые рынки. Наиболее крупная такая структура – фонд «Rusnano Capital» с капиталами 500 млн. долл., зарегистрированная в Швейцарии. После преобразования в 2011 году «Роснано» из госкорпорации в акционерное общество с государственным участием, компания продолжила курс на офшоризацию своего капитала и операций.

«Газпром», в котором государству, как известно, принадлежит контрольный пакет, львиную долю своей деятельности ведет при помощи юрисдикций с более комфортным, чем в России, налогообложением. Осенью «Газпром», владеющий многочисленными зарубежными активами, решил перерегистрировать их в Швейцарии. Все расценили это как бегство от санкций Еврокомиссии, которая подозревает компанию в ограничении конкуренции и установлении несправедливых цен на газ, за что «Газпрому» грозит штраф 14 млрд. долл. Помимо этого швейцарская прописка помогает материнскому холдингу минимизировать налоги. До этого у «Газпрома» был лишь швейцарский трейдер Gazprom Schweiz AG, а почти все зарубежные активы находились под контролем берлинской Gazprom Germania GmbH. Громкой покупкой через офшор стало в 2005 году и приобретение «Газпромом» нефтяной компании «Сибнефть». Сделал он это через голландскую «дочку» Gazprom Finance В. V. Недавно стали известны и подробности продажи доли «Газпрома» в компании НОВАТЭК структурам, близким другу Путина и совладельцу нефтетрейдера Gunvor Геннадию Тимченко. Все сделки проводились через ирландские и люксембургские аффилированные компании[17]. В начале 2012 года Счетная палата России объявила о начале проверки работы в офшорах крупнейших российских государственных компаний, в том числе «Газпрома», «Роснефти», «Зарубежнефти», «Росатома». В начале 2013 года Счетная палата продолжила эту работу, включив в список проверяемых такие государственные компании, как «Аэрофлот», РЖД, «Русгидро», «Росагролизинг». Однако настораживает то обстоятельство, что в открытом доступе нет никакой информации об уже проведенных проверках.

Мы обращаем особое внимание на офшоризацию государственного сектора экономики по той причине, что раздающиеся с 2011 года призывы власти к сворачиванию офшорных структур никак не реализуются практически. Можно понять сопротивление частного капитала деофшоризации, его способность уходить от исполнения государственных директив. Но если власти не принимают никаких мер по деофшоризации государственных компаний, то это вызывает сомнение в том, что заявления власти искренни. Или возникает подозрение, что власть вообще способна чем-то управлять. Впрочем, следует иметь в виду, что созданные несколько лет назад в России госкорпорации – по сути, внутренние офшоры, которые закрыты полностью от общества, а также непрозрачны для органов государственной власти. Эти госкорпорации не имеют аналогов в мировой практике. Некоторые из них являются настоящим «государством в государстве». Они организованы по принципу «матрешки»: в рамках холдинговой «матрешки» имеются десятки дочерних и внучатых компаний-«матрёшек». А при создании госкорпорации «Ростехнологии» в нее вошло аж 450 предприятий разных отраслей экономики.

Весной 2012 года обсуждался даже вопрос о создании специальной гигантской структуры – госкорпорации Сибири и Дальнего Востока; фактически предлагалось большую часть станы вообще вывести из-под контроля федерального правительства, превратить в гигантский офшор. Правда, слава Богу, к середине 2012 года этот вопрос стал «затухать». В несколько модифицированном виде он был реанимирован в марте 2013 года, когда начался «наезд» на офшорную зону Кипра, от которого пострадали многие компании и граждане России. Премьер-министр Д. Медведев заявил, что ответом России на этот «наезд» могло бы быть создание ряда офшоров на Дальнем Востоке. Правда, дальнейшей детализации эта идея не получила.

За непроницаемой завесой госкорпораций может происходить втайне от народа приватизация государственной собственности, вывод капитала за пределы российской юрисдикции, трансформация внутренних офшоров во внешние офшоры. Вот как характеризует один эксперт государственную корпорацию: «С точки зрения менеджмента госкорпорация – это вертикально-интегрированная структура, имущество которой на 100 % формируется за счет имущественного взноса Российской Федерации, создаваемая специальным Федеральным законом для решения конкретных отраслевых задач и подчиняющаяся напрямую Президенту РФ. Понятно читателю?! Создается за счет имущества государства, но выводится из подчинения государства и передается в частные руки, которые и осуществляют управлением, ставят цели и задачи вне государства и неподконтрольные государству»[18].

«Крестовый поход» Вашингтона против офшоров как проект глобальной экспроприации

Как известно, Запад начал «крестовый поход» против офшоров. Воинственные призывы стали раздаваться еще несколько лет назад, прежде всего от президента США Барака Обамы. Обращалось внимание именно на такую негативную сторону офшоров, как уход физических, а особенно юридических лиц от уплаты налогов. Только в США налоговым уклонистам, по самым консервативным оценкам, удавалось прятать не менее 100 млрд. долл. налогов. В Европейском Союзе объем недополучаемых ежегодно налогов оценивается в 1 триллион евро, причем большая часть этой суммы укрывается от европейских фискалов в офшорах. В условиях финансового кризиса дефициты бюджетов стран «золотого миллиарда» начали быстро расти, параллельно наблюдался быстрый рост государственного долга. Государственные и политические деятели Запада искали разные способы затыкания бюджетных «дыр», связанные как с экономией бюджетных расходов, так и увеличением налоговых поступлений в казну. На первое место вышел такой способ, как ликвидация офшоров или, по крайней мере, изменение их статуса и повышение «прозрачности».

До недавнего времени борьба с офшорами велась в достаточно вялом режиме. Власти США в конце прошлого десятилетия в качестве главного объекта этой борьбы выбрали Швейцарию, добиваясь получения от банков этого государства информации о налоговых уклонистах американского происхождения. В результате осады швейцарского «оазиса» властям США удалось не только получить информацию о налоговых уклонистах, но и в целом расшатать институт банковской тайны в этом знаменитом налоговом убежище. Вела свою борьбу и Германия, периодически покупая на «черном» рынке ворованные базы данных о немецких клиентах банков Швейцарии, Лихтенштейна, Люксембурга. Но все это было лишь подготовкой к настоящей атаке.

Борьба с офшорами перешла в активную фазу в 2013 году. Сначала это был удар по офшорному государству Кипр (март), а затем по очень крупному и пользующемуся всеобщим спросом офшору под названием Британские Виргинские острова.

Итак, формально целью борьбы Запада с офшорами выступает борьба со своими налоговыми уклонистами. Об этой цели говорят все ведущие государственные и политические деятели стран «золотого миллиарда». Иногда говорится о том, что одновременно решаются такие важные задачи, как демонтаж банковской тайны, борьба с коррупцией, организованной преступностью, «отмыванием» «грязных» денег и даже международным терроризмом. Все это так.

Но имеются и другие, не декларируемые цели. Борьба с офшорами свидетельствует о том, что мировая финансовая элита, давшая «отмашку» «борцам» с офшорами, начала радикальную перестройку мирового порядка. Важнейшими характеристиками нового мирового порядка будут следующие: фактическое исчезновение суверенных национальных государств, сворачивание традиционных товарно-денежных отношений и переход к нерыночным экономическим отношениям, создание мирового правительства, превращение банковской системы в институт глобальной исполнительной власти. Созданный социально-экономический порядок можно назвать новым рабовладельческим строем. Или «лагерным социализмом». Верховная власть будет принадлежать узкой группе мировой олигархии – главным акционерам Федеральной резервной системы США. Эта группа «избранных» подготовит мир к приходу нового «мессии». Впрочем, пока это контуры, к счастью, не сегодняшнего, а завтрашнего мира. А сейчас группа «избранных» («золотой миллион») решает более конкретную задачу – окончательное перераспределение мирового богатства и его полное сосредоточение в своих руках. Лишь только полное лишение жителей планеты средств существования (земли и других природных ресурсов, а также основных средств производства) позволит «золотому миллиону» по-настоящему поработить все человечество.

Исходя из понимания стратегических планов «золотого миллиона», можно в полной мере понять цели начавшейся кампании «зачистки» офшоров. Конечно, эта «зачистка» направлена не только и не столько на то, чтобы увеличить собираемость налогов в бюджеты стран «золотого миллиарда». Она нацелена на то, чтобы провести конфискацию имущества офшорных компаний и банков в пользу «золотого миллиона». Можно выделить два основных объекта конфискаций: а) денежные средства, размещенные на счетах офшорных банков; б) финансовые и нефинансовые активы, которые находятся в управлении офшорных компаний. Согласно последнему отчету международной исследовательской организации Tax Justice Network (TJN), занимающейся независимыми расследованиями в области уклонений от уплаты налогов, на банковских счетах офшорных юрисдикций находится от 21 до 32 триллионов долларов. Что касается активов, которые находятся в управлении офшорных банков и компаний, то этот вопрос является еще более туманным. Например, по данным Boston Consulting Group (BCG), офшорные банки в конце прошлого десятилетия управляли капиталом в размере 7 трлн. долл., а по оценкам Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), – 11,5 трлн. долл.[19] Что касается нефинансовых активов, управляемых из офшоров, то значительная их часть приходится на активы реального сектора российской экономики. Материальная часть национального богатства России оценивается не менее чем в 40 трлн. долл. Если исходить из предположения, что половина этого материального имущества представляет собой активы, управляемые офшорными компаниями (по нашему мнению, консервативное предположение), то мы получаем 20 трлн. долл. Такова минимальная «цена вопроса» для тех, кто запланировал «зачистку» офшорных компаний, принадлежащих российским физическим и юридическим лицам.

Наши офшорные компании, клиенты офшорных банков, реальные бенефициары всех офшорных схем давно уже находятся под «колпаком» Запада. Этот «колпак» начал создаваться еще в конце прошлого столетия под флагом борьбы с международной преступностью, коррупцией, «отмыванием» «грязных» денег, уклонениями от уплаты налогов. Процесс строительства «колпака» резко ускорился после событий 11 сентября 2001 года, когда США объявили о войне с международным терроризмом. Важнейшим направлением такой войны было определено предотвращение финансирования терроризма. Очевидно, что для финансирования даже крупных террористических актов требуются деньги, исчисляемые не миллионами, а сотнями или десятками тысяч долларов. Такие деньги обычно не проходят через банки, используются наличные средства. Тем не менее, под флагом борьбы с финансированием терроризма Запад в значительной степени сумел демонтировать банковскую тайну, обеспечил доступ спецслужб и налоговых органов к информации о клиентах банков и их операциях. В строительстве «колпака» активно участвуют спецслужбы, налоговые органы, иные финансовые ведомства и организации (в том числе финансовая полиция), различные международные организации и банки. Последние выступают в качестве главных агентов западных спецслужб, являются их «щупальцами». Думаю, что спецслужбы таких стран, как США и Великобритания (стран, которые создавали в своих интересах офшоры и которые контролируют большую часть всех офшоров в мире) имеют более полное представление об офшорном бизнесе российских граждан, чем спецслужбы самой России.

Приведу выдержку из одного материала, который был подготовлен еще в 1990-е годы английской фирмой Global Offshore Services, выступающей в качестве консультанта по офшорным операциям для частных клиентов. В этом материале консультант предупреждает о тех рисках, которые несет юридическое или физическое лицо, открывающее банковский счет или компанию в офшорной зоне: «Почти все существующие офшорные финансовые центры мира являются колонией или бывшей колонией Британской Короны и независимый статус Британского Содружества не является независимостью от Британской Короны, которая продолжает управлять внешними делами всех своих колоний. Более того, конституции Британских колоний не являются защитой от произвола Британской Короны… Лица, полагающие, что они избежали глобального контроля развитых стран путем размещения своих активов в офшорной юрисдикции, глубоко ошибаются… Все банковские перечисления в офшорных финансовых центрах, осуществляемые в долларах США, проходят через Федеральный резерв США и данные по этим перечислениям (название компании или имя лица плательщика и получателя, основание платежа, сумма платежа) скапливаются в огромной базе данных международной финансовой полиции»[20].

Я считаю, что институт банков более опасен, чем вооруженная армия. Если американский народ позволит частным банкам управлять выпуском валюты, банки и корпорации, которыми заправляют банкиры, будут отнимать у людей всю их собственность до тех пор, пока их дети не проснуться бездомными на земле, когда-то завоеванной их предками.

Томас Джефферсон, один из отцов-основателей США

Курс валюты как результат манипуляций «невидимой руки» мировых спекулянтов

Спектакль под названием «Банковские скандалы»

В последние три года (после окончания финансового кризиса) мы наблюдаем непрерывный сериал, или спектакль под названием «Банковские скандалы». Главными действующими лицами спектакля (одновременно – фигурантами расследований) выступают именитые банки Уолл-стрит, лондонского Сити, других мировых финансовых центров. Отдельные серии спектакля называются: «Укрывательство налоговых уклонистов», «Отмывание грязных денег», «Мошенничество на рынке ипотечных кредитов и ипотечных бумаг», «Недобросовестные операции с производными финансовыми инструментами», «Нарушение экономических санкций», «Сотрудничество с наркомафией», «Участие в финансировании терроризма» и т. п. Одна из последних серий может быть названа «Манипуляции со ставкой межбанковского кредитования ЛИБОР». Эта серия началась летом 2012 года. ЛИБОР является ориентиром, на основе которого в мире исчисляются ставки по сделкам с финансовыми инструментами на общую сумму свыше 500 трлн. долл. в год. Фигуранты скандала с ЛИБОР уже выплатили финансовым регуляторам США, Великобритании и некоторых других стран более 3,5 млрд. долл. штрафов. В эпицентре скандала оказались три банка: Barclays, Royal Bank of Scotland и UBS. Они выплатили штрафов на 2,5 млрд. долл. Разборки по манипуляциям со ставкой ЛИБОР еще далеки до своего окончания. А на наших глазах разворачивается новая серия спектакля. Речь опять идет о манипуляциях, на этот раз валютных. Объектом манипуляций стали валютные курсы. Анализ событий, связанных с этим скандалом, в очередной раз заставляет нас задуматься о том, что такое современные банки и мировая банковская система.

Миф о «свободном» валютном рынке

Все мы прекрасно понимаем, что валютный рынок никогда не был «свободным». Валютные курсы на этом рынке определяются отнюдь не стихийным соотношением спроса и предложения на денежные знаки соответствующих стран, как это обычно пишут современные учебники по экономике. На валютном рынке действуют спекулянты, которые могут мобилизовать громадные массы тех или иных валют и добиваться взлетов и падений валютных котировок в своих интересах. Классический пример – спекулянт Джордж Сорос. В 1992 году он обвалил фунт стерлингов и его стали называть «человеком, который сломал Банк Англии». Виден след Сороса (а также других валютных спекулянтов) и в создании финансового кризиса в Юго-Восточной Азии в 1997–1998 гг. Сорос показал, что при желании валютные спекулянты могут поставить на колени даже таких крупных участников валютных рынков, как центральные банки. Нередко валютные спекулянты для повышения эффективности своих операций сбиваются в «стаю». На языке финансовых регуляторов это называется «картельными сговорами», а на языке экономистов – монополией. Монополия, как известно, является антиподом рынка, уничтожает его.

Но речь идет сейчас не об этих гигантах-манипуляторах, которые проводят свои глобальные операции не каждый день и даже не каждый год. Речь идет о невидимых «кротах», которые занимаются на валютных рынках манипуляциями другого рода, причем постоянно изо дня в день на протяжении многих лет. Эти «кроты» не срывают миллиардные куши в считанные минуты и часы, как это делают Соросы. Их жизнь лишены внешних эффектов и публичной славы. Каждый день они скромно собирают по «зернышку». Но в итоге на невидимых валютных манипуляциях они зарабатывают такие суммы, которым позавидовали бы любые Соросы. Здесь надо принимать во внимание гигантские обороты валютного рынка, которые составляют ежедневно около 5,3 трлн. долл. Любая манипуляция, позволяющая отклонить валютный курс от ожидаемого на десятые или даже сотые доли процента, в масштабах мирового рынка может принести совокупный «навар» в сотни миллионов или даже миллиарды долларов.

Фигуранты нового банковского скандала – все те же

Первые сведения о невидимых валютных манипуляциях с участием крупнейших банков появились в мировых СМИ в начале октября с.г. Расследование было начато в Швейцарии финансовым регулятором FINMA в отношении крупнейшего банка страны UBS. В конце октября лондонская газета деловых кругов Financial Times сообщила, что уже не менее шести надзорных органов в разных странах расследуют операции на валютном рынке, подозревая сговор банков с целью манипуляций обменными курсами. По данным газеты, расследованием уже занимаются следующие организации: Еврокомиссия (комиссар по антимонопольным делам), упомянутый швейцарский регулятор FINMA, а также его орган по вопросам конкуренции WEKO, британское управление по финансовому надзору FCA Financial Conduct Authority), министерство юстиции США и управление денежно-кредитного регулирования Гонконга. В поле зрения регуляторов попали следующие банковские гиганты: UBS и Credit Suisse (Швейцария), Deutsche Bank (Германия), Barclays, HSBC, Royal Bank of Scotland (Великобритания), Citigroup и JP Morgan (США). Эти банки получили от регуляторов запросы на получение необходимой информации, а некоторые из них инициировали свои внутренние расследования. Примечательно, что речь идет не о классическом картельном сговоре нескольких банков, а о некоей схеме, которую используют многие банки, даже не прибегая к каким-то соглашениям. Схема базируется на рабочих контактах на уровне валютных трейдеров разных банков. Как заявляют руководители крупных банков, им об этих контактах ничего известно не было; при этом внутрибанковский контроль никаких сигналов тревоги не подавал.

Высокопоставленный сотрудник одного их крупных европейских банков признался корреспонденту Financial Times, что «это проблема в масштабах всей отрасли». «Ситуация очень запутанная, но ясно, что вовлечено больше чем просто несколько крупных игроков рынка», – заключил он.

Опять в списке скандальных фигурантов оказался крупнейший американский банк JP Morgan Chase. Тот самый, который только что достиг соглашения с министерством юстиции США о выплате штрафов и различных компенсаций по ипотечным аферам в прошлом десятилетии на сумму 13 млрд. долл. По данным агентства Bloomberg, в валютных манипуляциях JP Morgan Chase на рынке FOREX заподозрен главный дилер банка Ричард Ашер. Это личность с весьма сомнительным прошлым. В свое время он был валютным трейдером «Королевского Банка Шотландии» (RBS) и обменивался с трейдерами других банков и фирм письмами, содержащими детали торговых позиций. В 2010 году Ашер ушел из британского банка и перешел в JP Morgan Chase. Между прочим, Ашер, работая в американском банке, до сих пор является членом Foreign Exchange Joint Standing Committee. Это совещательный орган при Банке Англии, состоящий из 27 членов, представляющих главных валютных дилеров. Не исключено, что Ашер, находясь в JP Morgan Chase, поддерживал неформальные рабочие контакты с валютными дилерами своего бывшего банка RBS и других британских банков. В настоящее время местонахождение этого валютного спекулянта не известно.

Кое-что о «химических технологиях» валютных трейдеров

О деталях начавшегося расследования известно пока не очень много. Есть предположение, что главное направление расследования связано с так называемыми «фиксами» – моментальными снимками валютных курсов разных валют, которые затем используют компании по всему миру. Наиболее популярный «фикс» имеет место в 16:00 по лондонскому времени. В это время проводится фиксация курсов американского доллара, евро, японской иены и швейцарского франка. Примерно 1–2 % сделок из общего объема всех операций на мировом валютном рынке совершается по курсам этого фикса. Более того, фиксами пользуются участники других финансовых и даже нефинансовых рынков для оценки стоимости активов и обязательств. Впрочем, кроме упомянутых фиксов на рынке имеются и другие котировки. Одни из них представляют собой моментальные «фото» реальных сделок, другие рассчитываются и представляют собой ожидаемые котировки.

Фиксы и другие валютные котировки отражают соотношения разных пар валют. Некоторые аналитики высказывают сомнение, что банки (даже крупнейшие) могли влиять на показатели по таким валютным парам, как евро/доллар США, британский фунт/евро или британский фунт /доллар США. Слишком велики обороты по этим валютным парам, поэтому, по мнению этих аналитиков, для эффективных манипуляций в сговор должны быть вовлечены сотни банков и финансовых компаний, что мало вероятно. А вот манипуляции по многим другим валютным парам, в том числе с участием российского рубля, вполне возможны.

Мое знакомство с материалами, имеющими отношение к начинающемуся скандалу по валютным манипуляциям, позволяет представить схему махинаций следующим образом. Во-первых, между «посвященными» трейдерами банков и другими участниками валютного рынка происходит неформальный обмен информацией о предстоящих крупных сделках с валютой, чтобы сформировать свои «рабочие» курсы-ориентиры. Во-вторых, трейдеры договариваются между собой о том, в какую сторону (на повышение или понижение валютного курса) они будут играть во время ближайших фиксаций. В-третьих, они проводят фиксации согласно согласованному плану. Хотя у трейдеров имеются свои инструкции, определяющие порядок работы с заявками на покупку и продажу валюты, они могут именно на этом этапе заниматься манипуляциями (анализ этих «химических технологий» выходит за рамки нашей статьи). Либо «пропихивая» через «окно» фикса максимальное количество заявок, либо наоборот, придерживая заявки. Остается добавить еще один, самый важный элемент схемы. Это договоренности трейдеров с некими лицами, в пользу которых они действуют и с которыми они вступают в «долю» получаемых спекулятивных прибылей.

О «лохах» и «бенефициарах» валютного рынка.

Не исключено, что мировой валютный рынок устроен так: а) 90 % участников рынка – «лохи», которых с помощью манипуляций «обдирают» валютные трейдеры; б) 10 % участников рынка – «бенефициары», с которыми трейдеры находятся в сговоре. Числа 10 % и 90 % – условные. Главное, что «лохов» на порядок (или порядки) больше, чем «бенефициаров». Раскрыть махинации трейдеров еще можно (имеется переписка по электронной почте), но вот доказать существование тайного сговора трейдеров с «бенефициарами» крайне сложно. Для этого нужны не версии и предположения, а конкретные вещественно-документальные доказательства, а их найти крайне сложно (все договоренности устные). Трейдеры в результате расследований могут оказаться даже за решеткой. Они с самого начала понимают, что такая возможность для них не исключена, поэтому взимают большие «комиссии» с «бенефициаров за риск. То есть они готовы сидеть за хорошие деньги. Но вот «бенефициары» почти всегда будут вне подозрений. Не исключается, что «бенефициары» могут находиться среди высших управляющих тех банков, где трудятся трейдеры-«кроты». Что-то с трудом верится, что такие «кроты» годами могут заниматься манипуляциями, а службы внутреннего контроля банков при этом ничего не замечать.

Это называется «международной организованной преступностью»

Вполне логична версия, согласно которой мировые банки представляют собой хорошо организованную международную преступность, а внутри их процветает коррупция и «крышевание» «кротов», которые манипулируют ставками ЛИБОР, котировками ценных бумаг, валютными курсами и финансовой отчетностью. Сегодня уже ряд финансовых регуляторов начал «прощупывать» несколько крупнейших банков на предмет их участия в манипуляциях ценами на рынках товаров – таких, как «черное золото», электроэнергия, зерно. Банки давно уже подозреваются в искажении цен на рынках биржевых товаров с помощью финансовых производных инструментов, «привязанных» к тому или иному товару. Есть серьезные основания полагать, что начавшиеся расследования по валютным манипуляциям в отношении отдельных банков вряд ли смогут привести в чувство зарвавшихся «банкстеров». Мировая банковская система – многоголовая гидра, манипулирующая не только валютным рынком, но всеми финансовыми и товарными рынками[21]. Наиболее радикальным шагом для оздоровления мировой экономики мог бы быть лишь полный демонтаж этой системы международной организованной преступности. Пока же многочисленные банковские скандалы не выходят за рамки разборок внутри «благородного семейства».

В начале XXI века как никогда актуально звучат слова Томаса Джефферсона, одного из отцов-основателей США, который более двух веков тому назад сказал, что «институт банков более опасен, чем вооруженная армия». Сегодня не только американский народ, но также народы большинства стран мира «позволили частным банкам управлять выпуском валюты» (слова Т. Джефферсона). Было бы странно, если банки, получив такое право, не занимались манипуляциями валютных курсов.

Картель – шайка бизнесменов.

Автор не известен

Глобальный валютный картель как «регулятор» курсов

Тема валютных свопов сегодня заполонила СМИ. Чуть ли не каждый месяц мы узнаем, что между какими-то странами заключается соглашение о валютных свопах. Общее число таких соглашений в мире исчисляется уже многими десятками.

Что такое валютный своп

Валютный своп – сделка по обмену валют. Но это не обычная одномоментная сделка купли-продажи валюты, после которой отношения между контрагентами считаются закрытыми. При валютном свопе сначала валюта Х обменивается на валюту У; через установленное время предусматривается обратная операция, т. е. обмен валюты У на валюту Х. Важными условиями валютного свопа являются курсы начального и конечного обмена и/или проценты, начисляемые за предоставление валюты на срок. Основная часть всех валютных свопов (по суммарным объемам) в мире осуществляется с участием центральных банков. Могут быть внутренние и внешние валютные свопы. В первом случае центральный банк осуществляет сделку с коммерческими банками своей страны. Во втором случае – с центральными банками других стран. В свою очередь, сделки валютного свопа между центральными банками могут быть разовыми или сделками в рамках своп-линий.

Своп-линия – соглашение между центральными банками разных стран о взаимном обмене валют по фиксированным курсам. Обычно такие соглашения устанавливают продолжительность валютных свопов, лимиты операций и общий срок действия соглашения. Как правило, в рамках своп-линий сегодня валюта может обмениваться на срок от нескольких дней до одного года.

Валютные свопы между центральными банками могут иметь следующие две основные цели: а) оказание взаимной помощи в случае нехватки иностранной валюты для погашения номинированных в этой валюте обязательств банками, компаниями, государством; б) оказание содействия в развитии торговли товарами и услугами в валютах стран-контрагентов. Ярким примером использования валютных свопов для реализации первой цели является финансовый кризис 2007–2009 гг. Сегодня первая волна мирового финансового кризиса позади, наступила временная стабилизация. И о валютных свопах в настоящее время больше говорят как о средстве укрепления национальных валют странами периферии мирового капитализма. То есть как о средстве борьбы с гегемонией доллара и диктата США в мировой торговле и международных финансах.

Валютный мир: от порядка к хаосу

Однако мы начнем свой анализ с валютных свопов в узкой группе «избранных» стран, относящихся к «золотому миллиарду». Об этих свопах говорят и пишут намного меньше, а когда все-таки их вспоминают, то лишь как о рутинной «технической операции» центральных банков. Между тем, «дьявол прячется в мелочах»; влияние валютных свопов нескольких «избранных» центральных банков на общую ситуацию в мировой экономике и международных финансах крайне велико. Но для того, чтобы это было понятно, опишем кратко, какие метаморфозы происходили с мировой валютно-финансовой системой в ХХ веке. В октябре 1929 года паника на нью-йоркской фондовой бирже положила начало Великой депрессии, которая стала разрушать промышленность и сельское хозяйство всех стран мира (за исключением СССР). Также была разрушена хрупая мировая валютно-финансовая система, которая едва-едва стала восстанавливаться после Первой мировой войны на основе золотослиткового и золотодевизного стандарта. Мир вошел в затяжную фазу мирового валютного хаоса, экономической автаркии, финансовой изоляции и валютных блоков.

В 1944 году на международной валютно-финансовой конференции в Бреттон-Вудсе были приняты судьбоносные решения, призванные покончить с валютным хаосом и нацеленные на наведение порядка в мировой финансовой системе. Прежде всего, все страны единодушно пришли к пониманию того, что мир должен развиваться на основе фиксированных валютных курсов. А для этого был создан механизм, который предусматривал при необходимости проведение странами валютных интервенций и поддержание валют с помощью займов Международного валютного фонда. В качестве исключения допускались ревальвации и девальвации валют с одновременным изменением их золотых паритетов. Мировой валютно-финансовый порядок в мире поддерживался с помощью мер регулирования на государственном уровне (национальное валютное регулирование) и на международном уровне (Международный валютный фонд). Такой порядок просуществовал менее трех десятилетий, он закончился в 70-е годы прошлого века развалом Бреттон-Вудской системы. На смену ему пришла Ямайская валютная система, которая легализовала плавающие валютные курсы, полностью отменила золотое обеспечение денег, дала старт всеобщей экономической либерализации. Новая либеральная идеология предполагала, что «рынок все отрегулирует», в том числе «отрегулирует» валютные курсы, которые под действием «спроса и предложения» займут «оптимальную позицию».

Однако, в реальной жизни на валютных рынках преобладал «субъективный фактор». Ярким проявлением такого «субъективного фактора» были финансовые спекулянты. Такие спекулянты манипулировали валютными курсами, ни мало не беспокоясь о последствиях этих манипуляций для международной торговли и национальных экономик. Они не щадили никого. Не только развивающиеся стран, но даже страны «золотого миллиарда». Достаточно вспомнить, что финансовый спекулянт Джордж Сорос сумел в 1992 году обвалить британский фунт стерлингов.

К разряду «субъективных факторов» относились и игры политиков, которые продвигали интересы своих стран на мировой финансовой арене. Как тут не вспомнить знаменитое соглашение «Плаза» (название отеля в Нью-Йорке, где проходили переговоры). Это было соглашение на встрече в 1985 году руководителей казначейств и центральных банков пяти ведущих капиталистических стран (США, Великобритания, Япония, Германия, Франция). Вашингтону удалось, нажав на все свои рычаги, добиться от своих «партнеров» добровольного повышения курсов своих денежных единиц по отношению к доллару США. Дядя Сэм в результате получил очень мощный импульс, сумел выправить свой платежный баланс, улучшить позиции на мировых рынках. В течение двух лет курс доллара снизился на 46 % относительно немецкой марки и на 50 % относительно японской иены. Наиболее пострадавшей оказалась «Страна восходящего солнца». Многие полагают, что после соглашения «Плаза» Япония уже не сумела восстановиться. Это было «началом ее конца».

Кстати, многие внимательные аналитики посчитали, что соглашение «Плаза» стало важной вехой в развитии мировой финансовой системы. Встреча в нью-йоркском отеле в 1985 году положила начало формированию механизма координации действий «избранных» центральных банков в сфере регулирования валютных рынков. До сих пор по инерции мировые СМИ продолжают внушать нам идеи экономического либерализма. Однако в мире валюты уже почти тридцать лет происходит замена свободного рынка на «ручное управление». Штурвал «ручного управления» находится в руках «избранных» центральных банков.

Валютные свопы как инструмент «ручного управления» центральных банков

Конечно, валютные свопы существовали давно. Еще в эпоху Бреттон-Вудской валютой системы центром международной валютной системы был Федеральный резерв. В специальной литературе указывается, что Федеральная резервная система стала практиковать валютные свопы с другими центральными банками с 1962 года. Однако в те времена это действительно была экзотическая «техническая операция».

А вот во время последнего финансового кризиса масштабы валютных свопов резко возросли. Их роль в преодолении кризиса трудно переоценить, хотя о них говорится редко и мало. ФРС и ЕЦБ провели первую своп-линию доллар-евро в декабре 2007 года для долларовых выплат европейских банков по облигациям с ипотечным покрытием. После краха американского инвестиционного банка Lehman Brothers в 2008 году финансовый кризис захватил полностью европейскую экономику. К концу июня 2011 года иностранные партнеры (прежде всего, ЕЦБ и Банк Англии) получили от ФРС порядка 600 млрд. долл. в рамках соглашений. ЕЦБ воспользовался валютным свопом «евро-доллар» в мае 2010 года в связи с началом греческого долгового кризиса. В то время всего за одну неделю ЕЦБ взял у ФРС в долг около 9,2 млрд. долл.

До 2011 г. неограниченные свопы между центральными банками открывались на срок 7 дней. Осенью 2011 года ФРС США, Европейский центральный банк (ЕЦБ), Банк Японии, Банк Англии, Банк Швейцарии и Банк Канады («шестерка») договорились скоординировать действия по обеспечению ликвидности мировой финансовой системы. Об этом говорится в сообщениях, размещенных на сайтах перечисленных выше центральных банков. Согласно релизу, «цель этих действий – ослабить напряженность на финансовых рынках и сократить тем самым негативные последствия такой напряженности на предоставлении кредитов домохозяйствам и бизнесу, чтобы стимулировать экономическую активность». Такое решение родилось в связи с тем, что в мировой финансовой системе обозначились признаки второй «волны» кризиса.

Денежные власти США, ЕС, Великобритании, Японии, Швейцарии и Канады договорились о следующем:

а) будет снижена цена предоставления долларовой ликвидности в рамках валютных свопов (ее расчет привязан к индексам внутренних валютных свопов в банковской системе США);

б) срок валютных свопов будет увеличен до 3 месяцев;

в) лимитов предоставления долларовой ликвидности не будет, размер валютных свопов будет определяться потребностями банковских систем соответствующих стран;

г) Федеральный резерв при необходимости также сохраняет за собой право обращаться за иностранной валютой к центральным банкам-партнерам;

д) соглашения будут действовать с 5 декабря 2011 года по 1 февраля 2013 года.

Именно тогда (в декабре 2011 года) ФРС поддержала операцию ЕЦБ под кодовым названием LTRO-1 (longterm refinancing operation-1). Это была эмиссия евро на сумму почти в 500 млрд. евро. Часть этой эмиссии тут же была обменена на американскую валюту в рамках трехмесячного свопа – на общую сумму в 100 млрд. долл. Некоторые аналитики обратили внимание на это событие, назвав его первой скоординированной эмиссией ЕЦБ и ФРС. По их мнению, вывод с валютного рынка столь большой массы евро предотвратило нарушение хрупкого status quo. Не будь операции валютного свопа, курс евро сильно просел бы; это привело бы к нежелательным финансово-экономическим и политическим напряжениям между Брюсселем и Вашингтоном.

Хорошо известно, что денежные власти США уже с 2010 года осуществляют реализацию программы «количественных смягчений», что фактически означает увеличение долларовой денежной массы. Ведутся достаточно заумные и схоластические дискуссии по поводу того, проводят ли аналогичные «количественные смягчения» ближайшие партнеры США – Европейский Союз, Великобритания, Япония, Канада. Как бы ни называть действия центральных банков указанных партнеров, все они увеличивают масштабы денежной эмиссии. И здесь крайне важно, чтобы в этих действиях ведущих центральных банков Запада существовала координация. Кажется, после финансового кризиса 2007–2009 гг. Запад это понял и начал выстраивать механизм этой координации. Важной деталью этого механизма сегодня становятся валютные свопы. С их помощью можно достаточно оперативно выправлять различные дисбалансы и не допускать того, чтобы ведущие государства «золотого миллиарда» оказывались в состоянии «валютной войны» по отношению друг к другу.

Соглашение «шестерки» о валютных свопах 2011 года было рассчитано до 1 февраля 2013 года. Не дожидаясь этого времени, в середине декабря 2012 года центральные банки продлили соглашение еще на год. Правда «шестерка» превратилась в «пятерку», поскольку из соглашения вышла Япония.