Входы и выходы: 15 мастер-классов от профессионалов трейдинга

KLAC опустилась чуть ниже уровня стоимости после короткой продажи, осуществленной Сохаилом, т. е. у него был шанс зафиксировать небольшую прибыль, но он упустил его. Сохаил – трейдер опытный. Он поймал краткосрочную вершину, но потом допустил ошибку и вместо прибыли получил убыток. Вот почему необходимо переместить стоп-приказ к безубыточному уровню, как только сделка начнет приносить прибыль. Это принципиально важно для сохранения капитала. Иначе не стать долгосрочным победителем.

У правого края график KLAC становится противоречивее – индекс силы показывает медвежье расхождение, а гистограмма MACD снижается, несмотря на то, что цены достигли нового максимума всего три дня назад. Оставив короткую позицию открытой, когда ее выгоднее закрыть, трейдер обрекает себя на мучительный конец – рано или поздно ему придется поднять белый флаг и выкупить акции на уровне, где уже надо думать о короткой продаже! Аналогичная ситуация наблюдается, когда быки не продают вовремя, а потом, не в силах терпеть боль и разочарование, сбрасывают позиции, когда самое время подумать о покупке.

Устанавливаем границы

Рынки – это наиболее свободная сфера человеческой деятельности, которой нет равных. На рынках можно двигаться в любом направлении, толкаться, не соблюдать скоростные ограничения, останавливаться и начинать движение, когда захочешь. По мере электронизации и глобализации рынков исчезают даже временные ограничения. Можно торговать в любой момент, в любом месте, исходя из любых соображений или без них. Немногие сознают это, но ощущение свободы затягивает. У свободы, однако, есть оборотная сторона – импульсивность и легкомысленность.

Все мы выходим на рынок с практической целью – получить более высокую доходность, чем у банковских вкладов. Под шквалом вызванных торговлей эмоций многие из нас быстро теряют эту цель из виду и начинают искать развлечений. Беда в том, что получить одновременно и удовольствие, и деньги нельзя. Результативная торговля неразрывно связана с массой занудных моментов. Вы определяете, что нужно делать, потом делаете это и, наконец, оцениваете, добросовестно ли сделали то, что надо, – этот алгоритм прекрасно описал Майкл Бренке (см. главу 8).

Среднестатистический индивидуальный трейдер в США – это женатый 50-летний мужчина с высшим образованием. В большинстве случаев он не чувствует себя счастливым. Проснувшись утром, он смотрит в зеркало, и его одолевают грустные мысли. Он вспоминает молодость и понимает, что далек от профессиональных высот, о которых мечтал в колледже. Дети выросли, у них теперь своя жизнь, а о нем они вспоминают, только когда нужны деньги. Он устал от жены, но на развод не хватит средств. Он смотрит на красоток в журнале Playboy, зная, что они не для него. И он, вздохнув, садится в машину и едет на работу. Там тоже нет особых радостей, но стоит только войти в свой брокерский счет и разместить приказ на покупку или продажу, как мир оживает.

Рынки идут то вверх, то вниз, повышая у трейдера уровень адреналина. Конечно, он предпочитает выигрывать, а не проигрывать, но и проигрыш дает хорошую встряску, заставляет волноваться, ощущать причастность и биение жизни. Нужно поблагодарить Сохаила за рассказ о том, как он, серьезный успешный трейдер, отбросил осторожность и начал торговать с ходу в попытке вернуть энергию и живость, потерянные после сердечного приступа. Он показал, что случается с хорошим трейдером при наступлении кризиса среднего возраста.

Спасательную шлюпку готовят до шторма. Если день, когда вы читаете эту книгу, выдался не очень напряженным, то самое время составить перечень правил. Он не должен быть длинным. Повесьте листок на стену у рабочего стола, чтобы он всегда был перед глазами. Предлагаю образец такого свода правил, который вы можете подстроить для себя. Назначение правил – определить границы, чтобы не попасть в опасную зону в отсутствии защитных барьеров.

Правила:

• обязуюсь строго соблюдать правила двух и шести процентов;

• обязуюсь не увеличивать убыточные позиции (кроме случаев, когда это предусмотрено планом и является частью формирования крупной позиции);

• обязуюсь не входить в сделки против сигналов моих торговых систем, например импульсной системы;

• обязуюсь не допускать, чтобы прибыль выше … (указать величину) превращалась в убыток, и размещать для защиты жесткий стоп-приказ;

• обязуюсь использовать стоп-приказы.

Последний пункт выполнить сложно, поскольку стоп-приказы бывают разными.

• Новичок должен использовать «жесткие стоп-приказы», т. е. реально размещать приказ у брокера. Проблема том, что большинство трейдеров ставят стопы на очевидном уровне, например под последним минимумом или над последним максимумом, там, где их ловят профессионалы перед разворотом рынка. Если вы используете жесткие стоп-приказы, то размещайте их не на очевидных уровнях, а либо ближе, либо дальше от рынка.

• Более опытный трейдер может использовать стоп-приказы зоны безопасности, т. е. размещать стопы за пределами общего уровня рыночного шума, а также не на общепринятых уровнях.

• «Мягкие стоп-приказы» – мой любимый подход, который предполагает выход из любой сделки, когда импульсная система генерирует сигнал не в мою пользу за 15 минут до закрытия рынка в пятницу.

ЖЕСТКИЕ И МЯГКИЕ СИГНАЛЫ

Мягкие сигналы – это ранние предвестники изменения тренда. Жесткие сигналы говорят о том, что тренд сильный.

К мягким сигналам относятся расхождения гистограммы MACD и незавершенные прорывы к новым максимумам или минимумам. Жесткие сигналы включают в себя тренд скользящей средней на недельном графике и прорыв с последующим ускорением движения цен в его направлении.

Опытные трейдеры ищут мягкие сигналы для входа в сделки, покупают на бычьих расхождениях гистограммы MACD или продают в короткую на явно ложных прорывах вверх. К моменту появления жестких сигналов входить в сделку бывает слишком поздно. Жесткие сигналы говорят о том, что пора выходить из сделки. Если я открыл длинную позицию по мягкому сигналу, то могу держать ее и после его исчезновения при условии, что остальные сигналы сохраняются. При наличии жесткого сигнала, например снижения скользящей средней к концу недели, я выхожу из длинной сделки до выходных.

А.Э.

Трейдинг – психологическая игра, Сохаил продемонстрировал это предельно ясно. Он – активный трейдер, который на пике карьеры удвоил свой торговый счет за год, причем не в результате одной удачной сделки, а путем стабильной краткосрочной торговли. А следующий год был у него убыточным. Виноват в этом не рынок, а он сам! Однако надо отдать ему должное, он мог сказать: «К счастью, дисциплина контроля убытков спасла меня от полного краха».

Дисциплина принципиально важна для тех, кто хочет не просто выжить, но и победить на рынке. Задание определенных реальных границ для торговли – ключевой аспект дисциплины. Необходимо определить и записать основные правила контроля риска, прежде чем пускаться в торговлю. Но главное, следует установить максимальный уровень риска для отдельной сделки и для счета в целом.

Письмо от Сохаила

Маленький огонек в темном подвале

Торговля и инвестирование – совершенно разные вещи. В краткосрочной перспективе рынки могут изменяться совершенно произвольно без какой-либо видимой причины. В самом деле, краткосрочное движение цен имеет случайный характер и отличается непостоянством. Долгосрочные инвестиции необходимо осуществлять только на основе оценки, фундаментального анализа и после выполнения процедуры «дью дилидженс». Долгосрочный инвестор должен фокусировать внимание на экономических фактах. Подобные понятия отсутствуют в лексиконе краткосрочного трейдера. Только гармонизация внутреннего «Я» трейдера с настроением рынка позволяет надеяться на успешную игру. Понимание собственного «Я» жизненно важно для успеха в торговле.

К трем «М» успешной торговли я бы добавил три психологических фактора, которые способны решить судьбу трейдера. Я окрестил их три «С» – сосредоточенность, свет и самоуверенность (в хорошем смысле этого слова). Нужно следить, чтобы голова была светлой, т. е. свободной от эмоциональной и интеллектуальной мешанины, это сделает торговлю стабильной. Большинство успешных трейдеров считают, что добиться этого нелегко, даже несмотря на многолетний опыт. Всем нам приходится бороться с эмоциями и преодолевать личные пристрастия. Трудно изолировать одну сторону жизни от влияния другой. Неурядицы в личной жизни могут обернуться эмоциональной сумятицей, которая вмешается в процесс принятия решений и сделает идеальные рыночные возможности провальными.

Вы должны быть рациональными и хорошо информированными, хотя, как ни парадоксально, рациональность и информированность тоже могут стать причиной поражения. Если рациональность и знание превратятся в догму, не позволяющую видеть настроение рыночной толпы, то результат может оказаться катастрофическим. Еще Джон Мейнард Кейнс предупреждал, что рынки способны оставаться иррациональными дольше, чем выдержит кошелек любого рационального инвестора, сражающегося с иррациональными рынками. Даже беглый взгляд на исторические графики показывает, что безумие толпы нередко берет вверх над здравой фундаментальной оценкой.

Графики отсекают значительную часть шума и защищают от информационной перегрузки. Я с удовольствием изучаю их, чтобы получить общее представление о настроении толпы в недавнем прошлом. Графики помогают трейдеру сосредоточиться, дают ясное видение и самоуверенность (в хорошем смысле этого слова), необходимую для действий. К сожалению, лично для меня одних только графиков недостаточно.

Мои разногласия с собратьями по графическому анализу обусловлены тем, что многие из них слишком серьезно относятся к графикам. Они считают, будто графики позволяют предсказывать будущее, а это противоречит одной из двух моих аксиом.

Согласно первой аксиоме, знать будущее не дано никому. По-моему, будущего никто не только не знает, но и не может знать, как не может надежно предсказывать завтрашнее движение рынка. Конечно, это не относится к незаконной, инсайдерской, или конфиденциальной информации. Наверное, любовница какого-нибудь высокопоставленного чиновника из ФРС могла бы сорвать куш на рынке процентных фьючерсов.

Вторая аксиома гласит, что большинство игроков подавляющую часть времени ошибается. Чтобы учиться у толпы, нужно распознавать ее заблуждения и занимать противоположную сторону в сделке. Когда Сократа спросили, у кого он учится мудрости, он сказал, что у дураков. Это основа для того, кто идет против общего настроения рынка. Движение с толпой, как при внутридневной торговле на импульсе, приносит в лучшем случае посредственные результаты, а чаще убыток. Однако у торговли против тенденции рынка есть серьезный минус. Если начать игру против даже самого абсурдного заблуждения слишком рано, например продать в короткую акции доткома, у которого цена в тысячу раз выше прибыли, то несущееся стадо может вас затоптать. Биржевые погосты полны могил трейдеров, которые действовали верно, но раньше времени. Тому, кто рано встает, Бог, может, и подает, но то, что Бог даст позже, ему уже не получить.

Графики показывают прошлое движение рынка. Изучающий графики исходит из того, что недавнее движение продолжится в ближайшем будущем. Но каким бы хитрым ни был его анализ, факт остается фактом – это не наука. В конечном итоге это просто вера в удачу. Ни количественная оценка, ни математическая модель, ни волновая теория, ни технический анализ не могут надежно предсказать завтрашнее движение рынка. Нельзя торговать и на основе фундаментальных показателей. Каждый метод предсказания цен сопровождается предупредительной надписью caveat emptor («без гарантии»).

Ближайшие ценовые колебания отражают какофонию восприятий и эмоций, таких как алчность, страх, надежда и вера. Это мгновенный аукцион, где валютой является адреналиновая лихорадка. Каждая сделка представляет собой мгновенное соглашение между продавцом и покупателем. Если бы знать, чего хотят другие участники, то можно было бы надежно предсказывать ценовое движение. Рынок – это механизм открытия цен. По сути, краткосрочный трейдер играет в угадайку, пытаясь разгадать, о чем догадываются остальные участники.

Так есть ли смысл в фундаментальном и техническом анализе или анализе настроений или торговля на бирже сродни игре в кости? Новичок напоминает человека, который в первый раз входит в темный подвал. Не имея ориентиров, он идет на ощупь и может наткнуться на то, что ищет. Иное дело трейдер с хорошим аналитическим инструментом – он входит в подвал с маленьким светильником. В тусклом свете детали не видны, но можно разглядеть контуры помещения. Что-то из увиденного – всего лишь иллюзия, рожденная мерцанием пламени и длинными тенями. Но даже с таким освещением трейдер найдет то, что нужно, скорее, чем без света. Вместе с тем если он слишком поверит в свой светильник, то из‑за искажений, вызванных мерцанием пламени, может неверно истолковать увиденное и кончить финансовым крахом.

Игра в рулетку принципиально отличается от карточной игры в очко, где умение значит очень многое. Результат первой полностью предопределен фортуной, а вот результат второй зависит от принятия решения. Разница в том, что у игрока, от которого требуется умение, есть возможность контролировать риск. Везение – неотъемлемая часть рыночной торговли, но все зависит от выбора трейдера.

Игра на бирже – пожалуй, самый трудный способ зарабатывания денег. Жизнь трейдера сродни жизни ронина – независимого воина в феодальной Японии, у которого не было покровителя в лице сюзерена. Иное дело самурай, который под покровительством сюзерена мог упражняться в своем искусстве. У ронина такой роскоши не было, и ему приходилось полагаться только на свои собственные возможности. Чтобы стать успешным трейдером, нужно иметь достаточную финансовую подушку, которая помогает пережить неудачи. Без такой подушки человек, единственным источником средств которого является торговля, живет очень опасной жизнью, как барракуда в водах, кишащих акулами. Барракуда никогда не знает, добудет она что-нибудь себе на обед или сама достанется кому-то на обед.

Большинство из тех, кто стабильно зарабатывает на жизнь биржевой торговлей, либо находятся под крышей какого-нибудь института, либо торгуют не на свои деньги. Управляющие фондами, аналитики, рыночные гуру, брокеры-дилеры – все они либо из первой, либо из второй группы. Они либо продают что-нибудь, либо берут комиссионные или плату за услуги, предоставленные другим участникам рынка. Многие из них являются еще и полноправными трейдерами, но на хлеб насущный зарабатывают не только биржевой торговлей.

Трейдинг – это и не наука, и не ремесло. Это скорее искусство, и, как любое другое искусство, в стремлении постичь суть не принимает попыток планирования и систематизации. Некоторые обладают таким чутьем, что могут с легкостью пройти между змеиных нор на торговой площадке, не получив ни одного укуса. Как ни прискорбно, но большинство смертных не имеют подобного дара. Их выигрыш или проигрыш в долгосрочной перспективе жестко зависит от дисциплины в сфере контроля над капиталом и убытками. В противном случае поднявший меч от меча и погибнет.

У индивидуального трейдера есть одно большое преимущество перед институциональным – он может отстраниться и ничего не делать. Возможность выждать, ничего не предпринимая, пока рыночные условия не станут соответствовать вашему торговому стилю, важнее всего с точки зрения контроля над риском. В одних рыночных условиях можно уверенно торговать, а в других – нет. Нужно знать свои слабые стороны, так же как и сильные. Дисциплина, заставляющая поддерживать огонь в очаге и держать порох сухим, – это вопрос жизни и смерти в карьере трейдера. Именно дисциплина помогала мне выживать в трудные времена. Д-р Элдер цитирует одного из своих наставников, который говаривал, что лучшие сделки идут как надо с самого начала. Сделки, которые начинают приносить убыток, нужно аннулировать без промедления. Следует быть готовым к тому, что почти половина сделок окажется убыточной, но, пока убытки невелики, с ними можно мириться.

В сфере недвижимости говорят, что успех определяют три фактора: место, место и еще раз место. Так вот, в трейдинге тоже есть три фактора успеха: контроль убытков, контроль убытков и еще раз контроль убытков. Чтобы не допустить крупного убытка, нужно быть готовым принять небольшой, причем неоднократно.

Но что считать небольшим убытком и как часто его можно принимать? Старина Ник, менеджер из Drexel Burnham в 1980‑е гг., делил своих трейдеров на две категории – охотники на слонов и ловцы кроликов. Охотник на слонов, говорил он, в большинстве случаев возвращается с пустыми руками, а его дети часто остаются голодными. А вот ловец кроликов, по словам Ника, стабильно обеспечивает семью завтраком, обедом и ужином. Когда охотнику на слонов все же выпадает удача, пирует вся деревня. Но в долгосрочной перспективе шансы на успех выше у ловца кроликов.

Глава 5

Рей Теста-младший

Последовательный подход

В феврале 2004 г. среди участников лагеря трейдеров на Карибских островах были два брата, Рей и Брайан. Они выглядели настолько моложе своих 30 с небольшим лет, что я в шутку называл их трудновоспитуемыми. На самом деле оба были не по годам зрелыми, занимались биржевой торговлей, вели семейный бизнес и растили детей.

Жены братьев собрались было вместе с ними на Сен-Мартен (в феврале карибский пляж намного соблазнительнее холодного Питтсбурга), но те заявили, что едут вовсе не отдыхать. Они намеревались учиться и не желали, чтобы их отвлекали. Домой они звонили по несколько раз в день, а все свободное время проводили с другими трейдерами. Это отличало их от многих трейдеров постарше – пока те катали своих жен по острову, Рей и Брайан трудились над заданиями по программе лагеря.

Участники лагерей частенько показывают свои любимые акции, и Рей предложил нам оценить GT. Я объявил эту акцию самой интересной находкой лагеря, а вернувшись домой, воспользовался ею. Сделка с GT оказалась одной из самых прибыльных в 2004 г. Когда появился доступ через Интернет к ежемесячным встречам участников лагерей трейдеров в Манхэттене, Рей немедленно присоединился, и я всегда внимательно относился к акциям, которые он предлагал обсудить.

Рей прилетел в Нью-Йорк с ноутбуком и пачкой выписок по брокерскому счету. Я разместил его у себя в гостевой спальне и дал возможность побродить по городу, в котором он никогда не был. Рей активно пользовался Интернетом – без конца проверял свои акции и отправлял деловые электронные письма.

У меня сестра и два брата, я младший. У нас семейный бизнес, связанный с подрядными работами для коммунальных компаний. Мы устанавливаем, обслуживаем газовые и электрические счетчики и снимаем показания. Отец сейчас на пенсии, начинал он в местной коммунальной компании, а в 1984 г. открыл свое дело. С ним было необычайно интересно работать, он непревзойденный наставник. Мы все активно играем на бирже, но больше всех торговлей интересуюсь я.

В 1995 г. я окончил Университет Огайо, начал работать, а вскоре открыл собственный брокерский счет. С 1995 по 2000 г. зарабатывать на рынке было несложно. Мы читали Value Line и инвестировали на импульсе с использованием стратегий вроде Dogs of the Dow и Foolish Four. Мы покупали известные акции, а на графики даже не смотрели и ничего не знали о техническом анализе. Бюллетень Value Line рекомендовал довольно хорошие акции – Qualcomm, Texas Instruments. Все было здорово, пока рынок не достиг пика и не рухнул. Нам досталось, как и всем. Пережив период медвежьего рынка, я решил, что не сдамся и буду учиться на собственных ошибках. Знай я тогда хотя бы малость того, что знаю теперь, то поступал бы очень просто – продавал бы позиции, когда 50-дневная скользящая средняя пересекает сверху вниз 200-дневную скользящую, и получал бы гораздо лучший результат.

Мы подумывали об услугах брокера полного профиля и даже переговорили с несколькими из них. Большинство работало с паевыми фондами. Ну, читать Morningstar я могу не хуже их, и находить самые результативные фонды тоже могу сам, причем без уплаты 1 % от счета в качестве вознаграждения. Чем ближе я знакомился с рынками, тем больше мне нравилась идея торговать самостоятельно. Она-то и привела меня в лагерь трейдеров.

Стоит всерьез взяться за учебу, как начинаешь понимать, что рынок вполне может двигаться в боковом направлении в течение 20 лет, и в этом нет ничего невероятного. Иначе говоря, если не научиться торговать на небольших колебаниях и просто придерживаться стратегии «купить и держать», то к 50 годам ничего особо не накопишь.

Мои главные преимущества – это возраст и то, что я продолжаю учиться. Как тот трейдер, который цитируется в книге «Как играть и выигрывать на бирже», я, «если буду расти как профессионал хоть на полпроцента в год, то умру гением». Рынок акций захватывает меня, я никогда не потеряю интерес к торговле. Мне очень нравится, что она дает возможность зарабатывать на жизнь, работать по своему распорядку и самому определять свое будущее. Вы читали книгу «Богатый папа, бедный папа»[8]? Так вот, существует всего несколько способов добиться реального успеха – это недвижимость, бизнес и бумажные активы. Кийосаки говорит, что помимо обычной работы надо заниматься самообразованием и искать возможности в одной из этих сфер. Я выбрал бумажные активы. Дополнительная работа меня не пугает. Допускаю, что мне приходится трудиться в свободное время более напряженно, чем некоторым в рабочее время. Зато моя семья будет жить в достатке, а сам я смогу раньше выйти на пенсию.

Крах бычьего рынка оставил у меня горькие воспоминания. Когда в прошлом году рынок пошел вверх, было трудно снова выйти на него, главным образом из‑за неопытности. Больше всего давило то, что в прошлом, т. е. 2003‑м, году все делали деньги. Но тем, кого медвежий рынок ничему не научил, выигранное в руках не удержать.

Труднее всего в истекшем году было выработать последовательный подход. Подходов к торговле множество – можно, например, покупать на откатах, а можно на прорывах, когда акция поднимается выше предыдущего максимума. Оба подхода имеют смысл, но они совершенно разные. Выбирать надо тот, который больше всего подходит тебе.

Самого большого успеха в этом году я добился, когда покупал на снижении и продавал на подъеме. Если акция достигает новых максимумов, я не знаю, где лучше входить в рынок. Я жду, когда цена на недельном графике откатится в зону стоимости. Кроме того, я жду, когда сигнал импульсной системы для отраслевой группы станет синим, после чего выбираю акцию с наиболее явным дном на дневном графике, т. е. либо с тройным дном, либо с расхождением. 2004 г. был трудным для торговли, без устойчивых трендов и с множеством ложных прорывов. Если упустил момент, то потом войти очень трудно, а если вошел слишком рано, то получишь двойной убыток.

Выбирать нужно не только метод, но и акции для отслеживания. После учебы в лагере я стал регулярно заниматься предварительным анализом – брал NASDAQ 100 и следил только за теми отраслевыми группами, в которых была хотя бы одна акция из этого индекса.

В мой список вошла 51 группа из 239 в ТС2005. В большинстве своем они высокотехнологичные, так что порой задумываешься, не следует ли диверсифицировать список. Отслеживать надо достаточное, но не избыточное количество акций. Дополнительный плюс моего выбора состоит в том, что тот, кто отслеживает NASDAQ 100, может торговать биржевым фондом QQQQ.

СДЕЛКА 1. ВХОД

BSX

У правого края недельного графика гистограмма MACD падает, а цены начинают откатываться. Возможность для этой сделки я разглядел на дневном графике, получил подтверждение на недельном и решился на короткую продажу. Я не пошел бы против сигнала недельной импульсной системы, но дневной график заинтриговал меня. На недельном графике линии MACD поворачивают вниз, а пики TSV становятся ниже, создавая медвежье расхождение.

На дневном графике видна вершина модели «голова и плечи» (П – Г – П) с сильным медвежьим расхождением несколькими днями ранее. Цены скачут вверх и вниз, не то что в период восходящего тренда с октября до начала марта. Тогда акция устойчиво шла вверх, а теперь она довольно сильно колебалась, но движения никакого не было. В начале марта у пика появился хвост – еще один сигнал разворота. Последний пик TSV ниже предыдущего. Все указывает на движение вниз.

СДЕЛКА 1. ВЫХОД

Это была одна из тех сделок, которые не заставляют долго ждать и переживать. Уже через два дня после входа стало ясно, что рынок не подтверждает мое мнение.

Когда я осуществил короткую продажу, недельный график был не слишком хорошим, а вот дневной выглядел интересно. В эту сделку я вошел главным образом из‑за мартовского расхождения. Я ожидал дальнейшего ослабления акции. Меня соблазнили расхождение и вершина модели «голова и плечи». Упустив возможность короткой продажи в начале марта, я увидел ее там, где она отсутствовала.

ИТОГ СДЕЛКИ

Короткая позиция по BSX 31.03.04 @ $42,59

Закрыта 02.04.04 @ $44,20

Убыток = $1,61 на акцию

Разбирая эту сделку после закрытия, я понимаю, что мне не следовало торговать против движения отраслевой группы. Я даже не удосужился проверить, насколько она поднялась, хотя ее импульсная система по-прежнему давала синий сигнал.

Я учел свою ошибку и в последнее время успешно играю на том, на чем погорел. Теперь я отслеживаю не отдельные акции, а отраслевые группы. Мне не следовало торговать против импульса группы.

СДЕЛКА 1: КОММЕНТАРИЙ ПО ВХОДУ

На недельном графике виден продолжительный и устойчивый бычий тренд, в результате которого BSX поднялась с $10 до $40. Обе ЕМА идут вверх, а цены периодически, раз в несколько месяцев, возвращаются в зону стоимости между двух линий, а затем поднимаются. Тренд восходящий, и легче торговать в его направлении. Однако импульсная система подала синий сигнал несколько недель назад, когда гистограмма MACD начала снижаться. Этот сигнал разрешает короткую продажу.

Похоже, самый удачный момент для короткой продажи BSX был четыре недели назад, когда акции не удалось достичь нового максимума, и сигнал из зеленого стал синим. За этим проявлением слабости последовал небольшой откат в зону стоимости. Затем BSX поднялась выше зоны стоимости. У правого края графика картина неопределенна. Возможно, формируется широкая вершина, а может быть, возобновляется восходящий тренд.

Дневной график показывает устойчивое ралли, которое закончилось в марте. Видно медвежье расхождение между февральскими и мартовскими пиками цен и гистограммой MACD – в начале марта BSX поднялась до нового рекордного максимума выше $44, а гистограмма MACD сформировала значительно более низкую вершину, чем в феврале. В результате падения BSX опустилась к $39, что на 10 % с лишним ниже пика. Оттуда началось новое ралли, и акция поднялась к $44, прежде чем она выдохлась, а сигнал импульсной системы стал синим.

У правого края графика мы видим реальную возможность для короткой продажи, но она не особенно привлекательна. Импульсная система подает синий сигнал, разрешая короткую продажу, но гистограмма MACD еще не сформировала медвежье расхождение. К тому же цены находятся довольно далеко от верхней границы канала, где лучше всего продавать в короткую. Эта сделка кажется немного притянутой. Лучшие сделки определенно не такие – они прямо-таки просятся в руки, их графика кричат: «Да вот же я!» О BSX этого сказать нельзя. Рынок предоставляет столько возможностей, что лучше подождать более верных, чем связываться с сомнительными.

СДЕЛКА 1: КОММЕНТАРИЙ ПО ВЫХОДУ

Рея можно похвалить за выход из этой сделки. Вход был довольно типичным для молодого, нетерпеливого трейдера, который в поисках сделки зашел слишком далеко. Однако на выходе Рей проявил оперативность и решительность профессионала – он без промедления признал ошибку и ушел с рынка. Действия Рея напомнили мне слова Баки, сказанные во время интервью с Фредом Шуцманом (глава 2): «Я получаю удовлетворение, когда теряю деньги в разумных пределах. Тот, кто теряет деньги в разумных пределах, в конечном итоге будет успешным на бирже, поскольку он фиксирует убытки, пока они невелики, а значит, имеет шанс дожить до крупного тренда».

У правого края графика сигнал импульсной системы снова становится зеленым, гистограмма MACD поднимается к новому максимуму, а рост индекса силы ликвидирует медвежье расхождение. Все говорит о продолжении подъема, так что нет смысла держаться за короткую позицию. Рей действует правильно, когда ограничивает убыток и сохраняет капитал для другой сделки.

СДЕЛКА 2. ВХОД

AMZN

Недельные столбики спускаются в зону поддержки. В 2004 г. AMZN уже пробивала линию поддержки, потом она пошла вверх, но теперь опять снижается. MACD формирует менее глубокое дно при этом падении. Последний недельный столбик стал синим.

Отраслевая группа ведет себя так же, как и AMZN. Она находится на восходящем тренде, цены на недельном графике откатились в зону стоимости, после чего пошли вверх. Импульсная система – лучший инструмент для новичка и любого трейдера, который избавляет от массы неприятностей, особенно при покупке на отскоках. Самое время действовать!

Дневной график для меня интереснее всего, хотя я пользуюсь системой тройного экрана и всегда начинаю анализ с недельного графика. Такой подход намного улучшает результаты. На снижение AMZN к уровню поддержки я обратил внимание еще в конце марта, но открывать позицию не стал. Эта акция еще не была в моем поле зрения, а просто мелькнула перед глазами на графиках. Она подскочила в конце марта, но я упустил момент для входа, однако потом уже не упускал эту акцию из виду. В мае она пошла вниз и достигла почти того же уровня – около $40. Дно MACD было глубоким и широким, поэтому акция особого интереса у меня не вызывала. Но я оставил ее в поле зрения. Через девять дней она опустилась в ту же зону, после чего отскочила от уровня поддержки. Дневной график изменил цвет на синий, а недельный уже был синим, как и график отраслевой группы. TSV немного снизился. Я вошел в эту сделку на уровне поддержки, он не опускался ниже $40.

СДЕЛКА 2. ВЫХОД