Торговля акциями на ММВБ для начинающих

Маржин-колл, МК или Дядя Коля, как называют его некоторые несознательные трейдеры.

В нашем восприятии это некий кол, на который, возможно, сажают провинившихся торговцев, а у англоамериканцев это – звонок от брокера, который уведомляет о том, что к вам, выражаясь мягко, пришел пушистый северный лис.

МК неразрывно связан с двумя вещами – использованием плечей и получением убытка. Причем, чем больше плечи и чем больше убыток, тем быстрее и проворнее постучит в ваши двери Дядя Коля. Соответственно, если вы не используете плечи либо работаете только в плюс, МК вам не грозит.

Как это работает.

Предположим, у трех человек есть по миллиону. Все они купили акции одной и той же компании по одной и той же цене.

Первый – только на свои, то есть на миллион.

Второй – с двукратным плечом, то есть на два миллиона.

Третий – с пятикратным плечом, то есть на пять миллионов.

К сожалению, с компанией что-то случилось и ее акции начали стремительно падать. И упали аж на двадцать процентов.

Что происходит с нашими трейдерами?

Первый потерял двести тысяч, сидит мрачный, злой и глушит коньяк.

Второй потерял четыреста тысяч, ему не до коньяка, он пьет корвалол и названивает в скорую.

Третий потерял все, что у него было – миллион. Брокер, опасаясь дальнейшего убытка, закрыл его позицию принудительно, зафиксировав минус и оставив его без копейки. Здесь, как бы жестоко это не звучало, и до похода в окно недалеко.

Смотрим дальше. Акции компании побултыхались внизу, сходили даже на минус двадцать пять процентов, но потом все же выползли обратно.

Первый и второй трейдеры, облегченно матерясь, закрыли позиции в безубытке и на радостях пьют коньяк.

Третий трейдер, к счастью переживший все это, не пьет коньяк. Потому что теперь работает дворником, к трейдингу отношения уже не имеет, а денег на коньяк у него давно нет.

Осмыслите, пожалуйста, эту незамысловатую историю.

МК случаются только на маржинальных акциях и случаются они тем чаще, чем большее плечо берет трейдер. Не рискуйте понапрасну – внезапный кризис на то и внезапный, что вы никак не будете его ожидать. И желание взять большое плечо, чтобы заработать больше денег, может обернуться очень болезненными результатами.

Автор знает, о чем говорит. Автор самонадеянно взял с тройным плечом акции очень известного банка по шестьдесят рублей в декабре четырнадцатого года, потому что считал, что это очень дешево. Да, это и вправду было очень дешево, если учесть, что всего через полтора года акция стала стоить в два раза дороже.

Но перед этим автора свозили на сорок семь рублей, чего он совершенно никак не ожидал. А там его, собственно, встретил тот самый Дядя Коля.

Запомните несколько вещей.

Первое. Плечи выше двукратных откровенно опасны. Пятикратное плечо рано или поздно обнулит ваш счет. Не мните себя самым умным (-ой). Обнулит и не поморщится.

Второе. Из-за не особенно сильной волатильности (колебаний курса) и опасности использования слишком больших плеч, торговля акциями первого эшелона рекомендована новичкам только в том случае, если их депозит не ниже среднего и составляет, как минимум, несколько сотен тысяч рублей.

Вы можете попробовать торговать и с меньшей суммой, но тогда либо результаты окажутся не очень впечатляющими из-за небольших колебаний цен, либо появится дополнительный, слишком большой риск, связанный с использованием плеч.

Третье. Наиболее разумная стратегия торговли в первом эшелоне – это торговля от уровней, с обязательным фиксированием убытка в том случае, если график ушел за рассчитанные вами пределы. В случае терпеливого ожидания нужного момента для входа, такая стратегия обязательно принесет вам прибыль.

Торговля акциями второго эшелона

Можно сказать, второй эшелон – это практически золотая середина для трейдера.

Здесь почти нигде не дают убивающих депозиты плеч, но всегда есть отличные движения, компенсирующие отсутствие заемных средств.

Здесь почти нигде нет возможности шортить, но в полной мере проявляют себя “куклы”, гоняющие бумаги взад и вперед.

Здесь не очень большая (хотя в большинстве случаев вполне достаточная) ликвидность, зато очень сильный отклик на новостной фон.

Добро пожаловать, как говорится.

Три вещи, на которые стоит обратить внимание, прежде, чем вы начнете вплотную заниматься вторым эшелоном.

Первое – уровни тут иногда работают. Иногда. В основном же они здесь существуют для того, чтобы “кукл” их пробивал, сея панику среди доверчивых трейдеров. Причем, пробивал как ложно, так и на полном серьезе, переводя акцию в совершенно другой ценовой коридор.

Второе – здесь действительно очень сильно влияние “избушек” и подконтрольных им “куклов”.

Третье – новостной фон здесь отыгрывается гораздо более ярко, нежели в первом эшелоне. Позитивная новость способна за полгода поднять цену акции первого эшелона в два-три раза. Во втором эшелоне это может произойти за неделю.

Итак, как здесь работать.

Для начала вам нужно сделать все то же самое – изучить фундаментал понравившейся компании. Не вздыхайте горестно, через пару лет торговли вы будете плотно знакомы с несколькими десятками эмитентов и вам нужно будет лишь чуть-чуть освежать знания. Ну а вначале всегда трудно.

Дальше посмотрим на новости.

Надеяться, что какая-нибудь бумага здесь полетит вверх без позитивного новостного фона, на одном техническом анализе, конечно, можно. Но это не первый эшелон. Здесь от уровня отскакивают гораздо реже. Здесь его иногда не замечают, а иногда ложится на него и месяцами лежат в боковике.

Итак, вам нужны новости. Это могут быть финансовые отчеты, информация о крупных сделках, сообщения о смене руководства, публикация планов компании.

В случае, если вы увидели свежую позитивную новость, которая только-только опубликована – можете смело брать бумагу. Если успеете, конечно. Рост почти наверняка будет, причем, скорее всего, неадекватно высокий. Поскольку во втором эшелоне ликвидность заметно ниже, чем в голубцах (голубых фишках), то здесь очень часто крупные покупки провоцируют сильный поход наверх.

Что делать, если рост уже пошел, причем значительный, а вы еще не в акции?

Как правило, да что там, в восьмидесяти процентах случаев, кто не успел на поезд – тот опоздал. Исключения составляют только фундаментально значимые вещи. Скажем, если цена бумаги составляет пять рублей, а компания объявляет выкуп по десять рублей, то акцию можно брать и на шести, и на семи рублях. Похожая ситуация и с отчетами, показывающими огромное увеличение прибыли.

Но таких новостей не так уж много. Обычно все гораздо прозаичнее – где-то что-то увеличилось, там-то заключен выгодный контракт. Если вы не успели купить акции перед ростом – не бегите за поездом. Слишком велик шанс на то, что вы купите бумагу по слишком большой цене.

Вполне нормальная практика у акций второго эшелона – задерг на новости, откат обратно, а потом медленный рост.

Запомните, если появилась новость, которая повлияет на компанию в самом скором времени, то у вас есть буквально минуты, чтобы купить бумагу. Через полчаса, скорее всего, будет слишком поздно. Если же новость сверхпозитивна, вы можете увидеть планку, а то и не одну (подробнее о планках – в следующей главе).

Если появившаяся новость исполнится через длительный промежуток времени, можно купить бумагу на том уровне, где она была вчера (если успеете). Не успели – не лезьте. Скорее всего, ажиотаж схлынет, а график вернется обратно через несколько недель. Тогда и купите.

Основной принцип: кто успел после выхода новости купить акцию по текущей цене – тот молодец. В самом худшем случае он продаст ее в безубытке, что самое главное.

Вы не успели? В таком случае пороть горячку и стараться изо всех сил взять бумагу по любой цене – последнее, что нужно делать. Исключение – глобально позитивные новости, как я и говорил выше.

Что делать, если акция вам нравится по фундаменталу, вы верите в ее будущее, но никаких новостей нет и не предвидится в ближайшей перспективе?

Многие делают обычную ошибку нетерпеливого трейдера – начинают брать бумагу по рынку, скупая заявки на продажу. Это может быть оправдано, но только в том случае, если рост ожидается с минуты на минуту или со дня на день. В большинстве же случаев вы своими покупками просто задерете цену вверх (чем менее ликвидна акция, тем проще вам будет это сделать). Как итог – цена через пару сессий (торговых дней), а то и раньше, опустится, а вот ваша средняя (средневзвешенная цена ваших акций) так и останется выше текущего графика.

Казалось бы, ничего не сделали, а убыток уже есть.

Грамотные и терпеливые трейдеры не берут акции по рынку, а расставляют заявки ниже графика в надежде, что кто-то прольет свои акции. И, как правило, дожидаются. Чем меньше ликвидности в бумаге, тем более значителен может быть пролив. Десять-двадцать процентов – далеко не предел.

Вот и представьте – один трейдер купил акции по рынку и у него цена теперь на пять процентов выше графика. Второй же поставил бидон (трейдерский сленг, означающий установку заявки на покупку по цене заметно ниже рыночной, в надежде на то, что кто-то устроит пролив и исполнит эта заявку – наполнит тазики, ведра, бидоны, ванны, бассейны и цистерны – на что хватит нездоровой фантазии у трейдера, сообщившего сей факт; произошло от английского bid – заявка на покупку) и в итоге набрал акций на десять процентов ниже графика.

Разница в пятнадцать процентов получилась просто из-за того, что один делал все впопыхах, а второй – не суетясь, грамотно и спокойно.

Немного о влиянии “куклов” на торги во втором эшелоне.

В двух словах – оно огромно.

Если вы думаете, что цена пойти ниже не может – вы ошибаетесь. Может. Специально для того, чтобы все отчаялись, разуверились в возможности роста и продали акции. Примеров тому на бирже множество.

Во втором эшелоне отлично работает правило: когда всем вокруг настолько страшно, что они начинают продавать свою бумагу – вот тогда-то и приходит время ее покупать. Только, ради бога, руководствуясь этим правилом, все же смотрите на фундаментал компании. Возможно, ей еще падать и падать. А после того, как вы просчитали фундаментал – будьте вдвойне осторожны и помните, что “кукл” знает его так же хорошо и он точно не будет делать все по законам и нормам высокой морали.

Если вы думаете, что цена акции не может пойти выше – вы тоже ошибаетесь. “Кукл” свысока смотрит на уровни сопротивления и поведет бумагу туда, куда хочет, чтобы продать ее наивным, поверившим в бесконечный рост.

Забудьте про уровни.

Ваши основные инструменты во втором эшелоне – это новости, быстрота реакции (как при покупке акций, так и при их последующей продаже), а также аккуратно расставленные под графиком тазики.

И все это должно лежать на знании фундаментала компании. Иначе никак.

Торговля акциями третьего эшелона. Планки и их ловля

Третий эшелон (сюда же отнесем список Д на ММВБ) – волшебное место, где депозиты увеличиваются в разы, а затем сгорают дотла. И все это в течение считанных дней.

Третий эшелон – место, где быстрее всего можно разогнать (увеличить) свой небольшой счет.

Третий эшелон – место, где стая мопсов кружит вокруг медведя, пытаясь отгрызть у него кусочек мяса с пятки и расплачиваясь за редкие моменты счастья своими товарищами, исчезающими в прожорливой пасти топтыгина.

Думаю, вы поняли, что под мопсами я имею в виду мелких трейдеров, а под медведем – “кукла”.

Итак, заглянув в этот эшелон, для начала вам нужно смириться с тем, что законы теханализа здесь действуют примерно так же, как и бесплатные предсказания аналитиков. То есть, с вероятностью подброшенной монетки.

Здесь не работают уровни.

Иногда здесь не работает и логика.

Новости здесь либо вызывают шквальный рост или падение бумаги, либо вызывают плавный рост или падение бумаги, либо не вызывают ничего.

Фундаментальный анализ здесь работает. Иногда. В некоторых случаях можно ждать несколько месяцев для того, чтобы фундаментал акции реализовался на графике.

Третий эшелон находится во власти “куклов”, которые творят с графиками все, что хотят.

Если научиться понимать основные принципы ловли огромных движений, вы будете получать очень хорошую прибыль. Главное – помнить, что один-единственный неверный шаг может уменьшить ваш депозит в несколько раз.

Зайдем немного со стороны и поговорим для начала про торговый коридор. Что это такое?

Торговый коридор – это диапазон хода цены, дальше которого она не может пойти в течение одной торговой сессии. Торговый коридор есть во всех эшелонах – он начинается со значения в двадцать процентов у первого эшелона и заканчивается значением в сорок процентов у третьего.

На практике, если у бумаги есть маркетмейкер (организация, следящая за торгами конкретно этой акции), то он может подать заявку на изменение торгового коридора и его расширят в рамках той же торговой сессии. Но это встречается редко, да и особой роли в нашем случае не играет.

Итак, представим, что вчера график какой-то акции из третьего эшелона закрылся ровно на десяти рублях.

Согласно правилам торгового коридора, сегодня эта акция может вырасти максимум до четырнадцати рублей (плюс сорок процентов) либо упасть минимум до шести рублей (минус сорок процентов).

Что получится в том случае, если у компании со смешной ликвидностью неожиданно выйдет позитивная новость? Правильно, все пойдут ее покупать.

Что произойдет, если новость будет совсем-совсем хорошая? Покупателей будет столько, что продавцов на всех не хватит и цена быстро (иногда – мгновенно) унесется наверх.

И вот, внимание.

График рисует плюс сорок процентов (на практике обычно плюс тридцать девять с небольшим, так как шаг цены не позволяет точно достичь границы торгового коридора), желающих купить бумагу много, а продавцы, почувствовавшие, что держат в руках золотой запас страны, продавать его не собираются.

В этот момент график начинает рисовать прямую горизонтальную линию – планку. Пойти дальше цена не может, так как есть ограничение торгового коридора. Пойти вниз цене не дает толпа желающих купить бумагу даже по самой высокой на сегодняшний день ставке. В итоге все сделки, которые проходят, осуществляются строго на одном и том же уровне.

Как результат – идеальная линия на графике.

Поверьте, одно из самых восхитительных ощущений в трейдинге – это вид купленной тобой акции, график которой встал на верхнюю планку. Одно это означает, что позиция прибавила в стоимости тридцать-сорок процентов. А ведь завтра возможно и продолжение.

Итак, что же является предпосылкой к тому, чтобы акция улетела вверх?

Такой рост может быть фундаментальным, раздутым новостным либо же представлять из себя обычную пустышку.

В первом случае у компании появляются реальные изменения, которые сулят ей светлое будущее. Здесь все то же самое, что я описывал раньше – заключение выгодных контрактов, космическая прибыль.

Отличие от акций второго и первого эшелонов только в том, что, как правило, акции третьего эшелона без новостей и позитива падают вниз так глубоко, что и представить сложно.

Сказываются два фактора – наплевательское отношение мелких компаний к своим акциям и, как следствие, отсутствие ММ (маркетмейкера), а также наличие какого-нибудь “кукла”, который всеми силами укатывает бумагу, заставляя ее неделями, месяцами и годами лежать на дне с целью собрать как можно больше акций у отчаявшихся трейдеров.

Соответственно, при действительно стоящем фундаментале бумаги третьего эшелона часто пытаются за несколько дней отыграть падение, продолжавшееся несколько лет.

В таком случае рост не ограничивается одной планкой – слишком низко находилась бумага, слишком большая у нее была недооценка. На моей памяти не один раз бывали случаи, когда акция делала подряд пять планок. Это, собственно говоря, пятикратный рост.

Рекорд – шесть или семь планок подряд, но это дикое исключение, о котором я немного поговорю позднее.

Как правило, в случае солидного фундаментала рост заканчивается на третьей, максимум четвертой планке, затем следует откат вниз и медленное восхождение. Но здесь, опять же, резкльтат зависит от величины фундаментальных изменений.

В случае раздутого новостного фона все несколько печальнее.

Для начала появляется определенная позитивная новость, хитрый “кукл” пользуется ситуацией и тащит бумагу на планку. К нему тут же сбегаются все окружающие трейдеры, но запал у них проходит довольно быстро – дураки на бирже обычно не задерживаются, а умные все быстро понимают и начинают наперегонки фиксировать прибыль, вследствие чего уже на второй день рост прекращается и следует откат, часто – к допланочным уровням.

Дальше все происходит более-менее цивилизованно и в полном соответствии с фундаменталом новости.

Простая же пустышка стартует ни на чем и обычно тихо заваливается обратно, так и не удержавшись на планке.