Торговля акциями на ММВБ для начинающих

Первое и самое главное, о чем я хотел бы сообщить в этой главе – это формулировка одного из базовых принципов биржевой торговли: лучше заработать всего рубль там, где можно было заработать десять, чем попробовать заработать десять, а в итоге рубль потерять.

В переводе с велеречивого на русский это значит: не стесняйтесь забирать прибыль и не жадничайте чрезмерно. А также никогда не жалейте о недополученном.

Помните, ваша цель – это сделка, которая принесет не убыток, а прибыль. Если вы ее получили – вы уже молодец. И не важно, что кто-то заработал на пять-десять-сто процентов больше.

Хотя, не спорю, иногда из-за недополученной прибыли бывает очень обидно.

Вернемся к практике.

В идеале, когда вы открываете позицию, у вас уже должна быть цель выхода. Я бы даже сказал, у вас должно быть три цели для выхода.

Первая – буквально пара процентов прибыли (иногда такой целью вообще считается точка безубытка – в том случае, если акция после открытия позиции пошла против вас и не хочет пока что возвращаться обратно). По достижении этой цели можно расслабиться, вздохнуть полной грудью и успокоиться – задача “минимум” выполнена, вы уже заработали!

Вторая – реальная и легко достижимая цель, согласно вашему же анализу акции. Если все правильно рассчитано, то эта цель исполнится достаточно быстро. И в этот момент вам, по идее, стоит зафиксировать прибыль и начать искать новые идеи.

Третья – это суперцель. Если вы торгуете от уровней, то это – противоположные вашей позиции уровни. Если вы торгуете с учетом дивидендной стратегии, то это – значение цены, при котором дивидендная доходность равна пяти или десяти процентам (для разных акций – по-разному). Если вы купили шлаковую (низколиквидную, принадлежащую крохотной компании) акцию с огромным потенциалом – то это триста, пятьсот или даже тысяча процентов прибыли.

Ждать или нет суперцели – вопрос очень спорный.

С учетом вышесказанного, я бы хотел дать вам два совета.

Первый – не стремиться изо всех сил держать акцию, если график вопреки вашим прогнозам уходит ниже самой первой и самой скромной цели. Можно, конечно, немножко подождать, но в целом, если не выполняется даже ваша первая цель, значит, вы ошиблись. Зафиксируйтесь, пока вы в плюсе или безубытке (или даже в легком минусе) и подождите. В четырех случаях из пяти вы сможете купить бумагу дешевле, чем покупали в первый раз. В пятом случае, если график все же пойдет наверх, вы вполне можете снова купить акции немного выше стоимости вашей предыдущей покупки.

Ничего с вами не сделается, если вы недополучите несколько процентов прибыли. Но не позволяйте совершенной вами ошибке привести к большой просадке депозита. Научиться сразу же признавать такие ошибки и закрывать позицию в минусе – очень важно. Но не всем это дается, многие учатся годами.

Второй совет – не ждите суперцели с упорством фанатика. Если график не добрался до нее быстро и просто, значит огромен шанс, что он свернет вниз, лишая вас прибыли. Или просто завалится в боковик, лишая вас времени. У вас уже есть достигнутая вторая цель – зафиксируйте профит, пожелайте оставшимся в бумаге акционерам удачи и начинайте искать новые идеи.

Немного подробнее про неправильно открытую позицию.

Увы, далеко не всегда акция начинает приносить вам прибыль, лишь только вы ее приобрели. Очень часто рынок играет против вас и встает вопрос – что делать с убытком? Пережидать его или же фиксировать?

Однозначного ответа на этот вопрос нет. В каждом отдельном случае ответ может дать фундаментал акции и ее график.

Ниже я более подробно рассмотрю торговлю акциями разных эшелонов и вы сможете представить, на что способны различные категории бумаг, а также оценить, в каких из них уместнее фиксировать убытки, а в каких – нет.

Здесь же я хотел бы отметить несколько общих принципов работы с убытком.

Первое. Думать о нем нужно до открытия позиции, а не после. Если вы правильно оценили фундаментал бумаги и потенциал роста, посмотрели уровни, а также учли новостной фон, тогда возможный минус в принципе не может быть слишком большим и его имеет смысл переждать.

Второе. Если голова у вас включилась позднее, чем нужно, то стоит сделать то же самое, что и в первом случае – посмотреть на фундаментал компании, а также на график цены. Если вы столкнулись всего лишь с коррекцией или же продолжающимся походом к уровню – ничего страшного. Коррекция закончится, уровень оттолкнет график – и все будет хорошо. В случае же, если уровня не видно, фундаментал размыт и перспективы не очень ясны – лучше зафиксировать убыток и постоять в сторонке.

Признать свою ошибку будет гораздо легче с убытком в пять процентов, чем в двадцать.

Третье. Если ситуация вокруг компании внезапно глобально изменилась (авария, неожиданные потери, уголовные дела, прочее) – фиксируйтесь так быстро, как сможете. Разумеется, если направление движения приносит вам убыток.

В свое время, когда был произведен арест одного довольно известного бизнесмена, я, увидев пролив (резкое снижение) акций его компании с двухсот девяноста до двухсот восьмидесяти рублей, на одних инстинктах, не озаботившись изучением ситуации, схватил их на всю котлету (на весь депозит, на все деньги).

Мне не хватило ума продать бумаги тотчас же, как только я разобрался в ситуации, поэтому продавать их пришлось уже по двести сорок рублей, зафиксировав тем самым огромный убыток. Затем, кстати, цена падала даже ниже двухсот рублей, а вернулись на нормальный уровень только спустя три года.

Не повторяйте моих ошибок, не держите акции, в которых все стало плохо.

Еще один момент из той же серии – неправильно открываемые позиции.

В трейдерской среде есть выражение “ловля падающих ножей”. Что это значит?

Предположим, некоторая акция когда-то стоила тысячу рублей. Затем у компании начались проблемы и цена упала до пятисот рублей. Кто-то, увидев такое падение, воодушевился и купил ее по весьма привлекательному, как ему показалось, ценнику.

Прошло полгода и акция стала стоить сто рублей, а проблем у компании только прибавилось. На этом уровне обанкротились те, кто брал бумагу по пятьсот рублей, но зато появилось много новых инвесторов – еще бы, котировка ведь снизилась в десять раз!

Прошло еще полгода. Акция стала стоить уже тридцать рублей, на форумах с горечью вспоминают тех, кто покупал ее по сотне, но уже давно не выходит на связь. А новые инвесторы, считающие, что по таким ценам купить эту бумагу – отличная идея, покупают… и едут уже на десять рублей.

Вы думаете, я утрирую? Зря. Ценник на акции одной весьма известной аптечной сети за несколько лет сложился в двести пятьдесят раз. В качестве домашнего задания предлагаю вам найти его самостоятельно и убедиться в этом своими глазами.

Запомните раз и навсегда: у компании, в которой все плохо, дно может быть где угодно. И, пока акция падает, покупать ее чрезвычайно рискованно. Как ловить падающий нож.

Это – не для вас.

Теперь немного об использовании стоп-заявок.

Везде и всюду вам будут рассказывать, что: “Стоп обязан быть! Без стопа нет профита!”

Поверьте, есть много успешных трейдеров, которые никогда не ставят стопов. Почему?

Во-первых, если вы все время у терминала (а это, как мы разобрали еще в первой главе, очень даже рекомендуется для успешной торговли), то продать бумагу руками можно с точно таким же успехом, что и при использовании стоп-заявки.

Во-вторых, “куклы” очень часто “снимают стопы” у трейдеров, свято уверенных, что на каком-то определенном уровне зарыт грааль и до этого уровня акция сможет дойти только в случае нападения динозавров на Луну, когда, как известно, нужно срочно все продавать, ибо рынки упадут гораздо глубже дна Марианского желоба.

Реализуется все это очень просто. Вы, как правило, не учитываете, что ваш родной брокер (он же – хитрая и коварная “избушка”, жадная до чужих денег) отлично видит ваши стопы. Просто потому, что именно через него передаются все заявки.

Собрав статистику о том, где у “своих” трейдеров в основном находятся эти самые заявки, засевший в “избушке” “кукл” получает статистику и на всю ситуацию в целом, поскольку основная масса трейдеров мыслит одинаково – независимо от их брокера.

Затем “кукл” делает пролив (пускает на графике шип вниз). В итоге ваши стоп-заявки срабатывают, на рынке появляются уже полновесные заявки о продаже ваших акций, которые тот же самый “кукл” с радостью выкупает. После чего, собрав акций больше, чем потратил на пролив, спокойно ведет цену вверх.

Получается, что у вас попросту отняли бумагу, да еще и по откровенно низкой цене.

Запомните, это важно. Пользоваться или нет стопами – сугубо личное дело, всецело зависящее от стратегии трейдера. Но это самое использование однозначно не является обязательным для всех и каждого.

Плюсы стопа и, в особенности, следящего стопа – в том, что, если у вас нет возможности постоянно быть у терминала, они вам реально помогут, а возможно даже спасут. В остальных же случаях их использование весьма спорно.

Ну, разве что вы набрали два десятка различных акций и вам чисто физически сложно уследить за всеми.

Режим Т+2. Практическое значение.

Чуть-чуть об этом режиме. Целесообразность его, на мой взгляд, остается под вопросом, а сумятицы и проблем он доставляет немало, особенно новичкам фондового рынка.

Итак, если вкратце, то расчеты по всем сделкам на бирже осуществляются только через два дня после момента сделки.

То есть, вы купили акции, продали, снова купили… а вашими эти акции станут только через пару дней.

Ситуация напоминает следующую.

Вы покупаете грузовик угля. Грузовик отправляется к вам и прибудет только через два дня, хотя он уже ваш. Деньги с курьером едут к продавцу. Они уже принадлежат продавцу, но дойдут до него только через два дня.

Пока грузовик едет к вам, вы решаете, что он вам уже не нужен и продаете его кому-то еще. Он ведь уже ваш, хоть документально это еще и не подтверждено. Грузовик разворачивается и отправляется к новому покупателю – и будет ехать опять два дня, так же, как и новые деньги – к вам.

Если вы ничего не поняли – не берите в голову. Это не такая уж важная информация.

Важны практические значения этого режима. Их два.

Первое и самое неприятное в обыденной жизни трейдера – это то, что вывести деньги с биржи не так уж и просто. Нужно, чтобы сумма, которую вы хотите получить, минимум две сессии не участвовала в торгах. Как правило, вам приходится просто сидеть и ничего не делать эти два дня. Либо делать, но следить, чтобы необходимая сумма постоянно была в свободном состоянии.

Так что не пугайтесь, если брокер сообщает вам, что вы не можете снять ни рубля с вашего счета. Просто подождите два дня.

Второй момент – это то, что режим также распространяется на такие вещи, как отсечки для получения дивидендов и участия в ГОСА. Второе не особенно актуально для среднестатистического трейдера, а вот по первому возникает очень много вопросов.

Я еще коснусь этой темы в главе про дивидендные стратегии, а здесь просто приведу общее правило.

Чтобы верно посчитать дату отсечки, закрасьте все выходные для биржи дни, затем отметьте день, официально объявленный днем отсечки и отсчитайте от него два дня назад (выходные не учитываем, их нет, вы их вычеркнули). Так, если официальная отсечка объявлена в понедельник, то на практике она случится в предыдущий четверг.

Не путайтесь.

Торговля акциями первого эшелона. Маржинальная торговля. Шорты. Маржин-колл

Итак, первый эшелон. Голубые фишки и приближенные к ним бумаги. Огромная ликвидность и плавные изменения цен.

Очень многие начинающие трейдеры изначально идут именно в такие бумаги. Собственно, акции этих компаний всегда на слуху, к ним так и тянет. Вдобавок, на эти акции дают плечи (о них чуть ниже), что позволяет торговать гораздо большей суммой, чем есть на счету.

Все это выглядит весьма соблазнительно.

К тому же, акции первого эшелона очень хорошо отрабатывают уровни поддержки и сопротивления. То есть, это действительно те бумаги, в которых можно и нужно торговать по уровням. Это окупится, главное, как я уже говорил выше, помнить, что иногда уровни все же пробиваются под влиянием внешних факторов. Но в девяносто пяти процентов случаев такая торговля все же принесет вам некую прибыль.

Проблема же заключается в том, что большие, действительно большие движения здесь случаются не так уж часто. И их, эти движения, еще нужно поймать. В основном же акции первого эшелона демонстрируют мягкие волнообразные колебания с небольшой амплитудой.

Скажем, движение в пятнадцать процентов от цены является очень существенным. И происходит не так часто, как хотелось бы.

Как работать с такими бумагами? Наиболее правильный подход – это торговля от уровней либо в канале тренда, о чем рассказывалось парой глав выше.

Плавные колебания цены позволяют спокойно принимать вдумчивые решения, чертить и рассматривать линии уровней и трендов, а также использовать стопы – резкие выносы для их снятия в первом эшелоне не очень актуальны.

Вообще, торговля голубыми фишками в первую очередь основана на техническом анализе. Да, вы должны хорошо представлять себе то, что происходит в компании и быть в курсе мировых новостей (на эти акции очень сильно влияет глобальная политика и экономика), но в целом, вам просто нужно правильно начертить уровни, подождать, пока бумага подойдет к ним и открыть позицию.

Рекомендую, кстати, открывать не сразу на все деньги, а оставить немного на случай дальнейшего хода цены в сторону уровня. Идеальный набор позиции – это выставление заявки сразу за уровнем в расчете на то, что график его на мгновение проколет (обычно это делают все те же “куклы” все для того же снятия стопов у самонадеянных трейдеров, считающих, что за линией уровня – самое место для установки тревожной кнопк), а затем поедет обратно.

Учитывая амплитуду в голубых фишках, такой подход теоретически позволит вам ловить десять-пятнадцать процентов прибыли в месяц.

Казалось бы, мало. Но есть один нюанс – на помощь приходит маржинальная торговля или, говоря простым языком, торговля в кредит.

Если у вас на счету есть сто тысяч, брокер даст вам еще столько же (иногда больше, иногда меньше, в зависимости от акции и вашего уровня риска). И вы сможете торговать суммой, вдвое большей, чем ваш депозит.

Получая при этом удвоенную прибыль.

Или удвоенный убыток, о чем мало кто задумывается.

Первое, о чем нужно помнить, торгуя с плечом (торговля с плечом – маржинальная торговля), – это то, что ничто на этом свете не бывает бесплатно и вы, взяв это самое плечо, начинаете платить по нему проценты.

В зависимости от договора с брокером ставка может быть разной, но около двадцати процентов годовых – достаточно распространенное сейчас явление.

Делим двадцать на триста шестьдесят пять, получаем пяти сотых процента в день. То есть, если вы взяли сто тысяч на сутки, то заплатите брокеру за это пятьдесят рублей. Если же вы неудачно засели в акции и не можете выйти в плюс уже месяц, то брокер с вас получит уже полторы тысячи. Вроде бы не так уж и много, но сбрасывать эти траты со счетов все равно не стоит.

Второе, что заслуживает пристального внимания, – это убытки, которые вы получаете при торговле с плечом.

Если вы купили акцию только на свои сто тысяч, то при просадке цены на десять процентов вам будет неприятно, но и только. Да, минус десять тысяч… можно и подождать.

В случае же, если вам кто-то дал пятикратное плечо и вы получили тот же убыток в десять процентов от цены покупки, то ваша реальная потеря составит уже пятьдесят тысяч, что, возможно, сподвигнет вас на необдуманные действия, которые приведут к краху.

Подробнее о плечах – чуть ниже, в конце главы.

Еще одна сторона акций первого эшелона – это возможность открывать по ним короткие позиции (шорты, от английского short – короткий).

Что это такое и как это происходит?

Для начала, у любого уважающего себя брокера есть весьма внушительный запас наиболее ценных и значимых акций. Этим запасом он и сам торгует, и другим дает побаловаться.

Итак, у брокера есть акции. Суть шортовой торговли заключается в том, что вы берете их взаймы и тут же продаете (в принципе, это все происходит одномоментно – взял в долг, продал, одна операция) в надежде, что цена через какое-то время упадет.

Когда цена падает, вы покупаете то же количество акций, что брали у брокера (и они сразу же отправляются ему обратно).

В итоге получается, что сначала вы продали акции, скажем, по сто рублей, а затем купили то же количество по девяносто. Отдали брокеру то, что занимали, а разницу между продажей и покупкой (десять рублей) положили в карман.

За использование заемных акций вы тоже платите процент брокеру, но он, опять же, не слишком большой – если, конечно, не одалживать акции надолго. Просто нужно помнить и об этом тоже.

А теперь самое страшное в подобной торговле, то, из-за чего лично у меня она находится под запретом.

Для убытка в короткой позиции нет никакого ограничителя – даже в теории.

Вдумайтесь в это.

Когда вы покупаете голубую фишку из первого эшелона, на те же самые сто тысяч (без плеч), ваш теоретический убыток железно ограничен этими ста тысячами. Ниже ноля акция упасть не сможет.

На практике это значит, что вы, сделав неудачную инвестицию, сможете пережить просадку в пятьдесят процентов или даже сильнее. И, раз уж вы не стали фиксировать убыток, никто не запрещает вам закрыть терминал и подождать пару лет. Я не смеюсь, иногда люди так и делают.

А по прошествии этих самых лет, вы, возможно, даже увидите прибыль. Ведь это – фундаментальные акции, а рынок, несмотря на все кризисы, имеет тенденцию к постоянному росту. Хотя бы из-за постепенного обесценивания валюты.

Когда вы открываете шорт на те же самые сто тысяч, а цена начинает идти вверх, железобетонного потолка вы не видите. Бумага может сделать плюс пятьдесят процентов, уполовинив ваш депозит. Может сделать плюс сто процентов, обнулив его. Может сделать и плюс сто пятьдесят процентов, но вы этого не застанете, потому что брокер, заботясь о сохранности своих акций, закроет шорт гораздо раньше, оставив вас с нулем на счете.

Теоретический убыток в лонге всегда ограничен. Теоретический убыток в шорте стремится к бесконечности. Это важно.

Теперь давайте рассмотрим еще одну страшилку биржевого мира.