Помоги проекту - поделись книгой:
Теперь о рынке. Ложные движения происходят медленно и на возрастающих объемах, а истинное движение – быстро и на низких объемах. Это объясняется тем, что ликвидаторы работают против трейдеров (всячески заманивают их!) или нет, они просто вынужденны держать противоположную им позицию. То есть когда появляется на графике красивый повышательный тренд из нескольких белых свечей и при этом растут их объемы, то это значит что трейдеры по сигналам технических индикаторов начинают покупать все больше и больше, а ликвидаторы им продавать все больше и больше. Вот например характерная ситуация: первая восходящая свеча (цена 97 и объем 5 млн.), вторая восходящая свеча (цена 98 и объем 10 млн.), третья восходящая свеча (цена 99 и объем 15 млн.). Интересно, что цена растет равномерно на 1 руб. каждые 15 минут, а объемы увеличиваются в разы!!! Ликвидаторы всегда останавливают безумство толпы, если бы они этого не делали рынки бы давно либо взлетели либо рухнули. Но сами ликвидаторы не готовы нести убытки, причем такие большие убытки. Когда поток покупателей иссякает дабы избежать сопротивления они опускают цену до уровней – ниже которых они начали продавать. Нужно понимать, что цены вовсе не динамичнычны как кажутся – ликвидаторы их буквально рисуют на табло своими заявками. Цены не формируются спросом и предложением – цены просто выставляются, предлагаются ликвидаторами.
Уловки ликвидаторов – это ложные тренды и ложные откаты для сбора стоп-лосов, которые они кстати видят. Ликвидаторы постоянно тестируют рынок, поднимая цену то вверх, то вниз, прощупывая слабые места трейдеров, когда и сколько они готовы покупать или продавать. Эти тесты легко обнаружить на 5-минутных графиках. В периоды сильных движений я стараюсь не входить, начинаю работать исключительно в затишье после утренней бури, тогда четче видна направленность и заряженность ликвидаторов. Кстати о заряженности ликвидаторов, не стоит забывать что они легко переживают просадки в течении нескольких дней и готовы наращивать позицию лишь бы не нарушить пирамидку до последнего барашка, несколько раз могут имитировать откаты и т.д. Степень заряженности ликвидаторов прямопропорциональна степень разряженности толпы. Когда импульсивный заряд толпы исчерпан ликвидаторы начинают обратное движение, вытряхивая денежки из барашков. )) Поэтому следует всегда держать в уме заряженность ликвидаторов гипотетически отмечая уровни для обратного движения. Ликвидаторы имеют две степени заряженности: мощную эмоциональную полученную в результате накопления противоложной позиции в периоды массовой паники или жадности и слабую текущую, которая постоянно накапливается в боковых движениях. Первая основопологающая прогнозная, вторая текущая рабочая. Вторая характеризует ближайщее движение рынка, а первая подтверждает или опровергает истинность этих движений. Первая распечатывает новый тренд, а вторая его продолжает. «Если хочешь поймать преступника – думай как он!» – говаривал Шерлок Холмс. «Если хочешь быть успешен как маркет-мейкер – думай как он!» – добавляю я. Можно легко предвосхищать события – угадывать гэпы, откаты после гэпов или продолжения движений. Достаточно думать как они и считать накопленную позицию, возбуждая страх и алчность толпы. Из последних моих 20 сделок всего в двух я ошибся, закрыв потери почти сразу. Всего за две недели я увеличил свой депозит на 40%. Это не так сложно как кажется на первый взгляд. ))
В ТОНУСЕ
20 февраля 2011 года.
Мне не понятно стремление отдельных людей к постоянной релаксации. Ну ладно бездельников и тунеядцев, их замкнутая мотивация понятна. Но так же и людей трудоспособных и работающих. «Хочу заработать несколько миллионов» – заявил один из них. – «Положить их под проценты в банк и оставшуюся жизнь ничего не делать». Меня аж передернуло всего, и это его заветная мечта !!! Стремление к бездействию, всего через пару таких лет он превратиться в жирного шарообразного пуделька, который будет страдать отдышкой и с трудом передвигаться по квартире. Неужели он об этом мечтал всю свою жизнь. Нельзя никогда останавливаться, достигая определенных целей. Мир огромен и уж объектов для желаний полно. «И целого мира мало!!!». Стив Джобс как-то изрек: «Даже став богатым и состоятельным я старался держаться себя голодным и неудовлетворенным!». За себя могу сказать, что всегда старался держать себя в цейтноте, готовым всегда к выполнению любой работы. И когда на меня вешали чужую работу, я не обижался, а воспитывал в себе интерес к чему-то новому, и с радостью выполнял порученное. Ведь работа развивает, открывает новые горизонты и углы понимания действительности. За несколько лет я натренировал свой организм так, что чем больше я работаю, тем меньше устаю. Могу спать по 3-4 часа в сутки, высыпаясь и полноценно работая. А вот как раз бесхозные выходные топили мой энтузиазм всего за пару дней. Когда-то я вывел для себя золотое правило – не расслабляться даже на выходных и праздниках, не расслабляйся никогда.!. Со временем совсем забыл такое слово «усталость». Даже не думал об этом. Работа – это как спорт. Сердце привыкает работать на повышенных оборотах, вдохи и выдохи становятся длиннее и глубже. Организм начинает получать удовольствие от состояния максимальной концентрации внимания. Это как наркотик, сейчас я уже не могу без этого жить. Когда открыты биржи – я анализирую цены, когда закрыты биржи – я изучаю что-то другое. Не важно что – мозг требует пищи. При этом работает не только мозг, но и тело – это психофизическая активность. «Я зарабатываю не для того чтобы потом ничего не делать, а чтобы делать то что хочу». Не помню кто сказал. Но кто то мудрый. ))
НУМИЗМАТ
26 февраля 2011 г.
В августе 2010 года 1 копеечная монета банка России была снята с производства. Как всегда правительство от коментариев отказалось. Поползли слухи.! Мол скоро цены вырастут так что из-за ненадобности снимут вообще все копейки, оставят только рубли. ) Что мол копейки производятся в огромных количествах, а граждане их употребление игнорируют, оставляют на кассах, не воспринимают как деньги и т.д. А между тем себестоимость этих монет в несколько раз превышает их номинал. Но кто это знает, ведь с 1931 года пропорциональный состав металлов и тираж монет является государственной тайной. Понятно что закон Коперника-Грэшема еще никто не отменял, он гласит что плохие деньги всегда вытесняют хорошие. Я попробовал понять на сколько это верно в современных условиях, самостоятельно расчитав себестоимость каждой из монет.
Для начала нашел и высчитал рыночную стоимость сплавов на Лондонской бирже металлов. В серднем за 1 тонну стали дают 880 долларов, за 1 тонну меди – 10 000 долларов. Цены за несколько лет выросли в разы.!! 1 и 5 копеек сделаны из стали, покрыты никелем. 10 и 50 копеек – латунь. Далее по данным ЦБР вес 1 копейки равен 1,5 грамма, следовательно в 1 тонне таких монет будет 666 667 штук, их номинальная стоимость будет составлять 6 667 рублей, что при текущем валютном курсе (29,34) будет равно 227 долларам против 880 долларов цены за тонну стали. Получается разница в размере 287%, или прибыль в случае инвестирования в данные металлы таким хитрым образом. )) Аналогичным расчетом прибыль 5 копеек составляет порядка 35%. Н самой дорогой считается 10 копеек образца 1997 г. снятая с производства в 2006 году, ее прибыль – около 350%. Это подтверждает факт резкого роста меди на мировых товарных рынках в середине 2006 года, что незамедлительно (не дожидаясь конца года) заставило правительство заменить медь в этих монетах на сталь с цинковым покрытием. )) Для населения выглядят так же – а государству обходятся в разы дешевле! Только одни магнитятся, а другие нет. Да и хватит подарков для дураков.! В 2009 году таким же образом не заметно для населения заменили медно-никелево-цинковый состав металлических рублей на сталь покрытую мельхиором. )) Более дешевые металлы вытеснили более дорогие. Закон Коперника-Грэшема полностью подтвердился. ) Сейчас я вовсю собираю все копейки, сортирую их дома по бутылкам, по металлам, по годам и т.д. Многие смеются глядя на мои банковские мешочки с мелочью, которые я обмениваю на какие-то бумажки. Что тут скажешь – стадо баранов, которое не может понять даже этого. Такие подарки государство не часто приподносит. ) Работает все тот же принцип, что и на фондовом рынке, я иду против толпы, я собираю то от чего другие избавиться не могут. )) Если повторять за всеми – будешь как все: бедным, жалким и больным. Может быть в этом и зарыт вечный принцип перераспределения материальных благ – действовать против толпы!!! )
ВЕЛИКИЙ БОКОВИК
20 февраля 2011 г.
Ряд незначительных промахов отточил мою стратегию. Объемы – это безусловно главный фактический материал будущего движения цены. Но самое интересное, как определить где большой объем – покупка а где продажа. Самое интересное, что это практически невозможно понять в периоды высокой активности рынка. Раньше я думал, что растущий объем на растущем ранке это продажи ликвидаторов. Типа: на растущем рынке покупают только бараны следующие за трендом, и соответственно пастыри им продают. Но это не всегда так, поскольку не все бараны считают себя баранами. )) Поэтому некоторые возомнив себя Соросами или уверовав в технический анализ начинают продавать на растущем тренде, тем самым увеличивая позицию ликвидаторов. Поэтому высокие объемы в середине движения невсегда тормозят его, а зачастую – усиливают. Сегодня я сам в этом убедился. Теперь самое главное.! Как определить настроенность ликвидаторов. После сильных движений рынок всегда уходит в боковик. Этот боковик не что иное как наращивание позиции за счет сбора барашьих стоп-лосов. Если приглядеться то любой боковик – на графике цены это вытянутая дугообразная прямая. Причем наклон дуги как правило прямопротивоположен будущему движению цены. Таким образом ликвидаторы собирают стоп-лоссы барашков решивших ограничить свои прибыли или потери после сильного движения. )) Сбор стопов в периоды бокового движения это постоянная и безотказная практика мастеров стакана. Теперь что касается объемов при боковом движении. На бычьем рынке: локальные минимумы имеют более высокий объем, чем локальные максимумы например на 5 минутном графике. Если не с первого, то со второго раза эти данные прямо бросаются в глаза.
Всего четыре правила! Первое! Входить и выходить исключительно в боковиках. Всегда искать боковики – ценовые коридоры наращивания позиции. Определять позицию ликвидаторов и тоже постепенно наращивать. Определить позицию можно методом теоретического анализа объемов за прошедшие два торговых дня. Второе! Обязательно проверить результаты анализа выставлением противоположных мелких заявок, хотя бы пару раз. А потом постепенно наращивать позицию. Третье! Обязательно наблюдать за живым котировочным стаканом в течении значительного времени, обращая особое внимание на цены лучшего спроса и лучшего предложения. Четвертое! Никогда не начинать открывать позу со всего депозита. Ликвидаторы часто возвращаются обратно, чтобы подобрать стопики или просто построить хрупкую пирамидку. Убытки, даже мелкие, раздражают нервы, наращивая отрицательные эмоции, которые негативно отражаются на работе мозга. Поэтому следует наращивать позицию постепенно – долями. Ситуация сама подскажет когда поставить на кон последнее. ))
ПРОБЛЕМА УСРЕДНЕНИЯ
6 марта 2011 г.
Иногда более важные выводы приходят в голову при концентрации не на том что есть, а как раз на том чего нет. )) Гипотеза такова: кто-то что-то прячет или скрывает. ) Только что заметил специально это или нет, но все мои попытки построить систему усреднения потерпели технический крах. Во-первых, ограниченный срок действия фьючерса на акции, не более трех месяцев. Усредняя допустим каждый день по контракту в независимости от баланса прибыли или убытков мне все равно придется закрыть всю позу разом, чтобы перейти на следующий хронологический фьючерс. И потом снова накапливать по контракту. Несмотря ни на что стратегия довольно хороша, но остается не оконченной в случае непрерывного трех месячного падения. Почему нет ни одного, ну например годового фьючерса на акции. Вот на пару доллар/рубль есть и годовой и трехгодовой, правда не очень ликвидный, но все же он есть. Далее, невозможно проставить лесенку заявок на покупку с определенным периодом на срок более чем одна торговая сессия. На следующий день согласно регламенту биржи все неисполненые заявки снимаются. Конечно, ведь лимитные ордера это исключительная прерогатива маркет-мейкеров. А вот всеми любимые стоп-лосы под это не заточены. Да, и нужны они только для того чтобы срабатывали. Все думают что это страховка, но это не более чем простая ловушка.
ЗАРУБКИ НА НОСУ
7 марта 2011 г.
После долгих размышлений опытным путем пришел к следующему. Во-первых, я накопил достаточно теоритического багажа и практического опыта чтобы никого не слушать, а тем более не прислушиваться. Ибо последнее идет исключительно во вред индивидуальной торговле. Во-вторых, дибилоид ужасный на весь кусок не стоит играть даже если у тебя было божественное вмешательство. Если уверен на все 100% играй на 50% капитала, если уверен на 50% то соответственно играй не более чем четвертью капитала. Ну а уж если уверен на все 200%!, то туши свет и иди спать, это самый верный способ все потерять. )) В-третьих, на обратном движении играть не более чем вполовину депозита при прямом движении. Например, если на росте играл 20 контрактами, то на откате этого движения нужно 10. Так ты страхуешь себя от потери только что заработанного. В-четвертых, ставить всегда приоритет длинной позиции над короткой. Вероятность роста всегда выше вероятности падения. Большую часть времени рынок растет. В-пятых, не забывать о начале и конце недели, месяца и года. Зачастую самые сложные в торговли дни это понедельник и пятница, они как правило противоположны ебщенедельному движению. В-шестых, масштабность анализа всегда относительна. Пятиминутный график лишь подтверждает данные часового, но не наоборот. Большее всегда предопределяет меньшее. В-седьмых, не забывай про инертность толпы, мастера стакана всегда это помнят. Они будут продолжать тренд до тех пор пока очередь из продавцов или покупателей не закончиться до последнего желающего. Даже в ущерб своим временным убыткам. Пытайся встать сначала на место толпы, а затем на место маркет-мейкеров. Когда поймешь желания и тех и других, то все встанет на свои места и дальнейшие движение цены выстроятся перед тобой как парад планет. )) И в-восьмых, всегда считай приблизительное количество уже накопленных длинных и коротких позиций на счетах маркет-мейкеров. Максимальный размер и заполненность их карманов можно понять по часовому либо четырех-часовому графикам. Ты должен быть их личным бухгалтером, только чтобы они об этом не знали. ))
ДЕЛАЕШЬ – НЕ БОЙСЯ!
15 марта 2011 г.
Изначально задумка была в следующем. Ждать крупных объемов по часовому графику и ставить на все.! А пока играть четвертью капитала на локальных движениях. Ситуация сложилась подходящая. На новостях о крупнейшем землетрясении в Японии и распространении ядерного облучения рынки обвалились вниз на 3%. Объемы были колоссальные! Понятно было, что трейдеры продавали панически, а ликвидаторы тарились по дешевке потирая потные ручки. Я купил на все.! Пугало то, что это был только первый день паники, данные о последствиях землетрясения обновлялись ежечасно. Рынок скорректировался еще чуть ниже, собрав огромные продажи. Я упорно держал позу твердо понимая, что сбер активно заряжен покупкой и совсем скоро должен отрасти. Но новостной фон не менялся, цены топтались на месте. Пугало, то что сейчас взорвется еще один какой-нибудь ядерный реактор и все нахер рухнет. Это были эмоции – и я с ними настойчиво боролся. В итоге через день сбер открылся гэпом на 1,5% и я в ожидании большого куша не спешил продавать. В течении дня рынок потерял свои 1,5% и ушел вниз. Я блин в шоке.! «Всего пару часов назад видел кругленькую сумму в виде вариационной маржи, а сейчас там ноль» – думал я. «Лучше синица в руке чем журавль в небе» – уже начал корректировать я свою стратегию. «Лучше б взял на открытии свои 1,5% и вышел из рынка» – не переставал сожалеть. Но рынок упорно и постепенно снижался ниже цен моего открытия. Я не выдержал нервного срыва и закрыл позу. И кто бы мог подумать. На следующий день рынок скаканул от этих цен на 4%, на следующий день еще на 2%. За два дня с 94 до 100 рублей за акцию, по фьючерсам это около 600 пунктов!!! Всего за два дня.! И судя по размерам объемов – это еще не конец роста. Но покупать сейчас на полутренде как-то заподло.! Особенно когда ты ждал и предвидел это движение около месяца. Знал и потерял.! Нет ничего хуже упущенной прибыли. Это хуже любого убытка. Особенно когда несколько раз прокручивал у себя в голове эту ситуацию, и взять и все испортить в раз!.
Причина по которой я обосрался – это задержка с ростом сбера. Покупательная настроенность была для меня очевидна. Но пугала именно задержка, возможность большего падения на поступающих новостях. Понятно что боковик после сильного падения – это идеальная возможность для покупки. Но нет я нарушил и не прислушался к своим же выводам. Потом сберу нужна была корреляционная поддержка со стороны – он просто не мог бы вырасти на 4% в то время когда нефть и сип упали на 2%. Это бы просто не поняли тысячи трейдеров и начали задавать ненужные вопросы. И между тем ведь нужно стараться поддерживать миф о всеобщей финансовой корреляции. Для сильного роста или падения нужна новостная легитимность. Он просто ждал пока зарядиться покупками западные рынки. Понятно, что сбербанку вообще нет никакого дела до ситуации в Японии. Но ведь это идеальная ситуация для создания панической ситуации и покупке на минимумах. Если вспомнить, в первый день катастрофы все рынки росли, как бы не замечая происходящего, но на самом деле это уже были разворотные позиции. На акции оказывают как раз самое большое влияние те новости, которые никак не отражаются на непосредственной деятельности самой компании эмиссионера. И наоборот годовые и ежеквартальные отчеты предприятия проходят вообще не заметно для курса акций. Вот такая хрень эта рыночная экономика.! Фондовый рынок – это симулякр экономики, призрак экономики, ее кривая тень.
ВНИМАНИЕ – ТОРРЕРО
24 марта 2011 г.
Как я и предполагал Сбер продолжал рост, и мне снова заподло было открывать позицию не сначала тренда. Он достиг уже 105 рублей за акцию. Напротив, я начал играть против сильного восходящего движения. Видя огромные объемы при росте цены, я отчетливо понимаю что это продажи, но почему то не конкретизирую что это – открытие или закрытие позы?! Сейчас это самое что ни на есть невольное закрытие длинных позиций ликвидаторов. После 15-16 марта они так сильно зарядились бумагами, что еще очень долго могут гнать цены вверх, постепенно сокращая накопленную позицию за счет покупающих барашков. Причем недавние темпы роста бумаги характеризуют их жадность и нетерпеливость. Быстрее поднять бумагу вверх, чтобы не дать очухаться толпе баранов. Ликвидаторы знают что есть всего два типа баранов: которые уже в позе («держащие», типа инвесторы), и те которые еще в деньгах («берущие», типа спекулянты). Из первых нужно вытрясти деньги действуя против их позиций, убытки по которой действуют на них психологически невыносимо, постепенно разъедая душу страхом. Для вторых нужно создать банальную ловушку – очевидный тренд, чтобы они наоборот отбросили все страхи и вошли в позу. Ликвидаторы как буйволы, дергаются из стороны в сторону, пытающиеся сбросить с себя всякую мелкую живность которая пытается на них сесть – именно почему то эту картину я представляю глядя на графики цен. )) Это торреро, в котором бык всегда выигрывает сбрасывая своего наездника, кто бы не попытался на него сесть. )) Ликвидаторы ведут пассивную игру, они не совершают сделок, они лишь только подтверждают и создают различные ценовые условия для их заключения. Они молча наблюдают за безумством толпы постоянно меняя котировки. И только теперь я отчетливо понял, что основные движения происходят без барашков. Это заложено в сути рынка – иначе он не будет существовать.! Именно поэтому 90% трейдеров проигравают сливая свои счета. Потому что их всегда сбрасывают с седла. Лишь мелкая горстка счастливчиков остаются в седле. Размер попутчиков всегда ограничен (не более10%), ликвидаторы понимают и стремятся к этому, трейдеры наоборот думают что удача – это коллективное явление. Они покупают когда все покупают и продают когда все продают.! Но так не бывает.! По теоритической гипотезе все сразу быть счастливы не могут.! ) И ориентация на большинство по принципу не может принести какие-то ощутимые результаты.
ОСОБЕННОСТИ ИНВЕСТИРОВАНИЯ
25 марта 2011 г.
Долго и утомительно, играя на микротрендах я понял, что это эмоционально невыносимо. Особенно когда работа на бирже это не твоя основная работа. Я твердо решил заниматься инвестированием. Инвестированием во фьючерсы, в ограниченные по срокам бумаги. ) Большинство людей считают инвестирование постоянным процессом. Создают портфели из разных комбинаций акций, облигаций и разных валют. Некоторые из них даже получают нобелевские премии по экономике. Но на самом деле, на практике это больше похоже на топтание на месте. Ничтожные годовые проценты съеденные инфляцией – это в лучшем случае!. Только сейчас я понял что инвестирование это дискретный процесс. Это подтверждает и У.Баффет и многие другие успешные инвесторы. Например, Баффет не спешит покупать понравившуюся компанию только по их текущим финансовым показателям, он ждет когда она значительно упадет в цене и только потом по крупному заходит. Причем иногда ждет годы, иногда десятилетия. )) Подобным образом поступают и другие успешные инвесторы. «Я ставлю на все – только когда мои шансы на успех равны 100%» – говорят они. – «В остальных случаях просто жду.» Я решил инвестировать следующим образом. По крупному и на все входить только на крупных объемах по часовому графику, как например Сбер по состоянию на 15-17 марта 2011г. ! )) Это позволяет избежать значительных стрессов и трату драгоценного времени.
Что касается инвестирование в прочие товары у меня тоже есть свое мнение. Во-первых, покупать не только что тебе нужно, а прежде всего то чем на самом деле будешь пользоваться как можно часто, например ежедневно. В остальных случаях это бесполезная покупка. Например, кофеварка – нужная вещь, но мало кто ей пользуется ежедневно, если вообще пользуется. )) На рекламу бесполезных вещей ежедневно трататься триллионы долларов. Бизнес одних – заставить купить вас ненужную вещь, а ваш личный бизнес – сохранить деньги, купив то, что вам действительно нужно. Во-вторых, максимально возможно покупать только те вещи и по тем ценам, по которым вы смогли бы их продать через год или два либо с прибылью, либо на худой конец без убытка. Многие не понимают, что покупая новую машину через год они теряют около четверти ее цены просто так из-за потери ценности. И говорят – «зато я в ней уверен». Правильно – 25% стоимости – это плата за ваш страх.! Недавно я купил красивый серебряный канадский доллар за 500 р., который по себестоимости только находящегося в нем металла стоил 700 р. Плюс в него заложена историческая ценность. Сотрудники по работе меня просто не поняли, считая что я сделал бесполезную покупку. Но это возможно даже инвестиция. Мое мнение, что тренды и моду, создают те, кто ее продает. Они создают свой бизнес. Я сторонник классики и в одежде и во всем остальном. В-третьих, нужно максимально сокращать постоянные, например ежемесячные расходы. Например, оплата за телевидение из 160 кабельных каналов, в лучшем случае из которых вы смотрите не больше 3. Такие незаметные на первый взгляд вещи вытаскивают из наших карманов ежегодно значительные суммы.
БУМАЖНЫЙ ЗМИЙ
11 апреля 2011г.
Деньги – что это ? Просто бумага, имеющая ценность только при коллективном доверии. И не важно что это: монеты, банкноты, чешуйки, слоновые кости, собачьи какшки или что-то другое)). Они имеют ценность пока все согласны верить в их ценность, а как только все откажутся – мир который мы знаем исчезнет. Деньги – это прежде всего доверие, в цивилизационном мире это доверие к своему государству, которое печатает эти деньги. Деньги есть не что иное как посредник между вашими ограниченными способностями и неограниченными желаниями. Чтобы взамен своих результатов труда не получать одно и тоже, люди давным давно придумали деньги – универсальный платежный документ. Из давна деньги являлись средством достижения цели. Сейчас – это основной стимул развития экономики. С помощью ставки рефинансирование государство регулирует денежные потоки. Многие считают, что центральные банки контролируют обращение уже имеющихся товаров путем выравнивания их стоимости и наличных денег. Но это отчасти. Чтобы было развитие – нужны дешевые деньги – деньги под как можно меньший процент возврата. А избыток дешевых денег влечет за собой избыток денежной массы и рост инфляции – рост стоимости товаров, находящихся в обращении. В стране с сырьевым придатком в экономике неизбежно преобладают темпы постоянного роста инфляции. Товар, такой как нефть имеет одноразовую природу использования, а деньги для его покупки остаются в обороте. Рост денежной массы приводит к необоснованному росту большинства прочих товаров, имеющих многоразовую природу использования. Проблемы инфляции являются ключевыми во всех экономиках мира. Например, Банк Японии вынужден держать очень долгое время низкую процентную ставку, стимулируя казалось бы технологическую отрасль под почти беспроцентный кредит. Мало кто знает, что это вынужденная мера; в своем видении хозяйства японцы очень консервативны, они не доверяют свои накопления ни банкам, ни причудливым пластиковым картам, изымая тем самым огромные суммы из оборота. Это очень тонкая грань, держащаяся на стабильном национальном менталитете. Когда эти деньги одновременно в случае какой-нибудь паники из под матрасов вернуться на рынки, Японию ждет огромный и затяжной кризис. Сейчас их потихоньку спасает высокий уровень экспорта и устойчивый спрос на их технику. Американцы пошли еще дальше, они неустанно печатали деньги с момента образования Федеральной Резервной Системы (ФРС). Мало кто знает, что ФРС не является центральным банком США, это просто синдикат крупнейших национальных коммерческим банков. Только Великая Депрессия 30-х годов приостановила на время выпуск этих зеленных ассигнаций.
Различают два вида инфляции: инфляция спроса и инфляция предложения. Инфляция спроса основана на принципах конкуренции и характеризуется высоким ростом потребления при сокращении производства и импорта. Это когда покупатели своим безудержным спросом вынуждают продавцов повышать цены из-за высокой вероятности покупки. В этот случае от роста денежной массы можно избавиться путем перераспределения. Например, любой продавец становится либо очередным покупателем, либо инвестором. Деньги рано или поздно возвращаются в банки или на биржу, становясь винтиком в кредитной машине. Короче говоря, инфляция спроса – это процесс перераспределения средств из сферы производства в сферу потребления конечных продуктов. Данный вид инфляции долгое время преобладал в США и некоторых странах Западной Европы. Инфляция предложения менее гибкий экономический процесс, он свойственен всем нефтяным и добывающим странам. Основан на законах монополии. Это когда продавец из-за общего дефицита товара повышает цены в независимости от уровня активности продаж. В России это распространилось на сферы бензиновая, газовая и электричества. Как правило в государственных отчетах публикуют только инфляцию спроса не обращая никакого внимания на инфляцию предложения, поскольку последняя противоречит законам открытой рыночной экономики. Поэтому инфляция в России гораздо выше заявленной по телевизору, по приблизительным оценкам автора она составляет ежегодно около 20%.
ЖЕЛТЫЙ ДЬЯВОЛ
15 апреля 2011г.
«Желтый дьявол» – так называл золото известный большевик М.Горький, четко понимая его губительные свойства на сознания людей. Ацтеки называли золото кровью солнца, восхищаясь его эстетическими качествами. Пожалуй это один из самых практичных металлов в природе. Золото обладает исключительно высокой теплопроводностью и низким электрическим сопротивлением, оно очень тяжелое и в тоже время очень мягкое. Но самое главное достоинство золота, притягивающее интерес инвесторов на протяжении нескольких тысячелетий – это прочность и иммунитет к различным окисям. Его легко хранить, прятать где угодно, оно не теряет своих свойств со временем. Изделия из золота – вечны! Именно в этом его историческая ценность. Эстетика здесь совсем не имеет никакого значения. Интересно, что за всю историю добычи золота намыто было всего примерно двадцать кубических метров этого благородного метала. Несмотря на отличные химические свойства применение этого метала сейчас не логично. Имеющееся в настоящее время в мире золото распределено так: около 10 % – в промышленных изделиях, остальное делится приблизительно поровну между централизованными запасами (в основном, в виде стандартных слитков чистого золота), собственностью частных лиц и ювелирными изделиями. Столь низкое промышленное применение меня всегда отпугивало. То есть ценность золота в альтернативной ценности, иными словами – это самая твердая валюта (в прямом и переносном смысле), которая не сгорит в огне и не обтрепится со временем.
Оценить реальную стоимость золота не так просто. Существует несколько подходов.
По этому методу мы смотрим золотой запас ФРС и делим его на общее количество денег М1. Агрегат М1 – это все монеты, банкноты и остатки на депозитах до востребования в банках. Золотой запас США – 261 млн. унций, агрегат М1 США на март 2011-го – $2,4 трлн.
Получаем $11 тыс. за унцию золота.
Почему только США? Если отменят доллар, золото станет всемирным эквивалентом стоимости. Тогда поделим мировой ВВП $70 трлн. на 2008 года на общее количество золота в мире 5.3 млрд унций.
Получим $13 тыс. унция золота.
А почему мы так зациклились на золоте? Без доллара весь мировой ВВП будет обслуживаться оборотом не только золотых, но и серебряных монет. Тогда и делить нужно соответственно – ВВП на количество серебра и золота в мире. Серебра в мире 50 млрд. унций.
Получим золото $6500 серебро $695 за унцию.
Есть такая древняя формула, что 1 унция золота соответствует по стоимости хорошему шерстяному костюму + рубашка и туфли. Формула работает со времен Римской Империи, правда тогда бы Вам продали тогу.
Проверим.
1900 г. костюм $7-16 штука золото $20.67
1940 г. костюм $25 штука золото $35
1970 г. костюм $57 золото $35. Вот тут очень интересно, в 1972 году США отказались от золотого стандарта и золото сразу улетело на $65, сравнявшись с ценой костюма.
1980 г. костюм $425 золото $661 – золото дороговато
1990 г. костюм Evan Picone, шерсть. $279 шт. золото $380
2000 г. костюм $475 золото $270 – даром золото раздают.
2007 г. костюм $600 золото $700
2011 (?) кто-нибудь знает, сколько стоит хороший костюм? золото $1500
СИНУСОИДА
21 апреля 2011г.
В понедельник случилось очередное пике! Агентсво Модис понизило рейтинг самих всемогущих США со Стабильного на Негативный. Многие обосрались не на шутку, но я то как дипломированный политолог знал, что это результат политических игр республиканцев и демократов на тему: кто привел страну в жопу. Под этим соусом рынки начали падать. ММВБ рухнул аж на 5%.! Самое удивительное что объемы были всего раза в два выше среднего. Странно ? Либо у людей железные нервы стали либо весна увеличивает оптимизм. По привычке я закупился Сбером! Как оказалось совсем зря! Ну не совсем зря. Дело в том что на этом падении объемы Газпрома были выше раз в пять средних!!! И соответственно он рос как на дрожжах по 3% ежедневно. А Сбер по 1%. Было обидно. )) Ошибка в том, что перед покупкой всех не посмотрел.! ))) Всех кто имеет своих фьючерсных близнецов. Далее после трехдневного роста я решил проверить прочность растущего тренда. В вечернюю сессию выставил противоположные заявки по 1 контракту. Сработал на покупку. Решил что это ошибка выборки. Через час повторил – снова сработала на покупку.! Странно.?! Ликвидаторы настроены на падение, но никаких причин этому нет. Все мировые площадки и нефть растут.! Меня это очень удивило. С утра тоже все зеленным светом окрашено – думаю что этот метод не рабочий. Но после обеда нефть покраснела и Сбер упал сначала на 0,5% а потом и весь 1% от цен вчерашнего закрытия. )) Я в шоке!!! Откуда местные отечественные ликвидаторы за день до этого знали о падении нефти. Мне показалось это очень странным. Первая мысль, что все котировки пишутся одной рукой. Потом я ее отбросил из-за физических противоречий. Осталась последняя: скорее всего отечественные ликвидаторы – точно так же как и я методом противоположных заявок прощупывают почву на зарубежных рынках. Ведь иначе им никак не добыть столь секретную информацию. Во всяком случае – это моя гипотеза. Не исключаю что я могу чего-то не знать. Рынком управляют эмоции, но поддаваться им при работе на рынке не следует. Эмоции нужно измерять, и загонять в рамки конкретных фактов, на которые можно полагаться. Иногда страхи одолевают в те моменты когда они совсем неуместны, то есть при небольшом падении на сильно растущем тренде. И совсем не реагируют на конкретном падении при небольших отростах. Это эмоции – на которых играют профессиональные игроки. Я уже отмечал, что это рабоче-крестьянская психология – довольствоваться малым и отдавать последнее. Раньше нас так учили коммунистические идеалы и проповедовала церковь. Сейчас другие цели. Но к сожалению психика инерциальна даже на генетическом уровне. И чтобы это изменить нужно не просто несколько поколений, а поколений активно сопротивляющихся традиционным устоям. Ведь проще отдать тысячу рублей нищему, чем дать ему возможность заработать их. Именно поэтому я уверен что на рынке будут выигрывать лишь единицы, способные в себе побороть эти рабские инстинкты.
СЛУЧИЛОСЬ !
30 мая 2011 года.
Сегодня замечательный день! Впервые, все мои усилия и анализ дали ощутимые плоды. Прибыль с 20 мая по 30 мая составила 41%.!! Эту ситуацию я ждал около двух месяцев. Как говорится извернулся, и поймал быка за рога.! На падение 20 мая у Сбербанка на пятиминутке образовался объем в 1,2 млн. бумаг. Для него этого огромный объем, способный сломать любой имеющийся тренд, а тренд тогда был медвежий. Сначала я закупился на полдепо, прощупывая почву. И оказался совершенно прав. )) На следующий день он упал еще на 2,5% – убыток был неплохой, но я совсем не боялся, потому что был полностью уверен в вынужденных покупках маркет-мейкеров от этих уровней. Единственное что я не учел это отсутствие высокого объема на падающей нефти. 21 мая он как раз и появился, тогда я докупил на оставшуюся часть, усреднив как говорится убыток. И со следующего дня начался грандиозный подъем, который я собственно и предвидел, и который по моему мнению начал завершаться 30 мая на высоких объемах на росте. Сегодня я полностью закрылся с аккумулировав у себя на счете значительную сумму.!! Я срубил тренд от самого его начало до самого конца, просчитавшись всего на сотню пунктов. Чистая работа, ни одной осечки, хороший результат! В общем я собой очень доволен.!
ТОЧКА – ТИРЕ – ТОЧКА
5 июня 2011 года.
Невозможно устоять против искушения закрыть позицию с убытком когда цена идет против тебя. Особенно когда ты играешь на все деньги, на заемные деньги и с охрененным плечом. Именно так проматываются целые состояния. Для многих неискушенных людей инвестирование – это постоянный процесс. Что-то типа я купил на несколько лет чтобы потом продать с прибылью. Так говорят люди которые не понимают в мире финансов ровным счетом ничего. Самая главная ошибка инвестирования это не отсутствие диверсификации, а постоянное присутствие в активах. )) Поясню, сильные падения от 2% и более происходят на значительно повышенных объемах. Поскольку это падение происходит молниеносно можно догадаться что это не открытие короткой позиции, а закрытие как раз длинной. Длинная позиция – это и есть в узком понимании большинства процесс инвестирования. Находясь в позе психика переходит в состояние стресса за свои накопления, это понимают маркет-мейкеры и потому они частенько провоцируют грандиозные падения на казалось бы незначительных внешних новостях. Они вытряхивают из ваших карманов денежки играя на страхе все потерять. В такой ситуации тяжело остаться хладнокровным. Даже мне. ))) Поэтому я стараюсь входить в рынок на недельных минимумах при высоких объемах и выходить на недельных максимумах на аналогичных объемах. Этот период относительно ясен для меня и спокоен. Бывают времена когда рынок ходит боковой и я по нескольку месяцев сижу в кэше, ожидая удачного момента для входа. Мой процесс инвестирования дискретен, он прерывен, и потому комфортен для меня. Это позволяет мне оставаться в равновесии с самим собой.
БЕЗУМСТВО
3 июля 2011 года
Теперь я до конца убедился в том, чтобы стать успешным трейдером нужно быть не выдающимся математиком или экономистом, а психологом и социологом. Изначально я исходил из точки зрения что объем противоположной позиции маркет-мейкеров ограничен, например по Сбербанку он приблизительно равен 5-6 млн. бумаг. То есть достигнув такого размера рынок неизбежно должен развернуться в противоположную сторону. Но это не так. Размер противоположной позы неограничен! По крайне мере на западных рынках это наверняка. Это зависит от безумства толпы. Мастера готовы продавать или покупать столько сколько им предложат. Ориентироваться нужно не только на большой объем, но и на степень безумства толпы. Слабым игроках свойственно покупать когда все растет и продавать когда все падает. И что самое характерное чем сильнее растет, тем больше покупать, именно это я и называю безумством толпы. Слабым игроках страшно продавать упорно растущую бумагу и страшно опоздать на этом росте. )) Я совершенно спокойно продаю в периоды 5-% дневного роста, и повсеместных слухах о том, что все кругом будет только расти. На хороших новостях бумага может расти весь день, это отличный повод получить огромную прибыль.
ПРОДАЖИ НА РОСТЕ
7 июля 2011 г.
Всего за какую-то жалкую неделю я спустил половину полугодовой прибыли. )) Причин тому было несколько. Первая, это поспешность и необдуманность. Вторая, отождествление механизмов продаж и покупок. Тут существует своя специфика. Основа рынка – это миллионы покупок жадных и нуждающихся. И высокие объемы на падении – это на большую часть закрытие длинных позиций и зачастую с убытком. Мало кто из средних инвесторов решается покупать на падении, все ждут возобновление роста. Поэтому покупка на сильном падении вполне обоснована. Рост на высоком объеме – это не всегда покупка. Дело в том, что рост объемов на росте цены это не только открытие длинной позиции, но и закрытие длинной позиции. Дело все в том что среднему инвестору психологически тяжело держать прибыльную позицию и не зафиксировать прибыль. Именно поэтому рост может продолжаться очень долго, за счет тех кто успевает с прыгнуть с поезда. Трейдеры, которые продают по рынку вынуждают мастеров увеличивать длинную позицию, и за счет этого увеличивать повышательный тренд. Как-то даже Д.Сорос признался В.Нидерхофферу, что большинство своих убытков он понес именно благодаря короткой позиции. В связи с этим становиться ясно: что продажи на росте крайне опасны. )) И третья самая важная причина, это игнорирование влияния мировой корреляции. Я начал продавать в тот момент когда на нефте и сип не было никаких признаков продаж на росте. Они тихо росли на малых объемах. И ни в коем случае нельзя забывать о том, что человеческому безумию просто нет пределов. Перед тем как открыть позицию, подумай с трех сторон: чтобы я сделал будь я вне позы, чтобы я сделал будь я в очень большой прямой по рынку позе, и чтобы я делал будь в большой позе против рынка. Исходя из этого делай выводы: когда и скольким капиталом входить. И никогда не забывай о чем думают маркет-мейкеры. Обращай внимание на время – например, рост начавшийся незадолго до конца сессии будет продолжаться до последнего звонка. Не забывай про утренние гэпы и вечерние драйвы, про понедельники и пятницы, конец и начало года и т.п.
Чтобы не потерять все на свете, я решил поступать следующим образом. Прежде всего входить частями. Причем по ценам выше/ниже текущего уровня и только по лимитным ордерам. Убыточную позицию держать не больше одного дня не обращая внимание на всякие надежды и т.п. и потому крайне тщательно выбирать время для входа. И после закрытия в убыток входить в позу не раньше чем на следующий день, оставив время на остужение нервов. Двухдневный убыток просто немыслим. Прибыльную позу держать очень долго и не закрывать без видимых заокеанских причин. Ты должен бояться рынка, никакой самоуверенности в ущерб капиталу. Уверенность может придавать только растущая прибыль. Убыток должен порождать страх и моментальный выход из позы. Только так и не как иначе можно сколотить значительные суммы у себя на счете.
ПСЕВДОКРИЗИСЫ
8 июля 2011 г.
Как определить дно.? У меня всего два критерия. Это высокий объем, трех и более кратный среднедневному. И второе, высокий объем на коррелируемых мировых площадках по нефти и сипу. Ну а если это как в ситуации августа 2008, когда у обосранцев отказывались покупать даже маркет-мейкеры, и рынок падал без конца. Тут совсем все очень сложно. Единственный выход если рынок движется против вас дальше на пониженных объемах просто выйти из позы. Или лучше всего входить когда он не заканчивает падать, а только начинает расти. Тут правда лично у меня возникает один нюанс, каким размером входить и как добавляться. Дело в том что, чем раньше я начинаю входить тем больше шансов что я войду всем телом. Мне тяжело докупать на растущем рынке, но я охотно это делаю на падающем, когда ошибаюсь на несколько десятков или сотен пунктов. ))
Раньше я боялся кризисов, таких как 1998 и 2008 гг. Я боялся потерять все деньги всего за пару дней. То же самое было и после сильнейшего землетрясения в Японии в 2011г. Падение было колоссальным. И у меня не было никакой уверенности, что падение когда-нибудь кончиться. Я был крайне удивлен, когда на следующий день начался рост и продолжался всю неделю. )) Как отличить настоящие кризисы, от качественных симуляций. Настоящие кризисы – это кризисы ликвидности. Кризисы, причинами которых является реальная нехватка денежных средств за счет падения стоимости различных активов. Так было в США в 1987г. Когда рушился рынок мусорных облигаций, созданный великим и ужасным М.Милкеном. В основе кризиса была паника! Кризис происходит когда продавцов больше чем покупателей в несколько раз. В тот момент покупать облигации никто не хотел, а инвесторов вложившихся в этот вид ценных бумаг было предостаточно. )) В 2008г. было нечто похоже только вместо «мусорных облигаций» были «мусорные закладные». Кризис финансовых рынков – это всегда кризис ликвидности, когда маркет-мейкеры не могут поддерживать противоположные позиции. Поскольку все маркет-мейкеры – это банки, которые когда-то выдавали ненадежные ипотечные кредиты, падение цен на недвижимость сильно ударило по их финансовому положению. )) Для покрытия дыр по ипотечным долгам они вынуждены были изымать откуда-то деньги, естественно все избыточные деньги банков крутятся на фондовых спекуляциях. Образовалась ситуация при которой некому стало поддерживать рынок, а точнее просто нечем. Рынки повисли в свободном падении, и конечно на внешнем новостном фоне просто хаотично падали. Для решения своих проблем банки бросили рынки, а кроме их огромной денежной массы поддержать рынок могло только государство. Именно так и поступило российской правительство вбухав все пенсионные деньги граждан в падающие бумаги. В итоге рост за год составил 200%. )) Потом на рынки постепенно вернулись банки и все стабилизировалось.
БОЕВОЕ КРЕЩЕНИЕ
Поделиться книгой: