Помоги проекту - поделись книгой:
Брокер должен иметь лицензию Центрального банка РФ.
Список брокеров, имеющих лицензию на осуществление брокерской деятельности, есть на сайте
Московской биржи https://www.moex.com/ru/members.aspx
Дополнительно проверьте наличие лицензии на сайте ЦБ РФ
https://cbr.ru/securities_market/registries/
Выбрав брокера из данного перечня, вы будете уверены, что его деятельность законна.
2) Присутствие в санкционных списках или наличие риска попадания в санкционные списки.
Брокеры, находящиеся под санкциями, имеют ограниченный доступ к инструментам и часто передают ценные бумаги другим брокерам. Из-за этого активы замораживаются на длительный срок. Избегайте таких брокеров. Почитайте актуальные новости перед выбором. Но нет гарантий, что он внезапно не попадет под санкции.
3) Рейтинг в национальном рейтинговом агентстве.
Шкала оценки имеет диапазон от А (высшая) до D (низшая). Самая высокая оценка — ААА. Далее по убыванию последовательно по алфавиту и количеству букв. Шкалу и результаты оценок изучите на сайте национального рейтингового агентства https://www.ra — national.ru/ru/about/rating — scale
Шкалу рейтингового агентства рекомендую изучить сразу. Она понадобятся при формировании инвестиционного портфеля.
Выбирайте брокера с наивысшей оценкой рейтингового агентства.
4) Количество клиентов и размер торгового оборота.
Чем больше, тем лучше. Сортировать брокеров по этим критериям можете на любом сайте по запросу «рейтинг брокеров».
5) Тарифы.
Только в конце сравнивайте тарифы, комиссии, доступные рынки, функционал приложений, сервис, уровень технологий. Сравнить тарифы можете также в любом сервисе.
Я хотел нарушить свое обещание о готовых решениях и подготовить рейтинг брокеров. Но решил не заниматься пустой работой, так как рейтинг может устареть, пока я пишу книгу. Тем более, у вас на руках есть инструмент, актуальный при любых экономических условиях.
Вы открыли брокерский счет, видите список акций, облигаций, других инструментов, их шифров. За каждым инструментом стоит эмитент: компания, государство, регион государства. Ценные бумаги размещаются, чтобы привлечь дополнительные деньги на развитие.
Деньги хранятся в банке. С ними все понятно. А где хранятся ценные бумаги? Сейчас все акции и облигации — это цифровой код. Как ваши электронные деньги на банковской карте просто запись на счетах. Их нет на бумажном носителе. Информация о владельцах, эмитентах, операциях хранится в реестре и записывается депозитариями. Депозитарии выступают как свидетели и хранители памяти о сделках. Депозитарии есть у каждой биржи, у брокеров и доверительных управляющих. Но существует и Национальный расчетный депозитарий. Он владеет сведениями о всех сделках. Он — всевидящее око рынка. Если у вас есть акции зарубежных компаний, то информация о них хранится не только в российских депозитариях, но и в зарубежных. От депозитариев не спрятаться.
Так, хорошо, а кто все это дело контролирует?
У нас единый регулятор всех финансовых рынков — Центральный Банк РФ.
Он выдает лицензии всем участникам рынка и лишает их, если кто-то не выполняет требования.
Таким образом, наличие лицензии ЦБ РФ — обязательное условие, на которое необходимо смотреть при распоряжении своими деньгами. Любые заявления о наличии лицензии перепроверяйте на сайте ЦБ РФ.
Что насчет зарубежных брокеров? В таком случае на вас ложатся повышенные риски. Если будут проблемы, вам придется иметь дело с судебной системой страны, в которой зарегистрирован брокер. К тому же, необходимо тщательно изучить налоговое законодательство этой страны. В обстоятельствах, возникших с 2022 года, сотрудничать с зарубежными брокерами не рекомендую. Например, один из самых популярных брокеров Interactive Brokers прекратил работу с российскими клиентами. Гарантий, что другие не последуют его примеру, нет. Поэтому разбирать данный вопрос не будем.
При покупке ценных бумаг есть 2 типа заявок.
Рыночные: покупка / продажа по рыночной цене сейчас.
Лимитные: покупка / продажа по указанной вами цене. Сделка исполнится, когда цена достигнет указанного значения. Есть несколько разновидностей лимитных заявок. Но суть одинаковая: сделка происходит при достижении заданного уровня цены. Сюда относятся тейк-профит, стоп-лосс.
Зачем нужны лимитные заявки? Если:
— вы не хотите покупать / продавать по рыночной стоимости, и предполагаете, что стоимость поменяется;
— необходимо ограничить возможные убытки.
Еще немного мучений в этом разделе.
Если вы читаете мою книгу, вы точно неквалифицированный инвестор. Не подумайте, что я вас оскорбляю. Это указывает на объем ваших возможностей и доступов на бирже. Квалифицированным инвесторам доступны все финансовые инструменты на любых рынках. Неквалифицированные инвесторы не могут торговать на всех рынках всеми инструментами. Главная проблема для неквалифицированных инвесторов: с 1 января 2023 года им запрещено совершать сделки с ценными бумагами недружественных стран. В остальном вы не почувствуете ограничений. Актуальный список недружественных стран утвержден Распоряжением Правительства РФ от 05.03.2022 N 430-р "Об утверждении перечня иностранных государств и территорий, совершающих недружественные действия в отношении Российской Федерации, российских юридических и физических лиц".
Желаете получить статус квалифицированного инвестора? Тогда обратитесь к своему брокеру с заявлением. Но необходимо выполнить одно из условий:
— владение активами на сумму не менее 6 млн. руб.;
— обороты по сделкам за год не менее 6 млн. руб.;
— не менее 2-х лет работать в компании, связанной с ценными бумагами;
— иметь высшее экономическое образование в ВУЗе, аттестовывающем в сфере профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, или иметь аттестат специалиста финансового рынка.
Последнее, что разберем в разделе — первичный и вторичный рынок. Акции могут размещаться на фондовой бирже впервые — это называется IPO — первичное размещение ценных бумаг. Акции могут торговаться последующими собственниками — это называется вторичным рынком ценных бумаг. В 99 % случаев инвестиционные портфель формируется на вторичном рынке. Вернемся к примеру с Авито. На Авито вы можете купить как новый автомобиль от дилера, так и подержанный у второго собственника. С акциями аналогично: вы можете быть ее первым владельцем, если будете участвовать в IPO, а можете перекупить в будущем. Но есть нюанс: новый автомобиль доставляет меньше хлопот владельцу, чем подержанный. Акция без истории торгов наоборот более непредсказуема.
Теперь вы знаете, как устроен рынок, как выбрать брокера, на каких биржах проходят официальные торги. Мошенникам стало сложнее вас обмануть.
3. Инструменты рынка ценных бумаг
«Знайте, чем вы владеете, и знайте, почему вы этим владеете».
Питер Линч
На биржах работают три секции:
1. Фондовый рынок. На нем торгуются долевые (акции) и долговые (облигации) ценные бумаги, доли в паевых инвестиционных фондах (ПИФ), ETF-фонды;
2. Валютный рынок. Исходя из названия, торгуются валютные пары;
3. Срочный рынок. На нем торгуются производные финансовые инструменты: фьючерсы и опционы.
Начнем в обратной последовательности.
Срочный рынок не нужен, можете даже не открывать к нему доступ. Но знать основы нужно.
Фьючерсы и опционы чаще всего используют крупные сырьевые компании для страхования рисков и фиксации цен. За фьючерсом и опционом всегда стоит материальный базовый актив: золото, нефть, пшеница, металл и любое сырье. Сейчас за ними могут стоять акции, валюты и даже индексы.
Фьючерсы (фьючерсные контракты) работают следующим образом: в день исполнения контракта покупатель должен выкупить базовый актив по ранее согласованной цене, а поставщик обязан его продать. Прям как обычный договор поставки. Только цена фиксируется сегодня, а поставка будет через какое-то время, согласованное в контракте. Но бывают фьючерсы, которые не подразумевают поставку. В день их исполнения осуществляются расчеты между сторонами: оплачивается разница в цене. Такие фьючерсы называются расчетными.
Опцион — это тоже контракт, но покупатель опциона получает ПРАВО на покупку или продажу базового актива в определенную дату по согласованной цене. Он отличается от фьючерса тем, что покупатель может отказаться от покупки, но за это он заплатит премию. Очень похоже на страхование. Покупатель страхует риски изменения цены базового актива.
Почему я начал с производных инструментов и сказал, что они вам не нужны. Во-первых, их используют крупные компании, совершающие миллиардные сделки по покупке / продаже сырья или других активов. Поставки бывают распределены в течение нескольких лет, а рыночные колебания цен непредсказуемы. Поэтому поставщики и покупатели используют фьючерсы и опционы для страхования рисков изменения цен в будущем. Какие базовые активы продает или приобретает частный инвестор? В каких объемах? Может металл, нефть, зерно? Ответ — никакие. Для частного инвестора даже золото — это объект инвестирования. Для золотодобывающей компании и ее покупателя золото — это объект сделки. Почувствуйте разницу.
Во-вторых, брокеры пытаются вас затянуть на все рынки для трейдинга и большого количества сделок. Так они зарабатывают прибыль на комиссии.
В-третьих, опционы и фьючерсы часто путают с мошенническими бинарными опционами. Но у них из сходств только одно слово в названии. О брокерах-мошенниках, гуру-трейдерах и бинарных опционах расскажу в разделе «Мошенничество». Сейчас нужно запомнить:
Бинарные опционы — это мошенничество.
Опционы — это контракты на бирже, но частному инвестору они не нужны.
На нем торгуются валютные пары, то есть отношение цены одной валюты к цене другой валюты. Например, USD/RUB. Купить валюту на бирже дешевле, чем в банке из-за низкой комиссии. Оплатить товары и услуги валютой, купленной на бирже, невозможно. Если вы приобретаете валюту для расчетов, то идите банки и обменники. Если покупаете валюту для инвестирования, то используйте биржу.
Валютная секция биржи это не FOREX. Он не имеет никакого отношения к биржевой торговле. Гуру-трейдеры обожают продавать курсы по торговле на Форексе. Что нужно знать о нем:
— Форекс — международный межбанковский валютный рынок. Минимальные лоты исчисляются миллионами долларов. Посредники, предлагающие выход на Форекс — мошенники;
— на рынке Форекс действует отрицательное математическое ожидание. Поэтому даже математически прибыльный трейдинг на Форексе в долгосрочной перспективе невозможен.
Акция — долевая ценная бумага. Покупая акцию, вы получаете долю в бизнесе. Принимать решения со своей долей вам вряд ли удастся. Зато заработаете на росте стоимости акций и выплатах дивидендов. Дивиденды — это часть прибыли компании, выплачиваемая владельцам акций. Не все компании выплачивают дивиденды. Зависит от финансового состояния компании и решения акционеров. Дивиденды могут выплачиваться раз в год, полгода, квартал, месяц. Периодичность прописана в положении о дивидендной политике компании. Можете посмотреть периодичность в истории выплат дивидендов в приложении брокера. Помните, что компания может поменять дивидендную политику.
Акции делятся на обыкновенные и привилегированные. Привилегированные акции имеют приоритет в выплате дивидендов, но менее прибыльны для частного инвестора.
Акции покупаются лотами. Лот может включать в себя как одну акцию, так и миллион. Смотрите размер лота в приложении брокера.
На рынке есть депозитарные расписки. Это ценные бумаги, дающие право на акции иностранных компаний.
Стоимость акций формируется соотношением спроса и предложения. И колеблется сильно. Колебания цен называются волатильностью. На волатильность влияет все подряд: состояние компании, отрасли, рынка, экономики страны и мира, новости, прогнозы, мнения лидеров мнений. Акции — самый рисковый актив на рынке с точки зрения изменения стоимости. Но самый прибыльный в долгосрочной перспективе. Идеальный инструмент для инвестирования.
Для частного инвестора в приоритете «голубые фишки» — самые устойчивые крупные компании.
IPO — первичное размещение акций. Мы уже касались его. Многие инвест-блогеры хвастаются, как они богатеют на тысячи процентов на участии в первичном размещении. Такое существует, но не всегда. Вспомним ВТБ, который вместо резкого взлета наоборот упал. И по-прежнему акции банка не поднялись на уровень размещения. IPO рискованно, и его точно нельзя рассматривать, как основной способ инвестирования. При IPO случается, что исполняется только часть заявок. То есть ваша заявка может быть исполнена частично или не исполнена вообще. Не пугайтесь, это нормально, называется аллокацией.
Облигация — долговая ценная бумага. Своеобразный способ кредитования. Покупая облигацию, вы даете в долг государству или компаниям. Вместо дивидендов — купоны, как проценты по кредиту. Купоны выплачиваются ежегодно, ежеквартально, раз в полугодие и ежемесячно в зависимости от облигации. При выборе обязательно проверяйте рейтинг облигаций. Существуют риски, что компания может не рассчитаться с кредиторами. Рейтинги присваиваются рейтинговыми агентствами. Как пользоваться рейтингами, я уже рассказывал.
Еврооблигации — облигации, выпущенные в иностранной валюте.
Номинальная стоимость большинства облигаций 1000 рублей.
Рыночная цена государственных облигаций зависит от денежно-кредитной (внутренней) и внешнеэкономической политики страны. Рыночная цена корпоративных облигаций зависит от тех же факторов, что и цена акций. Но диапазон колебаний цены не такой большой, как у акций. Поэтому облигации считаются консервативным инструментом. Вам заранее известен доход, а номинал выплачивается «гарантированно» по истечении срока действия облигации, если компания или государство справятся со своими обязательствами. Вернемся к многострадальному ВТБ. В 2022 году он объявил о прекращении выплат по всем выпускам субординированных облигаций. Консервативный инструмент оказался не таким безопасным.
Облигации — это тоже риск. Когда вы даете в долг, есть вероятность срыва сроков возвращения долга или банкротства должника. Намного ли ниже уровень риска, чем у акций? Нет. Всегда могут реализоваться политические риски и форс-мажорные ситуации. Единственные отличия: акции более динамичны по цене и доход по ним заранее не известен. Но известно, что исторически доходность акций самая высокая. Стоит ли размениваться на облигации и снижать свой доход при долгосрочном инвестировании? Однозначно, стоит.
ETF-фонд или паевой инвестиционный фонд — это часть инвестиционного портфеля, состоящего из акций и/или облигаций, драгоценных металлов и других финансовых инструментов из разных отраслей и даже стран. Среди них можно найти вполне сбалансированные портфели. При покупке ETF-фонда вы приобретаете часть такого портфеля. Они похожи на индексы. Например, есть индекс Мосбиржи. Его значение основывается на ценах лучших российских компаний. ETF-фонды основываются на ценах акций компаний, входящих в состав фонда. Главное их достоинство — низкий порог входа, низкие комиссии за управление, широкая диверсификация внутри фонда (но не у вашего портфеля), отсутствие резких просадок. Это оптимальный инструмент для новичка с низкими доходами, чтобы понять, как работает фондовый рынок, как устроена диверсификация, но не более. Если ETF не сможет пережить кризис, то активы распродадут по ценам ниже рыночных, как это было с FinEx в 2022 году. Владельцы акций переждут кризис и будут дальше наслаждаться ростом портфеля. А владельцы фондов рискуют беспомощно наблюдать, как их активы реализуют по цене ниже рынка. Добавляем политические риски и получаем весьма опасный актив. Самое опасное — мнимое ощущение диверсификации. Выбирая ETF, вы уничтожаете диверсификацию вашего портфеля. Запутались? Объясняю. Внутри любого паевого инвестиционного фонда шикарная диверсификация, никто не спорит. Но вы передаете свои деньги одной компании-прослойке-собственнику портфеля. Крах этой компании равен краху вашего инвестиционного портфеля. ETF и ПИФы — это производные финансовые инструменты, которые я не рекомендую приобретать для формирования постоянного портфеля. Поэтому ETF и ПИФы удобны только для экспериментов и обучения благодаря их низкой стоимости.
Полный список ETF на МосБирже: https://www.moex.com/s221
Итак, что приобретать. На старте формируйте портфель из облигаций (основная часть), ПИФов и ETF российских эмитентов и «дружественных» компаний / государств. Это безопасно с финансовой и психологической точки зрения. Облигации обеспечат условно гарантированную, заранее известную доходность, которая выше ставки депозита. С ПИФами и ETF не требуется погружаться в выбор компаний. Сбалансированные кусочки портфелей не будут шокировать колебаниями цен, пока вы разбираетесь, как работает рынок. Наблюдая, осознаете важность наличия не зависящих друг от друга активов в портфеле. Помните, что ETF и ПИФы только для обучения! Далее прибавляйте к портфелю акции — ключевой элемент долгосрочных портфелей. И полностью исключайте ETF и ПИФы. Акции растут быстрее всех инструментов. Но не отдавайте облигациям долю более 70 %. На драгоценные металлы и валюты выделите 10 % портфеля. Обратите внимание, что валюты и драгоценные металлы — исключительно спекулятивная история. Сами по себе они не приносят дохода: в кризисы ценность драгоценных металлов и альтернативных валют растет. Производные инструменты и экзотика вас не должны интересовать с точки зрения серьезных инвестиций.
4. Пьянея от иллюзий, теряешь трезвый взгляд на инвестиции или «Мошенничество»
Когда новая сфера становится массовой, в нее приходит бизнес. Вместе с бизнесом в новые сферы приходят мошенники. Они пользуются новизной, незнанием новичков, не медийностью экспертов. К сожалению, мошенники проводят дорогие рекламные кампании, затмевая экспертов. То же самое происходит со сферой инвестиций. Из-за мошенников сформировалась негативная аура вокруг инвестиций и рынка ценных бумаг.
В инвестициях есть две основные схемы мошенничества, подающиеся каждый раз под новым соусом:
1. продажа «сигналов» на дальнейшие движение цен или онлайн повторение сделок за «экспертом»;
2. брокеры, зарегистрированные в оффшорных зонах с собственной биржей, где котировки устанавливаются так, как нужно брокеру. Они не выполняют требования Федерального закона «О рынке ценных бумаг», не имеют лицензии Центрального банка РФ. Более того, не имеют лицензии в стране регистрации юридического лица.
Часто эти методы соединяются в одном. Гуру-трейдеры продают сигналы, дают реферальные ссылки на открытие счета у брокера-мошенника, обучают трейдингу. Общая схема выглядит так. В социальных сетях появляется реклама непризнанных трейдеров мультимиллиардеров, (почему-то до сих пор не попавших в список Forbes), по совместительству меценатов, собирающих команду для обучения трейдингу абсолютно бесплатно. Требуется только интернет, телефон и час свободного времени в день. Этого достаточно, чтобы изменить свою жизнь в один момент. Звучит безумно заманчиво. После перехода в сообщество трейдера выясняется, что по реферальной ссылке необходимо открыть счет у рекомендуемого им брокера и пополнить депозит. Пополнение депозита открывает двери для невиданной щедрости: вы получите доступ к телеграм-каналу с сигналами на покупку / продажу активов, обучению и всем секретам успешного трейдинга. И конечно, вы будете торговать бинарными опционами, не имеющими никакого отношения к опционам на фондовой бирже. В теории на них можно заработать, используя теорию вероятности, однако все самое интересное дальше. На демо-счете у вас каждая сделка будет прибыльной, кратно увеличивающий виртуальные деньги. Поэтому вы поспешите пополнить реальный счет реальными деньгами. Пополнение депозита осуществляется через перевод физическому лицу. В инструкции объясняют: не пугайтесь, это обменник. Торговая платформа — всегда собственная разработка брокера-мошенника. Через общепринятую платформу Quik торговать нельзя. Почему? Все происходящее не имеет никакого отношения к рынку ценных бумаг и официальным биржам. Если сравнить реальные графики движения цен и графики на торговой платформе брокера-мошенника, выяснится, что цены отличаются. Причина в том, что такой брокер устанавливает цены самостоятельно, таким образом, чтобы вы как можно быстрее потеряли свои деньги. Доходность тоже регулируется брокером. Если вы решили применить знания математики и обхитрить брокера, то такой трюк не пройдет: вам ограничат торговлю. Когда вы решите вывести деньги, то возникнут трудности. Точнее вы их не выведете. Брокер-мошенник всячески препятствует выводу денег, останавливает операции, требует подтверждение личности, создает ошибки при выводе, указывает на нарушение соглашений и блокирует аккаунты. «Сигналы» и следование онлайн за «экспертом» работают только на демо-счете.
Бинарные опционы — это казино с правилами, которые знает только брокер, к тому же, может менять их по своему усмотрению.
Как выявить брокера-мошенника?
1. привлекает клиентов через неизвестных гуру-трейдеров;
2. не имеет лицензии ЦБ РФ;
3. не заключает с вами договор на брокерское обслуживание;
4. юридическое лицо зарегистрировано в офшорной зоне (обычно Сент-Винсент и Гренадины);
Поделиться книгой: