Трейдинг в чайнике

Интересный случай

В апреле 2013 года неизвестными был осуществлён взлом твиттера новостного портала Associated Press. Была осуществлена публикация записи о взрыве двух бомб в Белом доме.

Эту короткую новость из социальной сети составляли лишь несколько слов: взорван Белый дом, Барак Обама получил ранения.

За несколько секунд эту строчку передали по всему миру. Издание всегда имело солидную и надёжную репутацию, и не доверять ему не было никакого смысла. Только в социальной сети Твиттер у AP на тот момент было 2 000 000 подписчиков, так что не стоит удивляться, что большинство средств массовой информации даже не перепроверили поступившую им информацию – информация про теракт в США сразу же появилась по всех информационных лентах.

Спустя несколько минут, пока все находились в ожидании более подробной информации, Associated Press выпустила небольшое заявление: «С Обамой ничего не случилось. Нашу страницу в Твиттере взломали хакеры, в последующие полчаса не стоит воспринимать всерьёз прочитанные там новости». Но панику было не остановить. Традиционный ежедневный выход к представителям СМИ пресс-секретаря Белого дома начался с беседы о самочувствии американского президента. Ответственность за случившееся взяли на себя хакеры из «Сирийской электронной армии».

Реакция фондового рынка была молниеносной – стремительное падение всего за пару-тройку секунд. Чуть позже все стало на свои места – после того как выявили хакерскую атаку и обман. Но понервничать биржевым пользователям пришлось изрядно.

Ошибки новичков

Наша жизнь состоит из базовых принципов. Не влезай – убьёт, не наступай – провалишься, не ешь – отравишься! Так и у фондового рынка есть базовые принципы. Какие ошибки можно совершить по неопытности?

1. Если акция упала на 50 %, это не значит, что, чтобы вам выйти в ноль, надо, чтобы она выросла на 50 %. Она должна вырасти на 100 %. Процент падения НЕ РАВЕН проценту роста, чтобы выйти в ноль!

2. Многие новички, влезая в торги акциями, включают маржинальную торговлю и используют плечо на все 100 %, ошибочно считая, что это некая неизменная сумма кредита от брокера. Чем хуже рынок, тем тело плеча становится меньше и близка романтическая встреча с дядей Колей (что за дядька, смотрим главу «Словарь трейдера»).

3. Бывает, что акция начинает хорошо расти, и смотришь на доход и кайфуешь. Отсекайтесь стопами, чтобы фиксировать в случае разворота рынка прибыль. Сегодня плюс, а завтра долгое пике в минус.

4. Эмоции как в песне: «Какая боль, Аргентина Ямайка 5:0». Новички, и не только, часто продают акцию, и вдруг она начинает быстро расти, и люди начинают жалеть о том, что не продай бы они тогда, сейчас бы заработали больше. Вас никто не заставлял продавать, это было ваше решение. Всех денег не заработаешь, а если постоянно переживать, то нервов не хватит.

5. Другая ситуация. Многие, покупая акции, начинают постоянно смотреть, как она себя чувствует, практически ежечасно, растёт или нет. Эдакий гипноз! Возникает вопрос: зачем? Если вы купили акцию, значит, вы, я надеюсь, следовали какой-то логике, возможно, вашей стратегии. Если так, то зачем постоянно смотреть, что там с ней, родной, и опять переживать, что она, такая зараза, не туда идёт, куда надо! Тут ни хрустальный шар, ни кофейная гуща вам не помогут и уж тем более гипноз!

6. Купив акцию и увидев, как она просела на 3, 4, 5 % за пару дней, продают её, так как больно смотреть на убыток. На эти деньги покупают другую (предполагая отыграть прошлые убытки), которая тоже падает, и они тоже её продают, держа в голове мысль о том, что сейчас найдут ту самую ракету и, сидя в ней с котлетой денег, отобьют не только все убытки, но и заработают много денег.

Интересный факт

В 2015 году в возрасте 109 лет скончался старейший в мире инвестор Ирвинг Кан и до сих пор по праву может называться инвестиционным ветераном.

Свою карьеру инвестора Ирвинг Кан начал ещё до краха американской биржи в 1929 году. Он видел Великую депрессию, Вторую мировую, холодную войну, успешно прошёл несколько кризисов, включая последний. И всё это время он был инвестором, получавшим от этого занятия прибыль.

Кан вспоминал, как в начале его карьеры на рынке акций больше всех было спекулянтов, а хорошие советы были по-настоящему на вес золота. Но молодой инвестор начал работу серьёзно, сразу обратив внимание на большие учреждения. И имеющиеся у него средства он вложил в ценные бумаги компаний, которые хорошо себя зарекомендовали.

В «горячем» 1929 году Кан не пострадал, как остальные брокеры. В период, когда спекуляции спровоцировали необоснованный рост цен, он решил зарабатывать на коротких продажах, которые позволяют получить доход даже при падении. Основной причиной трагедии кризиса того года Кан назвал не чрезмерные риски (порой для инвестиций люди деньги занимали), а отсутствие правовой защиты – даже закона о ценных бумагах не было.

Кан был учеником Бенджамина Грема, учился у него вместе с Баффеттом и вполне охотно делился своими воспоминаниями и секретами вложений. И даже переступив столетний рубеж, он продолжал работать!

До конца 2014 года он трижды в неделю ездил в офис на такси. Активно интересовался он и новостной повесткой дня. По данным The New York Times, за несколько часов до смерти финансист слушал передовицу The Economist о Владимире Путине, которую зачитывал ему внук.

Ирвинг Кан советовал частным инвесторам в первую очередь не обращать внимания на то, чему слишком много уделяют времени в СМИ и глобальной сети. Это не полезно. Ведь все говорят одно и то же – покупай дёшево, продавай дорого. Но ни один инвестор ещё не взобрался высоко, следуя за толпой.

Частные инвесторы должны обладать дисциплинированностью, чтобы уметь совладать со своими порывами. Инстинкты человека совершенно бесполезны, если применять их к финансовым рынкам. Достаточно признать это, и вы сможете устоять перед желанием купить вместе со всеми задорого и продать в итоге себе в убыток, не выпадая из тренда.

Ирвинг Кан неплохо обращался с компьютером и интернетом, но чужим аналитическим сводкам предпочитал самостоятельно разбираться с бухгалтерскими отчётами, анализируя их и делая собственные выводы.

Как выбрать брокера?

Тут мне сложно советовать, что ВТБ лучше Сбербанка или Тинькофф лучше Альфы.

Сколько людей, столько и мнений. У каждого брокера есть свои плюсы и минусы.

Когда вы решите, как часто вы будете торговать, на какую сумму будете торговать, как часто будете выводить деньги, какими финансовыми инструментами будете пользоваться, с какого устройства будете торговать, только тогда можно сесть за изучение того, что предлагают брокеры с точки зрения:

– тарифов

– быстроты вывода денег

– удобства мобильного или десктопного варианта

– количества доступных инструментов

– технической поддержки

– надёжности брокера

– и т. д.

Банкротство брокера

Такое бывает тоже. Банкротиться могут не только банки, но и брокеры! От этого не защищён никто. Что в этом случае делать и куда бежать?

По закону брокер должен завести на вас отдельный брокерский счёт, на котором будут находиться ваши бумаги и ваши денежные средства, поэтому, если случается процедура банкротства банка, то ваши активы никак не могут участвовать в процедуре банкротства.

Чтобы обезопасить свои бумаги вообще, запретите брокеру использовать ваши бумаги для торговли, таким образом, так как часть бумаг он забирает себе. У одних брокеров может называется РЕПО или ОВЕНАЙТ.

Теперь что делать с акциями. Все записи по вашим акциям хранятся в депозитарии, вы можете либо сами обратиться в депозитарий и написать заявление о переводе акций к другому брокеру. Либо подать поручение текущему брокеру о переводе акций к другому брокеру. Но перевод акций от одного брокера другому стоит денег.

Когда вы передадите акции другому брокеру, то от старого брокера нужно получить отчёт с информацией о стоимости приобретения ценных бумаг. Иначе, когда вы продадите акции у нового брокера, у него не будет информации о цене покупки, и он возьмёт налог со всей суммы продажи.

Ваши денежные средства хранятся на обособленных счетах брокеров, т. е. брокер к ним не имеет юридического доступа, а значит, не может расходовать или переводить данные средства. Кроме того, на эти средства не может быть наложен арест по обязательствам брокера. Т. е. банкротство брокера с юридической точки зрения также не распространяется и на денежную часть ваших средств (но это на бумаге так красиво, а в реалиях может быть всё что угодно).

Теперь, как себя защитить от подобных ситуаций!

1. Не даем бумаги брокеру в долг. РЕПО

2. Можно торговать у разных брокеров

3. Не держим долго много кеша, можно кеш переводить на банковский счёт, там вам в случае чего 1 400 000 отдадут, так как вклады защищены.

4. Ежемесячно делайте выгрузку своего брокерского отчёта, чтобы знали, чем вы вообще владеете.

Интересный факт

Сэр Исаак Ньютон потерял целое состояние (более $3,6 млн в сегодняшних деньгах) в 1720 г., когда в Лондоне надулся и лопнул «пузырь Южных морей». Ему часто приписывают слова: «Я могу рассчитать движение небесных тел, но не безумие толпы».

Ньютон благоразумно и успешно инвестировал в течение многих лет, диверсифицируя портфель между акциями и государственными облигациями. К началу 1720 года размер его инвестиций составлял 32 тысячи фунтов стерлингов (около 4,4 млн фунтов стерлингов или $5,7 млн на сегодняшний день).

Ньютон был не только одним из величайших в мире учёных, он был первопроходцем в финансах. Занимая должность мастера Королевского монетного двора, он заставил британское правительство перейти на золотой денежный стандарт с серебряного, учредил точный вес и размер чеканки монет и сурово наказывал фальшивомонетчиков.

Ньютон также одним из первых определил потенциал компании Южных морей – международной торговой фирмы, которая планировала реструктуризировать растущий долг британского правительства. Ньютон начал покупать акции еще до июня 1712 года, меньше чем через год после основания компании.

В какой-то момент Ньютон из предусмотрительного инвестора, распределяющего вложения по разным ценным бумагам, превратился в спекулянта, который засадил почти весь свой капитал в одну акцию. Великий учёный отчаянно гнался за высокой доходностью, подобно дневным трейдерам в 1999 году или многим покупателям биткоина в 2017 году.

Акции, котировки которых считались в процентах от номинальной цены, обвалились ниже двухсот фунтов стерлингов в марте 1720 года, поднялись до примерно тысячи фунтов стерлингов в июне и июле, но потом снова обвалились до двухсот в течение нескольких трагических недель 1720 года.

Если бы Ньютон купил и держал акции компании Южных морей непрерывно с начала 1712 по 1723 годы, когда они стабилизировались после разрыва пузыря, его общая прибыль составила бы около 116 %. Это примерно 6,5 % годовых без учёта дивидендов. Хороший результат для времён, когда долгосрочная доходность государственных облигаций составляла четыре-пять процентов.

Однако Ньютон не продержал акции всё это время.

Ньютон потерял ни много ни мало 77 % его неудачных вложений, или около 22 600 фунтов стерлингов. Это примерно 3,1 миллиона фунтов стерлингов, или $4,1 млн на сегодняшние деньги. Всего он потерял как минимум треть своего капитала.

Автору закона всемирного тяготения стоило выучить и первый закон финансовой гравитации: за взлётом всегда следует падение, а за сильным взлётом – грандиозный обвал.

Часы работы биржи

Когда вы определитесь, акции каких компаний вы хотите торговать, тогда сможете понять, в какое время вам надо будет следить за котировками. А может быть, сначала посмотрите на часы работы биржи и поймёте, какое время вам удобно.

Далее всё время московское!

Старт торгов в 10.00.

С 14.30 до 16.30 открывается премаркет. Для чего вообще нужен премаркет? Процедура премаркета была введена для того, чтобы снять нагрузку на торговые системы в первые минуты сессии и определить цену открытия (это премаркет американского рынка).

С 16.30 до 23.00 основное время торгов американских акций (открываются торги в Америке).

С 23.00 до 1.45 постмаркет в Америке.

Интересный факт

Как начинались биржевые торги в Нью-Йорке?

В 1792 году около двадцати торговцев договорились, если будет ясная погода, собираться под тополем, а если пасмурная, в таверне “Френсис”.

Хоть сейчас сама биржа находится на Уолл-стрит, но с тех времён не поменялись ни правила, ни размер комиссионных.

Налоги

Важный момент – это налоги!

Как резиденты РФ, надо заплатить налоги с прибыли, то есть 13 %.

Если вы открыли счёт у российского брокера, то все налоги брокер платит за вас. Налоги вы заплатите, когда будете выводить деньги со счёта.

В том случае, если счёт у вас открыт у иностранного брокера, то все налоги должны платить вы сами.

Платить ли налоги с прибыли при торговле с иностранного брокера, решать вам. Но как говорится в одной рекламе: «Заплатил налоги и спи спокойно!»

Если вы будете торговать американскими акциями и будете получать с этих акций дивиденды, то рекомендую у брокера подписать форму W-8BEN.

Когда вы торгуете акциями зарубежных компаний, то с прибыли тоже платите 13 %, но как только вам приходят дивиденды, то с вас как с нерезидента могут взять 30 %.

С дивов вы должны заплатить 30 % налога. Почему именно 30 %? Потому что по законам США с дивидендов уплачивается подоходный налог, равный 30 %!

Но если вы подписали форму W-8BEN, то тем самым показываете, что вы не резидент США, и тогда с вас списывают 10 % в пользу США, а 3 % вам надо доплатить самостоятельно.

Итого 13 %.

НО нет закона, который был бы подписан между нашими странами, который обязывал бы брокера передать данные о полученных дивах из США в налоговую.

Я плачу́ всегда, так как это теперь просто сделать на сайте налоговой.

Так что если планируете получать много дивов по американским акциям, наверное, имеет смысл подписать.

Интересные факты

ТОП-3 стран с самыми высокими налоговыми нагрузками

Страны с самым высоким НДФЛ:

• Кот-д’Ивуар, Чад – 60 %

В этих бедных африканских странах максимальная ставка подоходного сбора в мире мало помогает правительствам улучшить социально-экономическую ситуацию.

• Аруба – 59 %

Это небольшое островное государство в Карибском море, о котором многие и не слышали. Это особая территория, которая принадлежит Королевству Нидерланды. Название Аруба изредка всплывает, если говорят о туризме на экзотических островах или о регистрации фирм в офшорных зонах.

• Швеция – 57,2 %

Эта скандинавская страна – лидер по высокой ставке налогов в Европе. Подоходный налог состоит из двух частей – федеральной и муниципальной. Муниципальный составляет 32 %, федеральный – 20–25 %. Максимально высокие суммы – в общей сложности 57 % от зарплаты – платят те, кто получает более 662 300 шведских крон (примерно 66 тысяч долларов в год).

Впрочем, шведы, как и другие скандинавы, понимают, что высокому уровню жизни и хорошей социальной защищённости они обязаны в том числе и высоким налогам.

Страны с самым низким НДФЛ:

• Кувейт, Каймановые острова, Катар, Оман, Саудовская Аравия, Бахрейн, ОАЭ, Багамские острова, Монако – 0 %

• Гватемала – 7 %

• Черногория – 9 %

Источники: PricewaterhouseCoopers, Всемирный банк, Всемирный экономический форум (ВЭФ, World Economic Forum, WEF)

Как сократить налогооблагаемую базу?

Все хотят зарабатывать, но никто не хочет вообще платить налоги либо хотят платить, но мало. Для таких есть небольшой манёвр, который позволяет снизить налогооблагаемую базу. Способ законный.

Как всегда, в каждом способе есть НО. В этом способе ВАЖНО, чтобы у вас была налогооблагаемая база, с которой вы должны заплатить 13 % налога.

Теперь представим, что за какой-то период времени вы торговали и получили прибыль в размере 100 000 рублей! (С какой суммы вы должны заплатить 13 %, можно узнать, скачав налоговый отчёт или позвонив в службу поддержки вашего брокера.)

В нашем примере это прибыль 100 000 рублей. Значит, мы должны заплатить 13 %, или 13 000 рублей.

В вашем портфеле есть акции или акция, которая находится в минусе.

Например, мы покупали акции Газпрома на 300 000 рублей, акции упали, и теперь они стоят 270 000 рублей. У нас есть убыток по этой акции в 30 000 рублей.

Мы берём и фиксируем убытки по Газпрому и продаём весь пакет за 270 000 рублей и покупаем его снова! То есть 30 000 убытка списалось в счёт налогооблагаемой базы, а акции появились у нас на счету снова!

30 000 рублей убытка вычитается из 100 000 прибыли, и теперь мы должны заплатить 13 % уже с 70 000 рублей, а это 9 100 рублей!

Как собирать портфель? Диверсификация спасёт мир!

Счёт открыли, про налоги знаем, какие ошибки совершать, тоже знаем, теперь как собирать портфель!

Если посмотреть на рынок акций по секторам экономики, то можно заметить, что в какие-то дни сильные одни сектора, а в какие-то другие.

Все помним пословицу: Не клади яйца в одну корзину!

Вот эта пословица точно про рынок акций!

Задача инвестора такой портфель, чтобы вне зависимости от того, что происходит на рынке, его портфель не проседал сильно. Для этого делают диверсификацию портфеля.

Можно купить 100 акций Apple и в случае коррекции сидеть с ними долго, а можно на эту сумму купить много акций из разных секторов.

Например: у нас есть 100 рублей.

Мы решили, что будем вкладывать в 5 секторов (цифра 5 – условная, все зависит от суммы вашего депо и вашей жадности).

Значит, мы в каждый сектор будем вкладывать по 20 рублей. Дальше ваша задача выбрать 5 секторов. Это может быть: технологические компании, облачные компании, авиалинии, питание, производство товаров, строительство и т. д.

После того как определились с секторами, мы 20 рублей делим на количество компаний в каждом секторе. Например, решили, что в каждом секторе будет по 4 компании, значит, на каждую компанию мы можем потратить по 5 рублей.

Дальше для каждого сектора находим те 4 компании, в которые мы готовы вложиться. Компании можно выбирать по фундаментальному анализу, техническому анализу или просто потому, что пользуешься товарами этой компании и веришь в неё (такое тоже может быть).

Интересный факт

Индийские домашние сбережения

В Индии из 22 124,14 млрд сбережений хранятся дома, только 2 % идёт в качестве инвестиций в акции. Люди в Индии более склонны вкладывать свои деньги в золото, банки и недвижимость.

Торговля американскими, российскими акциями, облигациями, ETF

Давайте теперь поговорим про то, что можно купить на фондовом рынке. Инструментов существует огромное множество, но вам как начинающим инвесторам знать всё необязательно!

Мы знаем, что есть рынок акций, и мы можем торговать как российскими, так и американскими акциями. Я не люблю рынок российских акций по нескольким причинам:

– У нас слишком много политики, которая влияет на котировки тех или иных бумаг (например, санкции).

– Мало интересных акций. Например: есть Яндекс и есть Mail group. На американской фондовой бирже таких компаний десятки, а значит, больше вариантов.

– Я не верю в стабильность рубля, поэтому, торгуя за доллары, я защищаю себя, в случае чего, от обвала курса. Он может улететь за 200 рублей, и я от того только выиграю вдвойне (на росте акций и на росте курса).

Дальше у нас есть облигации и ETF, но об этом ниже.

Интересный факт

Самый дорогой товар – актуальная информация. Владея ею, можно свернуть горы, ну или заработать миллионы – кому что больше нравится. Отслеживание трендов рынка, фундаментальный и технический анализ, мировые новости – всё это информация, благодаря которой мы делаем выводы и принимаем решения.

Информация бывает двух видов: общедоступная и внутренняя (инсайдерская). В процессе торгов нередко в плюсе оказываются те, кто имеет собственные источники сведений внутри компаний. Использование инсайдерской информации для заработка на бирже считается незаконным. Подобные случаи отслеживаются, выясняются источники и наказываются виновные.

Иногда случаи инсайдерской торговли бросаются в глаза, но доказать эти факты бывает непросто. В 2013 году на Чикагской фондовой бирже отличились несколько трейдеров: во время торговли фьючерсами их действия в ответ на новости ФРС были практически мгновенны.

Комиссия по ценным бумагам заинтересовалась столь быстрой реакцией и провела расследование. Анализ показал, что время отклика составило всего две миллисекунды, при этом технически для передачи информации из Вашингтона в Чикаго при самой высокой скорости необходимо семь миллисекунд. Трейдеров обвинили в незаконном использовании инсайдерских данных. Так законы физики помогли выявить мошенников.

Облигации

Облигации бывают государственными, корпоративными, муниципальными. По факту облигация – это долговая бумага, эмитент, выпустивший её, как бы берёт у вас деньги в долг под процент выше, чем если бы вы положили деньги в банк. Герман Греф очень не любит эту бумагу, так как поток умных инвесторов в Сбербанк становится меньше.

Эмитенту выгодно выпускать облигацию, так как для него это дешёвые деньги.

Пример для блондинок (блондинок не обижаю, так как люблю вас очень):

Сосед попросил у вас в долг 80 рублей на 1 год. Обещает вернуть 100 рублей. Проходит год, и он отдаёт вам 100 рублей. (Этот пример похож на проценты в банке. Положили на год и через год получили доход.)

Сосед попросил у вас 80 рублей на 1 год. Обещал вернуть 100 рублей, но он вам обещает раз в квартал платить сумму долга. То есть раз в квартал вы будете получать по 5 рублей, а в конце, когда получите последние 5 рублей, и 80 рублей тела долга. (Вот это пример работы облигации.)

Самая надежная бумага – это ОФЗ. Их выпускает государство. Облигации выпускаются с разным сроком погашения.

Выплаты по купонам могут происходить несколько раз в год.

Все ОФЗ стоят 1 000 рублей. По ним также проводятся торги!

Теперь про НКД (накопленный купонный доход). Вы в любой момент можете продать облигацию и вместе с ценой, по которой её продадите, получите тот самый НКД. Вы же держали облигацию, но не дождались часа Х, когда произошла выплата по купону, поэтому должны получить, что вам причитается.

Поэтому ОФЗ – это намного интереснее банковского процента, т. к. при досрочном снятии вклада вам не платят проценты!

Но при покупке облигации смотрите на купон, так как купонный доход может быть по нему как постоянный, так и переменный.

Интересный факт

Одна из самых старых облигаций, дошедших до наших дней, выпущена голландским кооперативом De Stichtse Rijnlanden 370 лет назад – в мае 1648 года. В него входили землевладельцы и состоятельные жители региона Нижний Рейн.

Кооператив управлял местным водным хозяйством: дамбами, каналами, причалами. Сохранившаяся облигация представляет собой кусок козьей шкуры, на котором написаны условия финансирования строительства причала на реке Лек (и тогда, и сейчас это один из ключевых судоходных путей страны). Ценная бумага является бессрочной, первоначальная ставка – 5 % годовых. Потом её понизили до 3,5 %, затем – до 2,5 %.

Проверенные временем. История облигаций от козьих шкур до современного инвестиционного инструмента

Примечательно, что облигация речного кооператива до сих пор «работает», то есть она выступает не просто в качестве раритетного музейного экспоната, но и как ценная бумага на современном рынке долговых обязательств.

В 2003 году Йельский университет купил её более чем за 20 тысяч евро. Тогда этот кусок козьей шкуры не рассматривался учебным заведением в качестве финансового инструмента. Облигацию приобрели ради пополнения богатого библиотечного фонда.

Но в 2015 году сотрудники Йеля решились на эксперимент. Они отправились в голландский Утрехт и отыскали штаб-квартиру Управления водных ресурсов. Оказалось, что владелец бумаги всё ещё имеет право на получение процентов. Йельскому университету перечислили около 136 евро.