Новая эпоха — старые тревоги: Политическая экономия

• у многих руководителей приватизированных предприятий отсутствует осознание того, что их ответственность связана с удовлетворением интересов собственников (акционеров), а не прочих заинтересованных сторон — местных властей, трудового коллектива.

2.6

Интеллектуальная собственность

Важным фактором, отрицательно сказывающимся на отношении инвесторов к российским проектам, является нарушение прав интеллектуальной собственности и подделка продукции. Например, 89 % копий программ, используемых в России, куплено у пиратов[21]. Защита прав собственников осуществляется слабо, что удерживает многие высокотехнологичные компании (прежде всего в области производства программного обеспечения) от размещения своего производства в России. Широко распространена подделка продукции, снискавшей популярность качеством и массированной рекламной поддержкой. Например, стиральный порошок «Ариэль» производства Procter & Gamble имеет двойника с созвучным названием и аналогичными упаковкой и дизайном. Это свидетельствует о недостаточной жесткости по отношению к нарушителям прав интеллектуальной собственности со стороны правоохранительных органов, рассматривающих подобные преступления как второстепенные для общества,

2.7

Виртуальная экономика и структурная политика

Виртуальной экономикой с легкой руки американских экономистов Гадди и Икеса называют экономику бартера и неплатежей, возникшую в России вследствие сохранения высокой доли предприятий, производящих отрицательную добавленную стоимость. Подавляющее большинство российских предприятий опутано долгами, с которыми у них нет шанса рассчитаться. Их продукцию, как правило, не удается реализовать за деньги. Применяются завышенные бартерные цены, отражающие дисконт менее совершенных средств оплаты, таких, как товары или денежные суррогаты; многовариантность средств оплаты увеличивает трансакционные издержки при адаптации к условиям каждой конкретной сделки. Экономика неплатежей создает предпосылки для уклонения предприятий от уплаты налогов и провоцирует все большее число предпринимателей становиться недобросовестными налогоплательщиками, что ведет к углублению кризиса неплатежей.

Установившаяся в настоящее время стихийная система расшивки неплатежей с участием посредников уводит 5–10 % средств предприятий на покрытие услуг посредников, часть из которых затем в виде «отката» возвращается менеджерам предприятий, принимавших участие во взаимозачете.

При наличии большого количества долгов практически любое российское предприятие отвечает формальным признакам банкротства. Имея в виду высокую вероятность потери прав собственности на предприятие в результате возможной процедуры банкротства, инвесторы не чувствуют стабильности и воздерживаются от инвестирования в данное предприятие. Накопленные долги делают заведомо невыгодными любые вложения, так как неоправданно увеличивается стоимость входа на рынок и период окупаемости проекта.

В условиях мягких бюджетных ограничений и слабого корпоративного контроля предприятия наращивают дебиторскую задолженность, которая впоследствии оказывается безвозвратным убытком, и месяцами не выплачивают зарплату своим служащим; государство не финансирует в полном объеме госзаказ; а население задерживает оплату коммунальных услуг.

В то же время государство, главным образом за счет региональных и местных бюджетов, поддерживает нежизнеспособные предприятия вместо того, чтобы содействовать ускоренному развитию эффективных, особенно в малом бизнесе. Такая структурная политика хотя и сдерживает социальное напряжение, но больше препятствует реструктуризации экономики и решению социальных проблем.

2.8

Законодательство и судебная защита

Для инвестора самое важное — стабильность законодательной базы, соблюдение правовых норм и возможность обеспечить их принудительное исполнение. Законы могут быть лучше или хуже, но с этим можно мириться при условии, что они не будут постоянно меняться. Главное — стабильность.

За годы реформ создана практически заново законодательная база рыночной экономики. Приняты Гражданский кодекс, Законы об акционерных обществах, обществах с ограниченной ответственностью, Закон о защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг и другие законы. Тем не менее в этой области еще много проблем. Не завершена работа над Налоговым кодексом (принята только первая часть), до сих пор не принят новый Земельный кодекс. Все еще нет закона о регистрации юридических лиц, хотя эта процедура является одной из самых привлекательных для правонарушений и случаев коррупции. Наиболее остро ощущается отсутствие закона, регламентирующего процедуры возможной национализации и устанавливающие надежные гарантии для собственников имущества, которое подлежит национализации.

Законы, регламентирующие инвестиционную деятельность, страдают серьезными недостатками. В области законотворчества часто заимствуются нормы, применяемые в других правовых системах или в государствах с иным уровнем институционального и культурного развития. Многие законы плохо увязаны друг с другом, содержат взаимоисключающие нормы; более того, такие нормы можно обнаружить в рамках одного закона. Ярким примером этого служат несоответствия между положениями основополагающих законов в области инвестирования («Об инвестиционной деятельности в РФ», «Об иностранных инвестициях в РФ», «Об осуществлении инвестиций в форме капитальных вложений»), между налоговым законодательством и законом «О соглашениях о разделе продукции».

Практика внесения поправок в действующие законодательные акты не продумана, и нередко для решения сиюминутной проблемы вносятся такие изменения, которые разрушают уже существующую концепцию правового регулирования. Например, для предоставления возможности преобразования АРКО, созданного как акционерное общество, в некоммерческую организацию было внесено изменение в Гражданский кодекс, предусматривающее возможность преобразования акционерных обществ в некоммерческие организации. Это изменение разрушило существующую концепцию Гражданского кодекса РФ, проводящего четкую грань между коммерческими и некоммерческими организациями, участники которых имели принципиально разные права на участие в управлении указанных юридических лиц, на получение доходов от их деятельности и на имущество в случае их ликвидации.

Дестабилизирующим фактором для предпринимательской деятельности является несоответствие федерального и региональных законодательств.

Однако самая главная проблема — плохое исполнение законов. «Строгость законов российских смягчается необязательностью их исполнения» — эти слова русского дипломата П. И. Полетики говорят о давней национальной традиции, от которой, однако, надо избавляться. В ряде случаев это связано с отсутствием санкций за неисполнение норм права или их неэффективностью, когда нарушение права экономически выгоднее, чем его исполнение.

Серьезной причиной, которая стимулирует неисполнение законов, является неэффективность судебной защиты в случае нарушения норм права. Отчасти указанная проблема вызвана несовершенством существующей судебной системы, которая не отвечает потребностям изменившихся экономических реалий. Параллельное существование судов общей юрисдикции и арбитражных судов порождает проблемы при определении подведомственности. Рассмотрение однотипных дел в различных судах (арбитражных судах или судах общей юрисдикции) в зависимости от того, являются ли спорящие стороны юридическими или физическими лицами (гражданами-предпринимателями), не обеспечивает единства правоприменительной практики. Существующие процессуальные формы не предусматривают особую процедуру рассмотрения незначительных споров. Отсутствует специализация судов по различным категориям дел, которая способна обеспечить надлежащую компетентность судей при рассмотрении сложных экономических споров.

Судебная власть недостаточно независима, и инвесторы не могут быть уверены в том, что их права и интересы защитят в соответствии с духом и буквой закона. Признавая это, предприниматели зачастую не тратят времени на судебные разбирательства, и в результате растет криминализация деловых отношений, снижается предпринимательская активность. Перегруженность судов различных инстанций чрезвычайно замедляет процессы, что еще более снижает эффективность системы как средства разрешения конфликтов и повышает привлекательность альтернативных регуляторов.

Еще одна серьезная проблема связана с исполнением судебных решений. Несмотря на то что после принятия Закона об исполнительном производстве ситуация с реализацией судебных решений улучшилась, остались нерешенными многие проблемы. В частности, судебные исполнители не имеют достаточных полномочий и средств для поиска имущества должников, и поиск указанного имущества становится заботой истца, который уже понес существенные судебные издержки. Кроме того, проблемы возникают с исполнением решений третейских, а также международных судов (например, Стокгольмского арбитражного суда).

2.9

Соблюдение обязательств по контрактам

Низкая культура контрактов, несоблюдение обязательств в случае малейших затруднений присутствуют на любом участке отечественного хозяйства, так как возникновение новых форм деятельности не сопровождалось адекватным и своевременным развитием механизма принуждения к исполнению контрактных обязательств (enforcement). Деловая этика, обычаи делового оборота — неотъемлемые элементы рыночных отношений, но они не стали нормой для подавляющей части агентов российской экономики. Репутация компании и ее менеджмента, определяющая степень доверия контрагентов, складывается в течение длительного периода. Так как ни в контрактах, ни в законодательстве в принципе невозможно предусмотреть все конфликтные ситуации, то доверие, базирующееся на оценке предыдущих действий контрагента, является непременной составляющей при принятии решения о заключении контракта.

Государство само неоднократно не выполняло своих обязательств перед контрагентами, что негативно повлияло на контрактную дисциплину во всех секторах экономики и понизило национальный кредитный рейтинг. Наиболее известным фактом недобросовестного исполнения обязательств стал отказ российских банков от своих обязательств по форвардным контрактам. Другим фактом, имевшим место также после кризиса августа 1998 года, стал перевод лучших активов и клиентов из банков, перегруженных обязательствами, в банки-дублеры. В результате все клиенты, не успевшие увести счета из старого банка, оказывались клиентами банка-банкрота, в то время как акционеры и менеджеры этого банка благополучно пересаживались в банк-дублер, по сути, отказываясь от своих обязательств, выданных от имени старого банка. Как подчеркивали иностранные инвесторы, в этой истории их более всего поразила безнаказанность: к ответственности никого не привлекли.

Сложность решения проблемы контрактных обязательств заключается в распространенности нарушений. Сложившаяся практика взаимоотношений выгодна агенту, принявшему правила игры. Выбраться из образовавшейся ловушки тяжелее, чем попасть в нее, так как требуется разрушить устойчивые стереотипы поведения, устраивающие в каждый конкретный момент значительное число агентов. Поэтому государству придется быть последовательным и преодолевать сильное сопротивление.

2.10

Преступность и коррупция

Последние скандалы вокруг Bank of New York и компании Mabetex поставили проблемы преступности, коррупции, отмывания «грязных» денег в России в центр мировой политики. На наш взгляд и по мнению иностранных компаний, работающих в России, масштаб этих явлений в западной прессе преувеличен, искаженное представление о них составляет угрозу для взаимоотношений России с Западом и для российской экономики.

Тем не менее преступность и коррупция чрезвычайно велики и оказывают крайне негативное влияние на инвестиционный климат. По наиболее вероятным оценкам, теневая экономика в России охватывает ныне около четверти ВВП.

Компании, осуществляющие нелегальную деятельность, несут меньшее налоговое бремя, и они обычно тесно связаны с криминальным миром, что позволяет им агрессивно продвигаться на новые рынки и ставит барьер законопослушным конкурентам для начала предпринимательской и инвестиционной деятельности. Если крупные иностранные компании мало сталкиваются с организованной преступностью, то мелкие и средние, а российские — независимо от размера, испытывают ее давление. В таких условиях возможности вести какую-либо предпринимательскую деятельность (включая инвестиции) существенно сокращаются. Возможность же ведения «белой» деятельности, т. е. предполагающей уплату не только ренты бандитам, но и налогов государству, в таких условиях исключена полностью. Таким образом, организованная преступность стала реальным конкурентом государства в «сборе налогов». Кроме того, она объективно препятствует переходу предпринимателей из «теневой» экономики в легальную.

Коррупция тоже представляет огромную опасность. В последние годы коррупционные технологии существенно усложнились. Чиновники и целые государственные органы все чаще используются финансовыми группами в качестве инструмента передела сфер влияния. Так, наиболее активно используются налоговые службы и судебные инстанции в технологии захвата контроля над компаниями путем банкротства. Все вышеперечисленное способствует росту трансакционных издержек предпринимателей.

Широко распространена практика создания самим себе «золотых парашютов», при которой лица, реально контролирующие государственные или частные финансовые потоки, имеют возможность безнаказанно выдавать кредиты под неравноценное обеспечение или переводить активы в подконтрольные структуры.

Пока власти демонстрируют неспособность хотя бы уменьшить масштабы коррупции. Расследования коррупционных дел носят, как правило, не правовой, а политический характер, используются для дискредитации тех или иных лиц, и поэтому практически не достигают той стадии, на которой суд выносит решение. Это одно из проявлений преобладания частных интересов над общественными.

Надо видеть объективные основания и масштаб этих явлений, искоренить которые будет непросто: потребуется время, политическая воля и серьезные усилия.

2.11

Налоги

Когда говорят о неблагоприятном инвестиционном климате в России, то чаще всего упоминают чрезмерность налогового бремени. В действительности оно не намного тяжелее, чем в большинстве европейских стран. Проблемы кроются не столько в высоких ставках, сколько в определении налогооблагаемой базы. Например, крайне неудовлетворителен расчет налога на прибыль, так как большинство разрешенных к вычету при определении налогооблагаемой базы затрат регламентируется без учета потребностей современной реальной хозяйственной деятельности. В частности, не предусмотрен вычет из налогооблагаемых сумм реальных расходов на обучение персонала и рекламу. Недостаточны льготы по ускоренному списанию оборудования. Так, существующими правилами списание компьютерной техники предусмотрено лишь после 10 лет эксплуатации. Очевидно, что подобное положение дел препятствует привлечению инвестиций в высокотехнологичные отрасли промышленности, требующие крупных капиталовложений, постоянного обновления и совершенствования оборудования, а также подготовки квалифицированного персонала.

По сравнению с тяжестью налогового бремени более существенно то, что предприятия не защищены от произвола налоговых и таможенных органов. Неполнота и противоречивость налогового законодательства создают зоны правовой неопределенности. Учитывая, что налоговые отношения могут регулироваться лишь государством, налогоплательщики в условиях хронического дефицита бюджета оказываются под усиленным давлением фискальных служб. При этом ощущение у налогоплательщиков такое, будто они всегда неправы. Сложности с получением необходимой информации о трактовке изменений в законодательстве, частота нововведений неоправданно увеличивают издержки по мониторингу законодательства и увеличивают фискальные риски, которые являются одной из главных составляющих для неблагоприятной оценки России инвесторами. МНС, технически не справляясь с мониторингом всего множества налогоплательщиков, концентрирует свое внимание на «крупной рыбе» — рентабельных и заметных предприятиях. Данная группа находится в неравном положении по отношению к остальным агентам экономики. Политика доения тех, кто платит, особенно иностранцев — это приоритетная стратегия МНС при развалившейся, но не подвергнутой санации значительной части производственного сектора. Практика, при которой с крупными налогоплательщиками договариваются о режиме уплаты, не предусмотренном законодательством, списание накопленной задолженности и влиятельность лоббистских группировок подрывают стабильность и достаточность доходов бюджета, ложась дополнительным бременем на добросовестных налогоплательщиков. Это неравноправное положение разных агентов экономики приводит к негативной селекции среди них и эрозии налоговой базы.

Развитие налогового законодательства не успевает за потребностями экономики. Помимо вопросов определения ставок и базы, необходимо учитывать типичность операций для рядового агента экономики и оправданность возникновения налоговых обязательств. Например, реорганизация акционерных компаний сопровождается начислением налогов, хотя никакой деятельности, связанной с получением прибыли, не происходит.

Объем налоговых изъятий из дохода граждан согласно действующим нормам неадекватен уровню развития их правосознания и оценке допустимого фискального бремени, о чем свидетельствует широкомасштабное уклонение от уплаты подоходного налога. В таких условиях снижение реального необлагаемого минимума и увеличение максимальной ставки никак не будет способствовать улучшению сбора налогов. Максимальная ставка подоходного налога, увеличенная с 1 января 2000 года до 45 % без значительных вычетов на социальные нужды и частные инвестиции и до сих пор не отмененная, является завышенной по сравнению со ставками, принятыми в международной практике. Между тем она показывает, что низкая налоговая дисциплина физических лиц может быть усилена при введении пониженных ставок налога.

Платежи во внебюджетные фонды составляют более 37 % расходов на оплату труда и значительно завышены. Плательщики не видят каких-либо льгот и не пользуются услугами этих фондов, соразмерными их отчислениям.

Размер пени за просрочку уплаты налогов носит штрафной характер и не является средством обеспечения уплаты налога. Другие штрафы не делают различия между ошибкой налогоплательщика по причине неясных и нечетких формулировок нормативных актов и умышленным уклонением от уплаты налогов. Меры административного воздействия, предусмотренные Налоговым кодексом, позволяют сделать вывод о приоритете фискальных интересов государства перед задачами частных налогоплательщиков.

2.12

Банковская система. Институты финансового рынка

Слабость банковской системы — существенный тормоз для инвестиций и один из важнейших факторов инвестиционного риска. Помимо того что агентам экономики трудно получить кредит по доступной цене, им трудно и провести расчеты, и получить деньги со счета, что замедляет скорость трансакций и увеличивает их стоимость, негативно влияя на рентабельность операций. Это стало особенно явно во время кризиса. В обычае «черный нал», т. е. операции мимо банков. Значительная часть банков в целях выживания переориентировалась на операции по отмыванию денег и по обналичиванию, на обслуживание иных полукриминальных и криминальных операций.

Если не будут решены ключевые вопросы ответственности за банковский сектор в целом, а также личной ответственности руководства банков, то слабая банковская система на протяжении десятков лет будет препятствовать развитию российской экономики.

Еще слабее финансовые институты, ориентированные на долгосрочные инвестиции. Фонды, мобилизующие ресурсы (в первую очередь, мелких частных инвесторов) для инвестиций, тоже чрезвычайно слабы и немногочисленны в России. В значительной мере их рост сдерживается отсутствием адекватного законодательства (в части пенсионных и страховых сбережений) и достаточного количества профессиональных управляющих компаний, а также низкой рентабельностью деятельности управляющей компании.

Негосударственные пенсионные фонды и страховые компании, выступающие в странах с развитой рыночной экономикой в качестве крупнейших институциональных инвесторов, в российской действительности в большинстве случаев обслуживают частные интересы финансовых групп, в рамках которых они созданы. В России практически не существует правовых оснований для профессионального управления активами этих фондов.

Страховые компании в России в значительной мере ориентируются сейчас на выполнение функций институтов, используемых в различного рода схемах ухода от налогообложения, обналичивания денег и т. д. Естественно, что при такой направленности деятельности страховых компаний они не способны играть сколько-нибудь значительную роль на рынке инвестиций, при этом инвестиционная деятельность страховых компаний на 95 % связана с государственными ценными бумагами.

Эти обстоятельства, а также отсутствие гарантий прав меньшинства акционеров обусловливают слабость российского фондового рынка.

В российском законодательстве не упоминаются и кредитные союзы, являвшиеся основными кредиторами мелких и средних предпринимателей в добольшевистской России и играющие существенную роль в современных Германии, Франции, Голландии, США. Понятно, что кредитных союзов в России нет.

2.13

Топливно-энергетический комплекс

Нефтяная отрасль России обеспечивает примерно 45 % экспорта, 60 % валютных поступлений и около 20 % ВВП. ТЭК России обладает приблизительно 5 % мировых запасов нефти и 34 % мировых запасов газа и является ключевым сектором экономики.

Однако эта отрасль в настоящее время переживает серьезный упадок. За последние десять лет добыча сократилась почти на 50 %, с 550 млн. т в 1989 году до 300 млн. т в 1998. В этот период, особенно в течение последних двух лет, резко уменьшился объем и внутренних, и иностранных инвестиций. Без затрат капитала, необходимых для эксплуатации существующих месторождений или разработки новых, ТЭК России в недалеком будущем столкнется с ускоренным падением нефтедобычи. По оценке отраслевых экспертов, через 5–10 лет Россия может стать импортером сырой нефти.

Только крупные вливания новых инвестиций смогут обратить негативную тенденцию в нефтедобыче и предотвратить дальнейшее размывание валютной базы России. Для того чтобы топливно-энергетический комплекс полностью реализовал свой потенциал, России нужно создать привлекательный, устойчивый и конкурентоспособный в мировом масштабе инвестиционный режим.

Новые крупные инвестиции в российский топливно-энергетический комплекс возможны за счет таких основных источников, как:

• собственные средства (прибыль) нефтедобывающих компаний, которые в настоящее время уплывают за границу (причем не видно желания правительства принять меры по ликвидации оттока капитала);

• приток иностранного капитала в рамках соглашений о разделе продукции;

• приток иностранного капитала через эмиссию ценных бумаг (акций и облигаций) нефтяных компаний, а также через кредитование.

В принципе все каналы при известных условиях могут быть открыты.

Жизненно необходимо, чтобы нормативные акты, относящиеся к СРП, поддерживали, а не подрывали законы о СРП. Если в России установится непривлекательный режим СРП, иностранные топливно-энергетические компании просто будут осуществлять инвестиции в других странах. В условиях неконкурентоспособного инвестиционного режима российские компании тоже не смогут привлекать финансы мировых кредитных организаций. А так как все проекты СРП в какой-то степени потребуют внешнего финансирования, результатом изъянов нормативных актов будет отсутствие каких-либо новых проектов.

Инвестиции в рамках существующей системы лицензирования нефтегазодобычи в последние годы почти отсутствовали из-за карательного налогового режима и непрозрачного механизма распределения квот на экспорт сырой нефти.

Еще одним существенным предварительным условием новых инвестиций в российскую нефтегазовую отрасль является надежный доступ к системе экспортных трубопроводов. Внутренние цены на российскую сырую нефть составляют половину от мировых, а компании в настоящее время могут экспортировать только 30–35 % своей продукции. Когда цены на нефть в конце 1998 и начале 1999 года были низкими, добыча нефти для российского внутреннего рынка оказывалась нерентабельной. Даже когда в 1999 году цены повысились, нефтедобыча для внутреннего рынка России привлекательной не стала. Расширение экспортных возможностей нашей страны поможет привлечь больше инвестиций и облегчить приближение внутренних цен к уровню мирового рынка. Именно увеличение инвестиций решит российские проблемы внутреннего снабжения. Административные меры эти проблемы не решат.

Инвесторы, прокладывающие новые трубопроводы за счет частного капитала, должны иметь возможность определять тарифы и порядок доступа к ним. Существующие проекты рассматриваемого в настоящее время закона «О магистральном трубопроводном транспорте» ставят тарифы и доступ ко всем новым трубопроводам под государственный контроль. Если этот закон примут в таком виде, новая инфрастуктура построена не будет, и российский экспорт останется, как и прежде, ограниченным. В такие законы, как закон «О газоснабжении в Российской Федерации», которые накладывают ограничения на инвестиции, также должны быть внесены изменения и дополнения.

Экологическое законодательство России является одним из самых полных и ограничительных в мире. Обширный массив законов, постановлений и норм служит не действенной системой защиты окружающей среды, а средством получения доходов. Законы и нормативные акты об окружающей среде необходимо упростить и привести в соответствие с международными экологическими стандартами. Для устранения этого серьезного препятствия инвестициям должны быть приняты законодательные меры.

2.14

Валютная и торговая политика

Реализуемый Банком России в настоящее время вариант валютного регулирования предполагает лицензирование ввоза капитала, осуществляемого в полном соответствии с российским законодательством, которое зачастую создает запретительный по сути режим для иностранных инвестиций. Вопрос обсуждается несколько лет, негодность принятого порядка очевидна, но дело не двигается. В то же время не существует эффективных механизмов, препятствующих вывозу капитала из страны. А те механизмы, которые используются для ограничения вывоза капитала, значительно осложняют торговлю с иностранными партнерами, так как повышают трансакционные издержки и снижают скорость оборота капитала. Значительная часть капитала вывозится под маркой текущих операций. Фактически, действующий порядок контроля над движением капитала действует наоборот: стимулирует утечку и препятствует ввозу.

Для иностранных инвесторов неблагоприятны отдельные аспекты таможенного регулирования, в частности такие, как действующий режим временного ввоза, режим продажи авиабилетов и др. В последнее время для иностранных граждан введены ограничения на вывоз валюты суммами, продекларированными при въезде, причем об изменениях порядка никого не предупреждали. Многие потеряли из-за этого деньги. Такого рода факты порой лишают силы более важные действия правительства, направленные на улучшение инвестиционного климата.

Проблемы в области внешней торговли часто связаны с такими факторами, как сертификация, стандарты и различные требования к маркировке. Число наименований ввозимых товаров, которые подлежат сертификации, многократно превышает соответствующие сертификационные требования, действующие в ЕС. Однако представляется, что граждане ЕС гораздо лучше защищены от некачественных товаров, чем россияне.

Для российской экономики принципиально важным является увеличение экспорта, завоевание прочных позиций на мировых рынках. Учитывая низкую конкурентоспособность большей части продукции российской обрабатывающей промышленности, для начала нужно закрепляться на тех рынках, где Россия уже имеет позиции, прежде всего на рынках СНГ. Иностранные инвестиции могли бы способствовать росту российского экспорта, и их приток был бы более вероятен, если бы инвесторы могли рассчитывать на рынки СНГ.

В связи с этим следует признать крайне нежелательным сохранение в долгосрочной перспективе нынешнего режима обложения НДС продукции, экспортируемой в страны СНГ и особенно на Украину. Двойное обложение НДС при поставках на украинский рынок подталкивает отечественных экспортеров на различные схемы обхода существующего порядка, например путем экспорта через Польшу.

Так как Россия не является членом ВТО, наши экспортеры не выходят на мировые рынки в режиме наибольшего благоприятствования и часто сталкиваются с обвинениями в демпинге.

Существование экспортных пошлин на энергоносители — временная мера, связанная с конъюнктурой мирового рынка. В долгосрочном плане надо учитывать, что тем самым снижаются собственные инвестиционные средства и конкурентоспособность компаний ТЭКа на мировом рынке, а это тормозит развитие предприятий, служащих основой российской экономики.

2.15

Политика местных властей[22]

Это один из важнейших факторов инвестиционного климата. Важность инвестиций осознают во многих регионах и поэтому представляют инвесторам налоговые освобождения и другие льготы. Если по состоянию на первое полугодие 1998 года лишь 5 субъектов Федерации имели специальное законодательство по иностранным инвестициям, то к настоящему времени их число увеличилось до 45. Основным типом предусмотренных этим законодательством стимулов являются фискальные льготы (по уплате налогов, подлежащих зачислению в региональный бюджет). Однако в этой сфере сделаны только первые шаги, и картина по территории Российской Федерации весьма пестрая. Порой создается впечатление, что Россия не единое государство, а ряд феодальных княжеств со своими собственными порядками в каждом.

В Новгороде, Татарии, Самаре усилия властей по созданию привлекательного инвестиционного микроклимата реализовались в нескольких проектах. В Краснодарском крае, где географические и климатические условия много лучше, чем в большинстве российских регионов, многих потенциальных инвесторов отпугнули националистически настроенные власти. Громкий скандал, разразившийся в Краснодарском крае с концерном Knauf, который местные жители при потворстве губернатора обвиняли чуть ли не в фашистской оккупации, удалось погасить лишь при вмешательстве членов федерального правительства.

Во многих регионах наблюдаются схожие явления, препятствующие развитию предпринимательской и инвестиционной активности:

• стремление захватить собственность или участвовать в ней как условие содействия инвестициям (Москва, Башкирия, Татарстан, Красноярск и др.);

• стремление строить барьеры на пути вывоза или ввоза продукции (Краснодарский край, Белгородская, Курская, Ульяновская, Тульская области и др.). Например, администрация г. Новокузнецка Кемеровской области издала распоряжение, ставящее производителей и продавцов не местной, но произведенной на территории России алкогольной продукции в крайне невыгодные экономические условия по сравнению с производителями Кемеровской области. После вмешательства антимонопольного управления нарушение было добровольно устранено;

• особые отношения с отдельными предпринимателями, ограничения конкуренции, поддержка отдельных предприятий. В Приморье между администрацией Приморского края и Дальневосточным союзом страховщиков было заключено генеральное соглашение, которое ограничивало доступ на рынок страховых услуг другим хозяйствующим субъектам, не членам Союза. Решением комиссии Приморского территориального управления МАП России выдано предписание о расторжении данного соглашения;

• необоснованный отказ в регистрации хозяйствующих субъектов;

• необоснованный прямой запрет на осуществление отдельных видов деятельности;

• не предусмотренные в законодательстве поборы и лицензии. Так, главой администрации Краснодарского края было принято распоряжение, вводящее требование о приобретении специального разрешения для вывоза за пределы края сельскохозяйственной продукции. Территориальное управление Министерства по антимонопольной политике возбудило судебный процесс по поводу данного нарушения законодательства. Однако краевой суд, не являясь, по сути, независимым, в иске отказал. Для восстановления (по крайней мере, формальной) справедливости в отношении федерального законодательства потребовалось решение Верховного суда. Администрация Приморского края в лице краевой лицензионной палаты ввела для хозяйствующих субъектов лицензирование ветеринарной деятельности на реализацию кормов и минерально-витаминных добавок для животных, чем необоснованно препятствовала осуществлению названной деятельности. Производство по делу прекращено в связи с добровольным устранением нарушения антимонопольного законодательства.

• прямая коррупция (особенно при выдаче лицензий и регистрации);

• противоречие федеральному законодательству, особенно в налоговой сфере (в подавляющем большинстве субъектов РФ). В период с 10 сентября 1995 года по 10 ноября 1998 года территориальными управлениями МАП России выявлено более 200 нормативных правовых актов органов государственной власти субъектов РФ и органов местного самоуправления, противоречащих антимонопольному законодательству;

• излишняя бюрократичность административных процедур;

• создание препятствий для миграции рабочей силы;

• совмещение функций хозяйствующих субъектов с функциями органов исполнительной власти субъектов РФ и местного самоуправления. Чаще всего органы исполнительной власти субъектов Российской Федерации и местного самоуправления своими актами и действиями препятствуют деятельности хозяйствующих субъектов (около 30 % всех выявленных антимонопольными органами нарушений) и необоснованно предоставляют льготы отдельным хозяйствующим субъектам (15 % нарушений).

2.16

Проблемы адекватного бухгалтерского учета

В течение 1997–1998 годов в России были предприняты определенные усилия по реформированию бухгалтерского учета. Однако ныне реформа бухгалтерского учета осуществляется очень медленно и недостаточно увязана с основными тенденциями гармонизации стандартов на международном уровне: часть принимаемых российских правил основана на устаревших подходах в международном учете. Таким образом, новые правила бухгалтерского учета сегодня не удовлетворяют требованиям ни одной категории заинтересованных внешних пользователей. Иностранных инвесторов и кредиторов больше интересует либо отчетность по стандартам, соответствующим МСФО[23], либо US GAAP; российских — инсайдерская информация, которая менее всего видна из отчетности; налоговые орган интересует отчетность в соответствии с требованиями налогового законодательства.

Процесс написания российских положений бухгалтерского учета (ПБУ) остается скрытым от профессионального бухгалтерского сообщества. В составе органов, задействованных в процессе реформирования бухгалтерского учета, практически отсутствуют специалисты в области международной практики бухгалтерского учета. Межведомственная комиссия по реформированию бухгалтерского учета и финансовой отчетности практически утратила свой межведомственный характер: ее возглавил министр финансов; рабочая группа Комиссии полностью взяла на себя контроль над разработкой новых стандартов, а также функции по их окончательному одобрению. Стандарты стали утверждаться Минфином РФ без их рассмотрения на заседаниях Комиссии, которые к тому же проводятся крайне нерегулярно. Ответственность членов Комиссии за разработку тех или иных стандартов носит формальный характер.

Всем категориям инвесторов необходима не только адекватная информация о положении предприятия, но и уверенность в том, что полученный (или не полученный) ими дивиденд (процент) — это результат финансово-хозяйственной деятельности предприятия, а не его учетной политики, подстроенной под интересы налогообложения и не учитывающей потребности инвесторов. Такую уверенность может дать только соблюдение предприятием правил учета, признанных мировой практикой в качестве инструмента предоставления достоверной финансовой информации.

Вспомним недавнюю историю с Газпромом, который не заплатил ни копейки дивидендов за прошлый год, исключительно благодаря российским правилам учета займов, полученных в иностранной валюте, согласно которым курсовые разницы, возникшие в связи с резким обесценением российского рубля в августе 1998 года, были признаны в качестве убытков отчетного года. По международным стандартам учета, убытки от переоценки валютных долгов, взятых на приобретение долгосрочных активов, не относятся немедленно на убытки отчетного года, а постепенно капитализируются в качестве составной части затрат на приобретение данных активов. Таким образом, при использовании общепризнанных рыночных механизмов учета Газпром по итогам прошлого года показал бы прибыль (которая в реальности у него была), и акционеры получили бы свою долю в виде дивидендов.

С другой стороны, суммовые разницы, возникающие при переводе одной валюты в другую, не положено учитывать при составлении отчетности по российским стандартам, что искажает финансовые результаты и влияет на объем налогов.

2.17

Различия в инвестиционном климате для местных и иностранных инвесторов

Формально существует национальный режим, общий для российских и иностранных инвесторов. На деле равенства нет. С одной стороны, есть преимущества у иностранцев: доступ к капиталу и кредиту, опыт управления, технологии. Но, с другой стороны, российские предприятия уходят от налогов, используют денежные суррогаты, и в целом их положение, вероятно, предпочтительней. Они более влиятельны в коридорах власти, с большей готовностью идут на подкуп государственных чиновников, в результате чего получают реальные преимущества.

Существенно снижает инвестиционную привлекательность России в глазах иностранных инвесторов отсутствие того режима благоприятствования по отношению к иностранным инвестициям, который они имеют в других странах с переходной экономикой. Так, добившийся наибольших успехов в привлечении прямых иностранных инвестиций Китай на уровне государственной политики создает преимущества для иностранных инвесторов перед местными, вплоть до установления разных цен размещения акций для местных и иностранных покупателей[24].

В целях привлечения иностранных инвестиций, налаживания конструктивного диалога с крупнейшими иностранными компаниями, заинтересованными в приходе на российский рынок, существенную помощь может оказать Консультативный совет по иностранным инвестициям, функционирующий уже несколько лет.

3

Деятельность Консультативного совета по иностранным инвестициям и выполнение согласованных рекомендаций

Консультативный совет образован в 1995 году[25], в его состав входят 25 крупных компаний, работающих в России[26], а также Европейский банк реконструкции и развития. Задача Консультативного совета — выработка рекомендаций для правительства по привлечению инвестиций, прежде всего иностранных. В рамках Консультативного совета созданы рабочие группы по четырем направлениям. С 1997 года работа по рассмотрению отдельных актуальных проблем проводится в семи секциях (инвестиционный климат; налоговая система; законодательство; энергетика; банковская система; страхование инвестиций; таможенные процедуры; торговые и неторговые барьеры). Создан Постоянный комитет Консультативного совета, задачей которого является координация деятельности федеральных органов исполнительной власти по реализации решений Консультативного комитета, обеспечение его работы в период между заседаниями, а также разработка предложений для рассмотрения в Правительстве РФ. Председателем Постоянного комитета является министр экономики РФ. Поначалу дело шло неплохо, были дельные рекомендации, и правительство старалось их выполнить. В качестве примеров успешного сотрудничества и реализации рекомендаций Совета можно назвать:

• отмену налога на сверхнормативную зарплату в 1995 году;

• создание Российского центра содействия иностранным инвестициям и ряда его бюро за рубежом (Франкфурт, Париж, Амстердам) в целях улучшения имиджа России как страны, принимающей инвестиции;

• разработка предложений по совершенствованию законодательства (закон «Об иностранных инвестициях»; закон «О концессионных договорах, заключаемых с российскими и иностранными инвесторами»; закон «О соглашениях о разделе продукции» и др.), которые были частично учтены законодателями;

• создание Международного центра содействия реформе системы бухучета и аудита, а также инициирование принятия постановления Правительства РФ «Об утверждении программы реформирования бухгалтерского учета в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности»; по рекомендации и при содействии Совета впервые был осуществлен сертифицированный перевод этих стандартов на русский язык и т. п.

Работу Консультативного совета можно охарактеризовать как в целом успешную в 1995–1997 годах. Затем эффективность стала падать. Основной причиной снижения эффективности работы Совета является частая смена правительства. Перестали выполняться рекомендации Совета. По сути, с 1998 года дело стоит и предложения иностранных участников Совета практически не рассматриваются. Иностранные участники выражают надежду на то, что последнее заседание Совета, 4 октября 1999 года, под председательством премьер-министра В. В. Путина изменит ситуацию.