Финансы организаций. Шпаргалки

2.  Система сложившихся расчетных отношений : один из важнейших показателей успешности деятельности предприятия – это налаженная платежная дисциплина, выражающаяся в своевременности расчетов предприятия с кредиторами, неукоснительном выполнении всех финансовых обязательств.

Контрольная функция финансов основана на том, что самый действенный контроль за эффективностью использования ресурсов предприятия организуется именно с использованием финансовых показателей. Своеобразие данной функции в том, что ее реализует не только само предприятие, его собственники, но и контрагенты, и органы государственной власти. Руководство предприятия реализует контрольную функцию путем, например, организации системы внутреннего аудита, собственники осуществляют регулярный внешний аудит, государственные органы контролируют своевременность платежей в бюджет, и т. д.

В реализации контрольной функции выделяется и такой важный аспект, как обеспечение соответствия между интересами собственников предприятия и его управляющими. Финансовые показатели и рычаги позволяют выявлять возможные расхождения между целями собственников и топ-менеджмента предприятия и регулировать их.

В условиях рыночной экономики характер контрольной функции чаще имеет поощрительно-позитивный (а не карательно-негативный) характер: при своевременном исполнении финансовых обязательств предприятие может рассчитывать на поощрение в форме каких-либо скидок и других возможностей снижения расходов).

9. Принципы организации финансов предприятия

Суть деятельности предприятия в условиях рыночной экономики выражается в принципах, на которых строится организация финансов субъектов хозяйствования. Основные принципы организации финансов таковы:

1. Хозяйственная самостоятельность.

2. Самофинансирование.

3. Материальная ответственность.

4. Материальная заинтересованность.

5. Обеспечение финансовых резервов.

6. Принцип гибкости.

7. Принцип финансового контроля.

Принцип хозяйственной самостоятельности реализуется в том, что хозяйствующие субъекты любой формы собственности, ориентируясь на достижение максимальной прибыли, самостоятельно выбирают источники финансирования и направления расходов средств. Условия рыночной экономики являются стимулирующими для самостоятельного поиска предприятием новых областей приложения капитала, способствуют организации таких производств, которые максимально соответствовали бы потребительскому спросу. В то же время самостоятельность предприятий в определенной степени ограничивается государством (например, в силу государственного регулирования взаимоотношений предприятия с бюджетами и внебюджетными фондами).

Принцип самофинансирования является ключевым условием успешной деятельности предприятия, основой его конкурентоспособности на рынке. Соблюдение этого принципа требует полной окупаемости затрат на производство и реализацию продукции; при самофинансировании предприятие осуществляет инвестиции в развитие своего производства за счет собственных средств, при необходимости привлекая коммерческие и банковские кредиты.

По объективным причинам не каждое предприятие способно функционировать, находясь на полном и исключительном самофинансировании. Существуют различные предприятия и организации, которые предоставляют потребителям необходимую продукцию и услуги, но добиться полной рентабельности этих предприятий, тем не менее, невозможно. Сюда относится ряд предприятий жилищно-коммунального и сельского хозяйства, городского пассажирского транспорта, оборонного комплекса и др.

10. Принципы организации финансов предприятия (продолжение)

Принцип материальной ответственности подразумевает, что существует система ответственности за организацию предпринимательской деятельности и ее результаты. Государство законодательно поддерживает принцип материальной ответственности: например, законом регламентированы штрафы, пени и неустойки за нарушение налогового законодательства, нарушение предприятием договорных обязательств, несоблюдение расчетной дисциплины. Руководители предприятия несут материальную ответственность за соблюдение налогового законодательства; работники предприятия – за соблюдение трудовой дисциплины и т. д.

Принцип материальной заинтересованности напрямую следует из ключевой цели деятельности предприятия – извлечения прибыли. И сами работники, и управляющие, и собственники, и государство заинтересованы в результатах деятельности предприятия. Материальная заинтересованность сотрудников подкрепляется тем, что фонд оплаты труда обеспечивает конкурентоспособную заработную плату, а часть прибыли направляется на выплату вознаграждений, премий, материальной помощи и т. п. Материальная заинтересованность предприятия реализуется посредством стимулирования инвестиционной деятельности. Государство заинтересовано в том, чтобы увеличивались поступающие в бюджет налоговые платежи.

Принцип обеспечения финансовых резервов важен вследствие наличия определенных рисков в предпринимательской деятельности, связанных с колебаниями рынка. Для поддержания нормальной деятельности предприятия необходимо обеспечивать финансовые резервы.

Принцип гибкости выражается в том, что организация управления финансами предприятия направлена помимо прочего на поддержание маневренности: гибкость в управлении финансами необходима в таких ситуациях, как превышение плановых затрат, снижение фактических объемов продаж по сравнению с плановыми и т. д.

Принцип финансового контроля реализуется благодаря механизмам внутреннего аудита и анализа, которые должны быть постоянными, всеобъемлющими и результативными.

11. Центры ответственности

Реализация принципов организации финансов на предприятии реализуется на практике в ходе деятельности центров ответственности – подразделений, выполняющих плановые задания, для чего руководители этих центров наделяются соответствующими полномочиями и ресурсами. Руководство предприятия устанавливает базовые критерии деятельности центров ответственности, которые позволяют судить об уровне выполнения плановых заданий и, следовательно, об эффективности работы центра. Руководство центра ответственности самостоятельно принимает решения, связанные с распоряжением выделенными ресурсами, организацией процессов снабжения, производства и сбыта.

Выделение центров ответственности повышает эффективность деятельности подразделений и снижает издержки производства, прежде всего, благодаря тому, что стимулирует проявление инициативы менеджмента среднего звена.

Типы центров ответственности :

1.  Затратообразующий . Для такого центра ответственности существует утвержденная расходная смета, а доходы его оценить затруднительно. Например, прибыль предприятия от деятельности бухгалтерии оценить трудно, а затраты на обеспечение работы этого подразделения можно планировать.

2.  Доходообразующий . Основной ответственностью является генерирование доходов. Затраты этого центра контролируются высшим руководством предприятия в значительно меньшей степени, чем затратообразующего центра. Примером доходообразующего центра ответственности может служить центр продаж; руководство этого центра отвечает за эффективную торговлю, создание и поддержание отношений с клиентами.

3.  Прибылеобразующий . Деятельность центра данного типа сфокусирована на рентабельности, прибыльности. Как правило, центрами такого типа являются не внутренние подразделения предприятия, а дочерние компании, являющиеся самостоятельными технологически обособленными производствами.

4.  Инвестиционно-развивающий . Основным критерием деятельности центра этого типа является рентабельность инвестиций. Руководство центра принимает решения об осуществлении инвестиций.

12. Управление финансами организации

Финансовый менеджмент , или система управления финансами организации/предприятия, представляет собой систему отношений, которые возникают на предприятии в связи с необходимостью привлекать, аккумулировать и использовать финансовые ресурсы. В более широком понимании предметом финансового менеджмента является «вся совокупность отношений, обязательств и результатов деятельности предприятия, поддающихся стоимостной оценке» (В.В. Ковалев, Вит. В. Ковалев, Финансы организаций (предприятий), 2006). Кроме того, финансовый менеджмент понимается также как и система действий, направленных на оптимизацию баланса предприятия, поскольку всякое решение, затрагивающее сферу финансовых отношений, безусловно, отражается на финансовом положении предприятия.

Круг основных проблем , входящих в сферу практического и теоретического управления финансами предприятия, включает следующее:

1. Поиск источников финансирования, определение оптимального состава этих источников.

2. Установление оптимальной величины и оптимального состава активов, необходимых и достаточных для достижения целей и задач, стоящих перед предприятием.

3. Обеспечение удовлетворенности стратегических инвесторов деятельностью предприятия, тем, какое положение оно занимает на рынке, его конкурентоспособностью, темпом и динамикой его развития.

4. Обеспечение расчетной дисциплины, являющейся необходимым условием финансовой устойчивости предприятия.

Ключевыми элементами системы управления финансами предприятия являются субъект и объект управления. Воздействие субъекта на объект осуществляется посредством реализации следующих общих функций управления : а) анализ; б) планирование; в) организация; г) учет; д) контроль; е) регулирование. Реализация всех этих функций организована и направляется системообразующими целями, которые стоят перед предприятием и определяют его деятельность в целом.

13. Субъект системы управления финансами

Субъект системы управления финансами предприятия включает следующие базовые элементы :

1.  Организационная структура системы управления финансами. В зависимости от вида предпринимательской деятельности, масштабности предприятия и некоторых других факторов данная структура может быть организована разными способами. В крупных компаниях выделяют специальную финансовую службу (департамент, подразделение), возглавляемую финансовым директором; обычно в нее входят бухгалтерия, финансовый отдел.

2.  Кадры финансовой службы . Элемент, непосредственно связанный с организационной структурой.

3.  Финансовые методы . Являются базой конкретных методик и инструментов, использующихся в финансовом менеджменте.

Выделяют следующие виды методов:

1) общеэкономические – система расчетов, кассовых и расчетных операций, кредитование, залоговые операции, ссудозаемные операции, система страхования, система налогообложения и т. д. Эти методы регламентированы на государственном уровне;

2) прогнозно-аналитические – методы прогнозирования, финансовое планирование, моделирование, факторный анализ и т. д.;

3) специальные методы – финансовая аренда, франчайзинг, дивидендная политика и т. д.;

4.  Финансовые инструменты . Представляют собой такой договор, заключенный между контрагентами, в результате которого у одной из сторон возникает финансовый актив, а у другой в это же время – финансовое обязательство.

Финансовые инструменты – основа любого рода операций, проводимых предприятием на финансовых рынках.

Финансовые инструменты могут быть:

1) первичные – кредиты, облигации, займы, задолженность по текущим операциям (дебиторская и кредиторская);

2) вторичные – форвардные контракты, финансовые опционы, процентные и валютные свопы, фьючерсы.

5.  Финансовая информация . Информационная база служит необходимой основой обеспечения системы финансового менеджмента информацией на любом уровне. Это очевидно, поскольку принятие любого решения должно быть основано на информации.

6.  Технические средства управления финансами .

14. Объект системы управления финансами

Объект системы управления финансами включает следующие базовые элементы :

1.  Финансовые отношения – это отношения, которые складываются между разными субъектами (ими могут быть как физические, так и юридические лица) и следствием которых являются изменения, происходящие в составе активов данных субъектов и/или в их обязательствах. Финансовые отношения требуют документального подтверждения в форме договора, акта, ведомости, накладной и т. п. Финансовое положение сторон этих отношений, как правило, изменяется. Примеры финансовых отношений:

а) с контрагентами;

б) с поставщиками;

в) с потребителями;

г) с собственниками;

д) с работниками;

е) с финансовыми институтами, финансовыми рынками;

ж) с бюджетом. Ведущий принцип управления финансовыми отношениями – принцип экономической эффективности.

2.  Финансовые ресурсы – представлены в активе баланса. Классификация финансовых ресурсов может проводиться по целому ряду признаков. Примеры финансовых ресурсов:

а) денежные средства;

б) эквиваленты денежных средств;

в) производственные запасы;

г) долгосрочные активы (материальные, нематериальные, финансовые);

д) дебиторская задолженность. Управление ресурсами подразумевает решение об эффективности тех или иных вложений, соотношении активов, создании и сохранении их оптимального состава. Таким образом обеспечивается необходимый ресурсный потенциал предприятия.

3.  Источники финансовых ресурсов – этот элемент объекта управления, представленный в балансе предприятия, имеет принципиальную важность. Управление источниками ресурсов связано с понятием обязательств предприятия, поскольку в большинстве своем источники не бесплатны. Пользование ими подразумевает необходимость оплаты, причем каждый из многообразных источников имеет свою стоимость. Поэтому для финансового менеджмента всегда крайне актуальна задача формирования оптимальной структуры финансовых источников.

15. Финансовые методы

Финансовые методы, модели и приемы являются базой конкретных методик и инструментов, использующихся в финансовом менеджменте. Арсенал финансовых методов, имеющихся в распоряжении специалистов, занимающихся управлением финансами, весьма широк, но относительно условно все они могут быть разделены на три основных категории :

1.  Общеэкономические – система расчетов, кассовых и расчетных операций, кредитование, залоговые операции, ссудозаемные операции, система страхования, система налогообложения, трансфертные операции, система финансовых санкций, трастовые операции и т. д. Эти методы – основные их параметры, обязательность или допустимость их применения, вся общая логика их использования – регламентированы на государственном уровне и относятся к сфере централизованного управления экономикой.

2.  Прогнозно-аналитические – методы прогнозирования, финансовое планирование, моделирование, факторный анализ, налоговое планирование и т. д. В отличие от общеэкономических методов, в применении этой категории методов возможна весьма значительная вариабельность.

3.  Специальные методы – финансовая аренда, франчайзинг, дивидендная политика и т. д. Обязательность применения методов данной категории и уровень их государственной, централизованной регламентации выше, чем общеэкономических, и ниже, чем прогнозно-аналитических методов. К настоящему моменту большинство из этих методов можно считать еще не вполне освоенными в России, хотя их распространенность возрастает.

Характерной особенностью финансового менеджмента является частое использование моделей различного рода. Модель – это представленный, условный, мысленно сконструированный аналог некоего явления, процесса или объекта, который используется для теоретического анализа. Разнообразие моделей в экономике крайне широко: это нормативные, предикативные и дескриптивные модели, балансовые модели, детерминированные модели и пр. Возможности использования моделей в финансовом менеджменте:

1) описание финансового положения предприятия;

2) управление активами и обязательствами;

3) прогнозирование финансовых показателей и т. д.

16. Фазы управленческого цикла

Управленческий цикл представляет собой замкнутую последовательность следующих процедур (фаз):

1.  Нормирование . Управление финансовыми ресурсами требует досконального знания того, чем именно предстоит управлять, т. е. свойств и характерных особенностей ресурсов, их объема и т. д. Нормирование является базой распределения стоимости, которая находится в распоряжении предприятия, обеспечивает экономическую оправданность этого распределения. Процесс производства как таковой начинается лишь после того, как пройдена фаза нормирования, на которой определяются обоснованные нормы расходов финансовых ресурсов, приемлемые нормы дохода.

2.  Планирование . В этой фазе разрабатываются оперативные (на месяц или квартал), текущие (на год), перспективные (от 1 до 3 лет) финансовые планы. Сведения, имеющиеся в распоряжении финансовых менеджеров, обрабатываются и на этой основе вырабатывается программа состояния и развития ресурсов на предстоящий период.

В фазе планирования осуществляется выбор объектов финансирования, влияющий на деятельность предприятия и способствующий эффективному использованию ресурсов.

3.  Учет . В этой фазе данные о состоянии и этапах движения финансовых ресурсов в ходе производственно-хозяйственной деятельности регистрируются в разного рода отчетностях:

а) бухгалтерской;

б) оперативной;

в) статистической.

Учет и регистрация данных позволяют оценивать соответствие (или несоответствие) реального состояния системы финансовых ресурсов финансовому плану, составленному на ближайшую или долгосрочную перспективу (что является предметом следующей фазы).

4.  Анализ . Основой управления в этой фазе служат данные, собранные и систематизированные в предыдущей фазе. Анализ данных направлен на выявление несоответствий реальной финансовой ситуации запланированным показателям, мероприятиям и т. д.

Основные методы финансового анализа:

а) сравнение;

б) группировки;

в) цепные подстановки;

г) коэффициентный метод.

5.  Регулирование . В этой фазе управленческие усилия направляются на устранение отклонений, обнаруженных в результате анализа.

17. Система финансовых ресурсов: общие понятия

Основные понятия, используемые в теоретическом изучении и практическом управлении финансовыми ресурсами предприятия:

1.  Деньги – особого рода товар, предназначенный для использования в качестве всеобщего эквивалента стоимости других товаров; форма выражения стоимости товаров.