Уголок инвестора

Опцион покрытый (covered) - продажа опциона на покупку при наличии соответствующих ценных бумаг. В случае отзыва ценных бумаг - они уже есть в наличии. Т. н. продажа с обеспечением.

Ордер (варрант) - сертификат, дающий право владельцу приобрести определенное количество ценных бумаг по установленной цене. Бывает бессрочный или на ограниченное время.

Основной капитал - сумма, вложенная в инвестиции. Прибыли и потери измеряются по отношению к основному капиталу.

Отделение - отход дочернего предприятия от материнской компании посредством выпуска новых акций.

Открытое участие - количество контрактов (опционов), находящихся в обращении.

Отчет аудиторский. Отчет ревизорской фирмы о работе и финансовом состоянии корпорации. Проверка соответствия бухгалтерского отчета общепринятой практике.

Отчет о прибылях отражает доходы и увытки компании в подотчетный период.

Пассивы - материальные обязательства корпорации, к которым относятся различные выплаты (проценты по облигациям, зарплата, выплата налогов и т.д.)

Пассивы текущие - задолжности компании, которые должны быть выплачены в течение года.

Первичное размещение - продажа нового выпуска ценных бумаг корпорации.

Переводной вексель, плательщиком по которому является не векселедатель, а третье лицо, принимажщее на себя обязательство платежа.

Поглощение. Получение Контроля одной корпорации над другой.

Подписчик - клиент продающий опционы (обеспеченные или без покрытия)и берущий на себя обязательства купить или продать акции по цене выполнения.

Покрытие необеспеченной позиции (short covering) - покупка ценных бумаг, которые первоначально были проданы без покрытия. В случае падения цены инвестор реализует прибыль, в случае повышения цены - потери.

Портфель ценных бымаг - пакет различных ценных бумаг. Может состоять из многих типов и видов финансовых продуктов.

Постоянные (фиксированные) издержки - выплата процентов по облигациям. Эти выплаты должно производиться вне зависимости от прибыли.

Потенциальная потеря - потеря, которая существует в результате падения цен на ценные бумаги, но нереализованная. Реализованные потери могут быть вычтены (до определенного предела) из реализованных доходов с целью определения величины налога.

Потенциальная прибыль (на бумаге) - прибыль нереализованная. На такую прибыль налог не платится.

Права - часто при вторичном выпуске акций компании предлагают существующим владельцам акций возможность приобрести определенное количество акций нового выпуска по льготной цене. Сами права обладают рыночной стоимостью и их можно реализовать на рынке.

Право на голосование - право на голосование владельцами обукновенных акций при выборе совета директоров. Часто осуществляется через доверенность - proxy.

Премия (надбавка) - разница между номинальной и рыночной ценой облигаций и/или привилегированных акций.

Привилегированные акции - отдельный класс акций, выплаты дивидендов по которым производятся после выплат на облигации и до выплат по обыкновенным акциям. Обычно дивиденд фиксирован. Бывают кумулятивные, некумулятивные и с участием.

Привилегированные кумулятивные акции гарантируют дивиденды даже в случае пропуска их выплат. Дивиденды аккумулируются и должны быть выплачены перед выплатой дивидендов по обыкновенным акциям.

Продажа без обеспечения (short sale) - продажа акций или других ценных бумаг, которых нет в наличии у инвестора. Акции одалживаются в брокерской фирме и продаются на рынке. Такую сделку необходимо покрыть купить и вернуть ценные бумаги. Разница между ценой продажи и покупки может быть как прибылью, так и убытком.

Продажа за наличные - биржевая сделка, при которой доставка ценных бумаг совершается в день сделки.

Проспект - официальный документ (часто в виде брошюры) о продаже новых ценных бумаг, которые допущены к продаже на бирже.

Процент накопленный. То же, что и Дивиденд накопленный.

Публичное предложение - первоначальное предложение на продажу ценных бумаг на бирже.

Пункт - по отношению к акциям 1 пункт = $1, для облигаций 1 пункт = $10, по отношению к индексам - пункт не является долларовым выражением.

Разрешенные акции. Максимальное количество обыкновенных акций, которое корпорация имеет право выпустить. Это количество определено во время создания корпорации.

Ралли - оживление спроса, часто сопровождаемое повышением цены и увеличением объема купли-продажи.

Регистрация - процедура, через которую проходят компании перед первичным размещением.

Рефинансирование - инвестиционная схема при которой капитал, полученный за новый выпуск ценных бумаг используется для покрытия предыдущих долговых обязательств.

Рынок "быков" - ситуация, при которой цены на рынке растут в течении длительного времени.

Рынок аукционный. Схема продажи ценных бумаг через брокеров или агентов на фондовой бирже. Покупатели и продавцы конкурируют за возможность купить или продать ценные бумаги по наиболее выгодной цене.

Рынок, на котором цены определяются спросом и предложением.

Рыночный заказ - заказ на покупку или продажу по рыночной стоимости на данный момент. Такие заказы выполняются в первую очередь. Покупка производится по asked цене, продажа - по bid.

Сберегательные облигации не продаются на рынке. Они покупаются у государства и продаются государству. Продаются в банках без комиссионных. В США распространены облигации серий E и H.

Сбор прибыли - продажа ценных бумаг, цена которых возросла с целью получения прибыли. Часто этот термин употребляется для описания ситуации, когда после сильного взлета цены на акцию, следует небольшое снижение в результате "сбора прибыли" краткосрочными инвесторами.

Сверхкупля - ситуация на рынке, когда в результате повышенного спроса цены на определенные ценные бумаги достигают "сверхвысокого" уровня.

Сверхпродажа - ситуация на рынке, когда в результате падения спроса и увеличения продажи цена на ценные бумаги падает ниже "разумного" уровня.

Сделки предэмиссионные - сделки с ценными бумагами, которые еще не выпущены, но разрешение на эмиссию которых уже есть.

Сертификат о депонировании иностранных ценных бумаг. Свободно продающийся на рынке сертификат, представляющий определенное количество акций иностранной компании. Депонируется в иностранном отделении банка или в его зарубежном филиале.

Символы тикера - определенный код, включающий в себя сокращенное название корпорации. Например - F для Ford, Т для ATT.

Синдикат - группа инвестиционных банкиров, размещяющих и гарантирующих новый выпуск ценных бумаг.

Скидка с объема - уменьшение размера комиссионных в зависимости от размера заказа.

Соотношение цена/доход (p/e) - отношение цены акции к ее годовому доходу.

Списочные aкции, с которыми совршаются сделки на фондовых биржах, и которые соответствуют биржевым требованиям. Они включаются список, допущенных к обращению.

Стоимость актива чистая - NAV - чистая стоимость актива на акцию.

Стоимость внутренняя - разница между стоимостью опциона и текущей наличной стоимостью данных ценных бумаг.

Стоимость нарицательная (номинал) - представляет собой сумму, которую выпустившая облигацию сторона обязывается за нее уплатить при погашении выпуска. Эта сумма обычно напечатана на лицевой стороне облигации.

Стоп-заказ - заказ на покупку по цене выше рыночной (для покрытия short sale) или продажу по цене ниже рыночной (для предотвращения больших потерь).

Стоп-заказ, ограниченный условиями - заказ на покупку или продажу по установленной или лучшей цене.

Теория Доу - анализ рынка, основанный на использовании индексов. По теории Доу - рынок находится на подъеме, если индексы начинают превышать ранее зафиксированную максимальную точку подъема. Обратное верно при понижении.

Тикер - электронная система, дающая информацию о последних ценах сделок по ценным бумагам. Изображается в виде бегущей строки.

Трейдер - покупающий или продающий ценные бумаги на собственный счет с целью получения краткосрочной прибыли.

Трейдеры однодневные - торговцы ценными бумагами, которые заключают краткосрочные сделки.

Третий рынок - внебиржевой рынок, на котором брокеры, не являющиеся членами биржи проводят финансовые трансакции со списочными акциями.

Уведомление. Уведомление, продавшему Опцион, что держатель опциона требует доставки ценных бумаг в соответствии с контрактом.

Увеличение цены - увеличение рыночной цены на основной капитал.

"Уличное имя" - термин, которым определяется ситуация, когда ценные бумаги клиента в брокерской фирме хранятся на имя брокерской фирмы. Это необходимое условие при сделках с маржой или когда клиент желает хранить ценные бумаги у брокера.

Урегулирование - заключение сделки по приобретению или продаже ценных бумаг, по которой клиент оплачивает и/или доставляет для покупки-продажи ценные бумаги.

Усреднение стоимости - схема инвестирования, когда одна и та же сумма вкладывается в одинаковые ценные бумаги через равные промежутки времени вне зависимости от цены. Через некоторое время цена бумаг станет превышать усредненную стоимость.

Усреднение. Покупка ценных бумаг на одну и ту же сумму через равные интервалы времени независимо от колебаний цен. В результате со временем цена, по которой продаются акции, начинает превышать их усредненную стоимость.

Фиктивная продажа - одновременная покупка и продажа крупных пакетов акций.

Финансовые фьючерные сделки - контракты, основанные на долгосрочных финансовых обязательствах.

Финансовый год - отчетный год деятельности компании. Отчетный период может начинаться в любой день и месяц. Большинство компаний действуют на основе календарного года.

Фонд взаимный (совместный) - финансовая компания, которая использует капитал для инвестирования в другие компании. Такие фонды бывают открытого и закрытого типа. Могут специализироваться по видам ценных бумаг, географическим регионам, индустриям и т.д.

Фонд денежного рынка - фонд, вкладывающий деньги в государственные ценные бумаги, депозитные сертификаты, краткосрочные коммерческие вексели. Большинство клиентов брокерских фирм держат наличные средства на своих счетах в таких фондах. Они высоколиквидны и имеют более высокий годовой пропроцент по сравнению с банковским.

Фондовая биржа - централизованное место торговли ценными бумагами.

Фронтальный фонд продается на контрактной основе. Клиент обязуется приобретать определенное количество акций в течении установленного периода времени.

Фундаментальные исследования - финансово-экономический анализ, основанный на объективных критериях, как-то: прибыль, товарооборот, уровень накопления, соотношение активов и пассивов и т.д.

Фьючерсы - контракты, в которых определна дата доставки и количества различных продуктов (материальных или финансовых). На рынке фьючерсов США популярны контракты на сельскохозяйственные продукты - пшеница, кукуруза, мясо, кофе и др.

Хеджирование - совокупность стратегий, позволяющих сводить к минимому возможность финансовых потерь. Включает в себя покупку контрактов на продажу, обеспеченных опционов и т.д.

Холдинг - компания - корпорация,владеющая контрольным пакетом акций других компаний.

Цена использования - цена покупки или продажи оговоренная в контракте.

Цена покупателя и цена продавца часто называется котировкой. Цена покупателя (bid) - самая высокая цена, по которой он согласен купить в данный момент. Цена продавца (asked) - самая низкая, по которой продавец согласен продать.

Цена предложения (offer) - цена покупателя. Bid.

Чистое изменение цены - разница между ценой при закрытии биржи в текущий день и ценой закрытия в предыдущий день.

Экс-дивиденд значит "без дивиденда". Покупатель акции, продающейся экс-дивиденд не получает последнего объявленного по ней дивиденда. Дивиденд выплачивается всем зарегистрированным держателям на определенный день. Купившие акции на следующий день, дивиденда не получают.

Экс-права - без прав. Иногда корпорации, чтобы получить дополнительный капитал, предоставляет своим акционерам право подписаться на новый или дополнительный выпуск акций по льготной цене. Покупатель акций, продающейся с экс-правами этих прав не имеет. Сами права имеют свою рыночную стоимость. ЮМОР

Биржевой маклер заработал на удачу огромную кучу денег. Очень много и совсем неожиданно. Почти как нашел. Будучи человеком не жадным, он раздал часть денег своим друзьям, сказав - "отдадите на моих похоронах."

Прошло время.. Один друг стал врачом. Второй - политиком. Третий пошел по пути финансиста. Когда их благодетель умер, все они пришли на похороны, чтобы исполнить свой последний долг перед другом, в том числе и финансовый.

Врач сказал - "Я больше потратил, чем заработал" и положил в гроб 1/10 часть долга.

Политик сказал - "Я обещаю, что отдам остальное когда мы снова встретимся в другой жизни" и положил 1/5 часть долга.

Финансист подошел и сказал - " Ты знаешь меня друг мой, я не такой жмот, как мои товарищи - я отдам тебе все прямо сейчас" - и с этими словами положил в гроб тут же выписанный на имя покойного свой именной вексель.

КРЕДИТНЫЙ ДОГОВОР г.Москва "___" ______________ 199__г. __________________________ (далее "кредитор"), с одной стороны, и __________________________ (далее "должник"), с другой стороны, заключили настоящий договор:

НА ПРЕДМЕТ

1.1. Кредитор перехватывает должнику бабки в сумме ________________ и ставит должника на счетчик, а должник обязуется обернуться и погасить должок на раз, без базара и разводок.

1.2. Бабки ссужаются должнику для раскрутки из средств общака в российских хрустах (далее "фанера") и выдаются доверенному лицу должника по предъявлению весточки (малявки).

1.3. Фанера выдается должнику на годик со дня получения в натуре, с этого же дня включается счетчик.

ОБЕСПЕЧЕНИЕ

2.1. В обеспечение обязательств по настоящему договору за должника бросят подписку (потянут мазу) следующие авторитеты:___________________________

ОТВЕТСТВЕННОСТЬ СТОРОН

3.1. По принятым на себя обязательствам должник отвечает. 3.2. В случае невозврата средств к указанному сроку должник ставится на недоверие, а кредитор забирает дело (территорию) должника и его самого под себя.

ФОРС-МАЖОР

4.1. Невозврат средств в срок не будет считаться западло, если невозврат был вызван обстоятельствами непреодолимой силы, которые должник хотя и мог предвидеть, но не мог предотвратить: нахождение в СИЗО, на этапе, ходки, чалки и т.п.

ПРАВА

5.1. Все наезды по договору разрешаются на стрелках с участием сторон под председательством авторитета, решение которого может быть обжаловано на сходняке. 5.2. В случае уклонения должника от добровольного исполнения принятого на стрелке решения, кредитору предоставляется право загасить должника.

Кредитор __________________ Должник __________________