Помоги проекту - поделись книгой:
2. Высокие проценты – конечно да. Тот самый инвестиционный дом обещает вам доходность 25 % годовых в евро или долларах!!! Вам будут показывать красивые графики и кружочки, бросать громкие имена компаний, куда якобы вложены ваши деньги. Но с реальностью эти картинки никак не связаны. Я искренне сомневаюсь, что кто-то в принципе там занимается инвестициями. И это обязательно нужно проверить – переходим к 3 и 4 критериям надежности
3. Черный ящик, или на чем строят доход. Если задать такой вопрос, то ответят – «у нас диверсифицированный портфель, который позволяет получать высокую доходность». Так вас убеждают, что ваши деньги под контролем, и они их разумно распределили. А реально нужно запросить, а потом на сайте https://cbr.ru/ проверить лицензию от ЦБ РФ на брокерское обслуживание и лицензию от ЦБ РФ на право привлекать деньги от населения. Дополнительно просим персональный отчет брокера – не красивый график, который нарисовали в фотошопе, а тот отчет, который высылает брокер своему клиенту. И в этой истории вас должен насторожить тот факт, что прямого договора у вас с брокером реально нет. У вас есть договор с главной конторой, какой-нибудь «Лайф в Кайф», на агентское обслуживание или на оказание консультационных и образовательных услуг. Все. На самом же деле при работе с фондовым рынком должны быть в обязательном порядке договоры с брокером и депозитарием. И в рамках этих договоров брокер и депозитарий ежеквартально направляют отчеты и показывают вам ваши доходы и расходы – какие именно комиссии были ими удержаны и за что. В отчетах можно увидеть количество ценных бумаг, наименование эмитента (тот, кто выпустил акцию), уникальный номер ценной бумаги и тот факт, что это все принадлежит лично вам. Как это сделано у меня (закрасила личный номер счета и уникальный номер купленного актива):
4. Продолжаем анализ и ищем активы. Заглянем в учредительные документы и найдем адрес. Проверяем главную контору и ее инвестиционный дом – регистрация в офшорной зоне (признак пирамиды), лицензии от ЦБ РФ на привлечение денежных средств от населения нет (признак пирамиды). Адепты будут утверждать, что никакие лицензии от ЦБ РФ не нужны, потому что они – иностранная контора. Хорошо. Для нас это означает, что право и суд будет по их месту нахождения – в офшорной зоне. Вы туда реально сможете улететь за своими деньгами? Или будете себя успокаивать, что уже столько людей туда вошло? Ответ один: сколько бы людей уже не втянулось в эту аферу, вы должны помнить печальный опыт МММ – там полстраны пострадало. Идем дальше!
Фондовый рынок за рубежом развит лучше, чем наш, и имеет контрольные органы. Если перед вами иностранный брокер, то можно направить запрос в организацию, контролирующую финансовый рынок и инвестиционные дома в том числе. Заполняем запрос в поисковик Яндекса или Google: «фондовый рынок в Великобритании». Попадаем в Википедию и там видим, что контрольным органом является Управление по финансовому регулированию и надзору Великобритании (FSA). Составляем простой запрос на английском языке, если не владеете, то онлайн-переводчики вам в помощь. Если мошенники не совсем обнаглели, то они вам предоставят лицензию – это будет подделка с красивыми печатями и подписями, но вы сможете ее сфотографировать и приложить к своему запросу с описанием ситуации – «Выдавали или нет? Могут они заниматься брокерской деятельностью и привлекать деньги от населения?» А если вас начинают стыдить, повышать голос, материть и посылать – это первый признак воров и тунеядцев. Ведь для них лучший способ защиты – это нападение. Бегите оттуда. И помните, что у мошенников есть страсть регистрировать свои фирмы в странах, которые у нас ассоциируются с надежностью. Не удивляйтесь, если их адрес будет в Австрии, например. Продолжайте изучать, и в помощь для вас – Австрийский финансовый регулятор FMA, который контролирует деятельность инвестиционных корпораций Австрии.
5. Кредитный рейтинг. Если мы не смогли найти подтверждение, что их лицензии реальны, то и рейтинг не найдем. Но для подстраховки можно направить запрос в международные или российские рейтинговые агентства. Вот список самых крупных: Moody’s (международное агентство), Fitch Ratings (международное агентство), АКРА – российское рейтинговое агентство (РФ), Национальное Рейтинговое Агентство (РФ), Dominion Bond Rating Service (DBRS) (международное агентство), РА АК&M (РФ), Standard & Poor’s (S&P) (США).
6. При анализе личностей учредителей и руководителей такой пирамиды мы обнаружим большую популярность этих людей в СМИ или в каких-то структурах. Например, почетный член общества строителей или что-то в этом духе. Один раз в качестве аргумента мне сказали – «Он надежный человек, каждый день в Госдуму ездит». Ваша задача быть циником и помнить, что статья в популярной газете или выступление на каком-то коммерческом форуме не доказывает порядочность или надежность человека. Помните, что статьи официально можно купить у любого СМИ, выступления на форуме тоже. Мошенники не жалеют на пиар денег. Миллионы рублей готовы заплатить только за то, чтобы выступить с интервью на федеральном канале. Могут себе орден купить и вручить с большим пафосом каким-нибудь доктором наук, если никого посолиднее не найдут!
7. Финансовая отчетность. Она должна быть и точка! Если вам ее не предоставляют или дают, но это явно не отчет о прибылях и убытках, а слайды из презентации, это должно вас оттолкнуть. И можно не тратить свое время, направляя запросы за границу.
8. Аудиторское заключение. Его не будет, и это факт. А если будет, то в ней указана образовательная, консалтинговая (консультационная) или агентская деятельность. Ни слова про инвестиции, счета и сверхдоходность.
А теперь созрел вопрос – если такие пирамиды существуют, почему их не закрывают? Закроют, обязательно. КэшБери работал 5 лет в общей сложности. Пирамида сама себя исчерпает, когда люди перестанут активно нести в нее деньги или даже начнут требовать вывод. Сколько веревочки не виться, а конец будет.
Сейчас ширма покупает квартирки в маленьких городах, торжественно вручает золотые ключи или таблички из красного дерева. Задача мошенников продолжать пускать пыль в глаза, чтобы народ продолжал вкладывать деньги на выдуманные счета и тогда они смогут жить еще очень долго. А людей ничего не останавливает, даже тот факт, что квартиры реально принадлежат другим физическим лицам или самому жилищному кооперативу.
Юридическая справка: по закону жилищный кооператив должен управлять многоквартирным домом, т. е. он всегда ограничен территорией одного дома. А у мошенников ЖК квартиры скупает по всей стране, и не важно, в каком городе его головной офис, – противоречие, на которое никто не обращает внимание. В уставе кооператива укажут, что все принимается без участия членов и по решению правления. А вы в правление не входите. Значит, и устав без вас изменят в любой момент. Ваша задача – платить всегда и везде – членский взнос, за юриста, за обслуживание счета, за его открытие (между прочим, брокеры, как и банки, за открытие счета денег не берут) и другие расходы. А руководство пирамиды не будет прятаться. Ведь к ним никаких претензий нельзя предъявить.
Низость такой схемы в том, что мошенники играют на основных потребностях людей – собственное жилье. Не стоит верить, что есть где-то альтруисты, которые готовы себе в убыток покупать недвижимость для других. Помните, что не может являться аргументом добросовестности схемы тот факт, что кооператив принимает материнский капитал или иные сертификаты льготных категорий граждан. Пенсионный фонд не проверяет добросовестность кооператива, для перевода денег достаточно вашего заявления и договора между вами. Пенсионный фонд не обладает даже полномочиями, чтобы оценивать юридическую частоту сделки и добросовестность участников. Ведь жилищный кооператив – это ширма, и там нигде в документах не указан факт привлечения денег на счет постороннего юридического лица с целью их инвестирования. Это вам будут говорить устно и показывать слайды презентации, но на бумаге зафиксировано это не будет. Берегите свои сбережения
ДОМАШНЕЕ ЗАДАНИЕ: Заполните таблицу. Оцените какой-либо сверхрискованный инструмент по критериям надежности.
Если вы решите проверить свое вложение: не путайте посредника и инструмент для инвестиций.
Для полной оценки ситуации стоит проверить посредника и инструмент в отдельности!
Посредник (например, брокер) дает возможность покупать и торговать, он не отвечает перед вами за качество инструмента для инвестирования, который он купит.
Посредник может соответствовать этим критериям (например, брокер альпари), но инструменты которые он предоставляет, являются сверхрисковыми (например, памм-счета, бинарные-опционы, форекс и др.) и они оценку по критериям не пройдут
Глава 5
Проверенные инвестиционные инструменты
В этой главе мы поговорим о классических инвестиционных инструментах. В определенном смысле их можно назвать правильными. В принципе, любой инструмент теоретически может оказаться правильным – ведь яд в малых дозах тоже может превращаться в лекарство. Но для нас, как для начинающих инвесторов, важно понимать, какие инструменты самые понятные, надежные и предсказуемые. Это акции, облигации, недвижимость и золото.
Акции
Акция – это ценная бумага, которая обеспечивает вам долю в компании и доход от ее деятельности. Покупая акцию, вы можете рассчитывать на два потенциальных источника дохода: рост стоимости компании и дивиденды.
Дивиденды – это распределяемая прибыль, которая осталась по итогам какого-то периода. У каждой организации свой порядок распределения, чаще всего прописанный в уставе и других документах. Дивиденды распределяются исходя из чистой прибыли: то есть исходя из доходов компании (продажа произведенных товаров или услуг) минус ее расходы (издержки на их производство). Сумма денег, которая направляется компанией на выплату дивидендов, делится между всеми акционерами пропорционально их доле.
Второй вид заработка на акциях – это изменение стоимости акций. Например, год назад вы купили акцию компании за 10 рублей. За это время компания росла, развивалась, открывала новые направления и, как следствие, стоимость ее акций тоже увеличивалась. Теперь вы можете продать свою акцию за 15 рублей – или подождать еще год, чтобы выгадать большую прибыль.
К тому же, когда компания показывает хорошие финансовые результаты, все больше инвесторов хотят купить ее акции. Этот спрос вызывает рост стоимости всей компании, или, как говорят на финансовом рынке, капитализации компании. Вместе с этим растет и стоимость каждой акции.
Конечно, не все компании называются Apple, поэтому динамика стоимости и дивиденды у всех разные. Но если взять широкий набор компаний и длинный исторический промежуток, то мы увидим, что рынок акций США приносил инвесторам в среднем около 10 % годовых. Примерно 3 % из этих 10 % приходится на дивиденды, остальные 7 % на рост стоимости акций. На этот уровень доходности в долларах вы и можете рассчитывать как пассивный инвестор.
Что же касается российского рынка акций, то тут все очень непросто. Российский рынок акций очень волатилен, т. е. подвержен частым взлетам и падениям. В 2008 году наш основной индекс ММВБ упал на 60 %[10].
Что такое индекс ММВБ? Коротко говоря, это фондовый индекс акций 50 крупнейших компаний страны по основным отраслям экономики. А теперь разберем подробнее.
Сегодня в России всего две биржи для покупки акций разных компаний: крупная – «Московская фондовая биржа», и поменьше – Биржа «Санкт-Петербург».
На этих биржах есть ключевые компании в разных отраслях экономики: нефтегазовая отрасль, финансовый сектор, телефония или IT-технологии и пр. Если у какой-либо отрасли есть проблемы – например, сверхдобыча нефти ведет к падению цен на нефть, – то акции крупных компаний в этой сфере будут падать вниз, а за ними и акции компаний поменьше.
Но важнее всего понимать даже не то, как чувствует себя отдельная отрасль бизнеса, а то, как идут дела у самых крупных компаний страны в целом. Поэтому для определения индекса ММВБ регулярно оценивают средний показатель по всем акциям крупных компаний России.
Среднее состояние рынка самых крупных компаний страны как раз и называется индексом. В нашей стране это индекс ММВБ, в США, вы наверняка слышали, индекс Доу – Джонса или индекс S&P500, в Англии – индекс FTSE и т. д. Состояние рынка в той или иной стране принято оценивать именно по этому индексу.
Индекс ММВБ постоянно то падал, то повышался – а значит, с ним и весь российский рынок акций. При инвестициях это важно иметь в виду.
Не стоит вкладывать в российский рынок акций существенную часть портфеля. На развитых рынках волатильность не такая высокая, там рынок стабильнее.
Преимущества инвестирования в акции
Любой бизнес должен создавать какую-то ценность для нас с вами как для потребителей. Поэтому, инвестируя свои деньги в компанию, вы помогаете ей производить полезные товары и услуги.
Если у вас нет времени или желания проводить глубокий анализ деятельности бизнеса, прежде чем в него инвестировать, – доверьтесь своему потребительскому выбору. Предпочитая электронику Sony и заправляясь на Лукойле, вы уже голосуете рублем за эти бренды. Став акционером, каждый раз, покупая их товары или услуги, вы будете поддерживать свои собственные компании.
Изменение стоимости на товары и услуги формирует инфляцию. Как потребители, мы никак от нее не защищены. Но как акционеры, мы будем получать увеличившуюся прибыль компании в виде роста ее стоимости или дивидендов. Другими словами, инвестируя в акции, мы в определенном смысле защищаем себя от инфляции, так как начинаем использовать ее в своих интересах.
Любой бизнес – это предпринимательский риск. В нем есть все риски, которые можно только представить, начиная от законодательных и заканчивая рыночными. В инвестициях риск должен компенсироваться доходностью, а высокий риск – высокой доходностью. Поэтому, покупая акции компании, вы можете рассчитывать на потенциально самую высокую доходность по сравнению с другими, менее рискованными инвестиционными инструментами.
Не каждый готов взять на себя риски по ведению бизнеса. В любой стране мира количество предпринимателей стремится к нескольким процентам от общего числа граждан. Покупая акции компаний, мы передаем предпринимательский риск тем, кому нравится этим заниматься. Тем, кто сделал это своей профессией.
Для того чтобы построить еще один Сбербанк, потребуются миллиарды долларов. Для того чтобы стать его акционером – несколько сотен рублей. Причем с помощью современных технологий вы можете сделать это, не покидая своего домашнего кресла.
Вне зависимости от своего имени и размера любая компания, акции которой торгуются на бирже, обязана раскрывать всю свою финансовую информацию. Процедура допуска акций (или облигаций) компании для торговли на бирже называется листинг.
Конечно, само наличие листинга и появление акций компании на бирже не означает, что ее рост можно как-то гарантировать. Однако это позволяет нам не покупать «черный ящик», а оценить реальное финансовое положение компании, перед тем как вложить в нее деньги.
Приобретая ценные бумаги на организованном рынке, в качестве бонуса вы получаете услуги целого ряда компаний, защищающих вас и ваши интересы. Биржа следит за тем, чтобы эмитенты вовремя предоставляли качественную финансовую отчетность. Депозитарий и реестродержатель следят за тем, чтобы все ваши права как акционера были учтены. А Центральный банк РФ наблюдает в целом за работой всей инфраструктуры.
Риски инвестирования в акции
В любом бизнесе, даже самом стабильном с виду, что-то может пойти не так. Руководство компании может взять на себя излишние риски, не угадать с запуском какого-то продукта, с выходом на какой-то отдельно взятый рынок и т. д. Поэтому иногда даже очень крупные компании могут объявить о банкротстве. Пример из российской практики – компания «ЮКОС», капитализация которой составляла больше 30 млрд долларов и которая все-таки обанкротилась в 2007 году.
Финансовые потери, конечно, не так болезненны, как банкротство. Но если вы стали акционером SAMSUNG прямо перед тем, как в их телефонах начали взрываться аккумуляторы, – это отразится на вас не только как на потребителе, но и как на акционере компании. Снижение доходов бизнеса означает снижение размера дивидендов (или вообще временную отмену их выплат) и снижение стоимости акций.
Даже если в компании ничего не случается, то ее акции все равно могут колебаться в диапазоне двух-трех процентов в день просто под влиянием слухов, ожиданий и состояния рынка. За несколько дней может накопиться довольно существенная просадка стоимости. Здесь важно уметь не поддаваться панике, не бежать продавать свои ценные бумаги при каждом колебании рынка. Вполне возможно, ситуация быстро стабилизируется, а вы потеряете в деньгах.
Виды акций
Наш рынок акций – довольно нестабильный и неразвитый по сравнению с рынком США и других стран первого мира. Если все страны в мире изобразить по уровню развития фондового рынка, то Россия будет одной из самых маленьких, потому что капитализация российского рынка акций составляет примерно 1–1,5 % от капитализации всего мирового РЦБ (рынка ценных бумаг).
Посмотрите на рис. 1. Например, Япония за последние годы очень сильно выросла: их рынок капитализирован, там торгуются многие крупные эмитенты (компании). Крупнее всех на такой карте будет, конечно, США, так как их фондовый рынок существует очень давно и он хорошо развит.
Самые крупные компании принято называть голубыми фишками (Blue chips). Этот термин пришел из казино, где самой большой номинальной фишкой была фишка голубого цвета.
Когда вы инвестируете в голубую фишку, не стоит ждать большого роста стоимости акций. Зато долгосрочное, надежное инвестирование вам обеспечено и можно точно рассчитывать на сохранность вложенных денег.
Плюс таких компаний в том, что чем медленнее они двигаются вперед, тем сложнее их убрать с рынка. Голубые фишки банкротятся гораздо реже стартапов. Сложно представить, что, например, вдруг обанкротится Сбербанк. Это означает, что хоть у него и не очень высокий потенциал роста капитализации по сравнению с маленькими компаниями, зато кредит доверия акционеров – высокий, а значит, и отрицательные колебания стоимости акций – очень низкие.
В противовес голубым фишкам есть так называемые «компании 2-го и 3-го эшелона». Это очень молодые (или просто молодые) компании, которые еще не заняли свои позиции на рынке и только начали стремительно развиваться. А значит, можно существенно заработать на стоимости их акций. Часто такие компании склонны выплачивать большие дивиденды своим акционерам. Однако стоит помнить, что при всех плюсах есть один существенный минус: никогда не знаешь, сколько просуществует молодая компания, а значит, высока вероятность потери вложенных денег. Несоизмеримо выше, чем при инвестировании в акции компаний голубых фишек.
Финансовый сектор – это банки, биржи и пр.; продуктовый сектор – это магазины (ритейлы Магнит, Пятерочка и пр.), нефтегазовый сектор, энергетический и др.
При инвестировании в акции компаний важно соблюдать баланс. Например, если вы вложитесь в Лукойл, Газпром и Роснефть – значит, сложите все яйца в одну корзину, так как это компании из одной отрасли. При любом колебании нефтегазовой сферы в таком случае ваш портфель пошатнется. Гораздо разумнее распределять риски и вкладываться в разные сектора экономики – то есть диверсифицировать свой инвестиционный портфель.
Облигации
Облигация – это долговая ценная бумага. Представьте, что вы дали деньги в долг своему соседу под процент и подписали договор займа. Так вот, облигация – это точно такой же договор займа между вами и компанией или государством. Через определенный срок, указанный в облигации, вам выплатят всю вложенную сумму + процент.
Существенное отличие облигации от акции в том, что вы не участвуете в рисках бизнеса. Вместо этого у вас есть четко зафиксированная сумма на определенный период под определенный процент. Облигации – очень прозрачный и регламентированный вид инвестирования.
Если эмитент (компания, которая выпускает ценную бумагу) размещает облигацию, значит, он обещает своим инвесторам два источника дохода. Первый – возврат денег, которые вы одолжили компании путем покупки облигации на бирже. Второй – купонный платеж – размер процентов, которые будут выплачены вам на вложенные деньги. Выплата купонного платежа (или просто купона) осуществляется в сроки, указанные в самой облигации. Как правило, проценты по облигациям выплачивают раз в полгода.
Преимущества инвестирования в облигации
У всех облигаций зафиксированы условия возврата, а также оговорен срок, через который нам вернут вложенные деньги, и размер купона (процентов). Перед тем как купить ту или иную облигацию, вы всегда будете знать конкретные условия, на которых эмитент готов взять от вас деньги.
Благодаря инвестированию в облигации мы можем дать в долг не соседу, которого зовут Иван Иванович, а большому крупному бизнесу, который называется Транснефть. Это большое преимущество облигаций, потому что если вы доверяете тому или иному бизнесу, например Сбербанку или Газпрому, то можете одолжить ему деньги под проценты и получить прозрачные условия возврата.
Давайте представим, что вы захотели дать в долг ОАО «Газпром». Что вам для этого нужно сделать? Прийти в офис компании, пройти охрану, секретарей, дойти как минимум до финансового директора. На встрече с ним сказать: «Уважаемый финансовый директор ОАО «Газпром», возьми, пожалуйста, у меня денег в долг. Я очень тебе доверяю. Давай мы сейчас с тобой посидим часик-другой и договоримся, под какой процент и на какой срок вы готовы занять у меня деньги».
Улыбнулись? Надеюсь, да.
Поделиться книгой: