Биткоин, блокчейн и как заработать на криптовалютах

Отсюда можно сделать вывод, что популяризация криптовалют способствует внедрению и развитию новых финансовых технологий во всех аспектах деятельности пользователей.

4. Криптоактивы

Движение и развитие криптоэкономике дает циркуляция криптоактивов, обеспечиваемая участниками крипторынка. Как правило, криптоактив отличается достаточно высокой волатильностью и имеет ряд рисков, связанных с его использованием, покупкой и инвестированием. Но вместе с этим доходность некоторых криптоактивов просто невероятна, в связи с чем спрос на них постоянно растет.

Криптоактив — это цифровой производный финансовый инструмент. По сути, это сложный специальный код, зашифрованный с помощью криптографии (метод сохранения конфиденциальности). Криптоактив эмитируется компанией или группой лиц и служит для привлечения финансовых ресурсов, реализации проектов или капитализации.

Криптоактивы бывают двух видов, каждый из которых имеет характерные признаки:

• криптовалюта;

• токен.

Данные виды криптоактивов будут более подробно рассмотрены ниже.

Криптовалюта — это разновидность цифровой валюты, оборот которой реализуется с помощью блокчейна. Она представляет собой комбинацию кодов, созданных с помощью криптографии, для расшифровки которых требуется решение сверхсложных математических задач.

Криптовалюта эмитируется не национальным банком государства, а, как правило, в децентрализованном порядке.

Стоимость той или иной криптовалюты определяется спросом и предложением на рынке. При этом существует огромное количество влияющих факторов: эмиссия, технологические аспекты некоторых криптоактивов, возможность использования криптовалюты для купли-продажи, правовое регулирование стран, ажиотаж среди пользователей и т. д. Как и любой другой финансовый актив, криптовалюты можно покупать и продавать на соответствующих биржах, где устанавливаются разные курсы криптовалют.

Характерной особенностью криптовалют является высокое колебание курса (волатильность). В связи с этим криптовалюта зачастую считается достаточно высокорисковым активом, и многие относятся к ней с подозрением, считая это «очередной финансовой пирамидой» или «мыльным пузырем». Однако финансовые кризисы последних лет показали, что нельзя быть уверенным и в «классических» денежных средствах. Именно поэтому популярность и спрос на криптовалюты продолжают расти. Многие пользователи покупают криптовалюту и инвестируют криптоактивы на рынке.

Токен — это цифровой актив, приобретаемый инвестором компании за криптовалюту или фиатные деньги (т. е. доллары, евро, рубли и другие валюты в наличной и электронной форме). Токен представляет собой финансовый инструмент, с помощью которого инвестор может получить определенные продукты или услуги компании, право на долю прибыли или управление и т. д. Таким образом, токен может иметь определенную обеспеченность, поскольку является «цифровым двойником» продуктов, услуг или обязательств компании. Токены различаются в зависимости от своих функций.

Какие бывают токены?

Equity tokens (англ. «токены на капитал») — цифровые активы, дающие право на капитал компании. Иногда токены могут давать право на долю в компании и даже право голоса при определенных решениях управляющих компании. Тем самым благодаря токенам можно получать дивиденды с прибыли компании.

Utility tokens (англ. «полезные токены») — цифровые активы, которые предоставляют своим владельцам доступ к определенным продуктам или услугам компании.

Asset-backed tokens (англ. «токены, обеспеченные активом») — цифровые активы, обеспеченные другими востребованными физическими активами, от драгоценных металлов до недвижимости.

Помимо этого, можно выделить следующие виды токенов.

Токены приложений

Служат для оплаты сервисов проекта, предложившего токены. Благодаря данным токенам пользователи смогут получить доступ к расширенному функционалу и дополнительным возможностям продукта или услуги.

Кредитные токены

Данные токены направлены на инвестирование фиатных средств в криптовалютный проект, благодаря чему организаторы проекта не расходуют собственные средства. Кредитные токены обеспечивают доход инвесторов, а команда проекта получает средства на развитие своей технологии. При этом владельцы ничем не рискуют, если данные криптоактивы можно продать на бирже.

Стоит отметить, что некоторые контролирующие органы государств разрабатывают дополнения к существующему законодательству в целях регулирования технологии блокчейн и криптовалют. Это связано с тем, что токены-акции имеют классические признаки финансовых активов, и многим странам важен данный юридический аспект, поскольку выпуск и продажа токенов в большом количестве государств не имеют правового регулирования. В связи с этим во время продажи токенов часто возникают случаи мошенничества.

Как продаются токены?

Как правило, продажа токенов, которые эмитируются стартапами и различными компаниями, осуществляется на ICO (англ. Initial Coin Offering — «первичное предложение монет»). Данная процедура во многом напоминает IPO (англ. Initial Public Offering — «первичное публичное размещение акций»), суть которой состоит в следующем: перед запуском нового проекта, продукта или для расширения деятельности на рынке компания выставляет на публичную продажу акции, которые могут купить инвесторы. Если проект оказывается успешным, компания получает прибыль, а инвестор — дивиденды соразмерно купленным акциям.

Соответственно, по похожему принципу работает и ICO, за исключением некоторых отличий.

Что такое ICO?

ICO — это первичное размещение токенов для продажи или выпуск стартапом токенов, предназначенных для оплаты продуктов и услуг компании в будущем с помощью собственной криптовалюты, которую эмитирует компания.

В отличие от IPO, покупатели токенов относительно редко получают доли в компании и редко могут влиять на какие-либо внутренние процессы в ней. По сути, ICO представляет собой модель краудфандинга — способа коллективного финансирования, основанного на добровольных взносах. Т. е. участники финансируют развитие стартапа, чтобы получить от него что-либо в дальнейшем или заработать на росте токенов в будущем.

Таким образом, при проведении ICO компания выпускает свои «деньги» и обменивает их на одну из криптовалют (как правило, биткоин или эфириум) или на фиатные деньги (доллары, евро), тем самым финансируя свою деятельность.

Следует отметить, что процедура ICO стремительно набирает популярность и у стартапов, и у инвесторов, поскольку многим компаниям уже удалось привлечь миллионы на свое финансирование за сравнительно небольшой промежуток времени.

Подробнее процедура ICO будет описана в Главе 3 данной книги.

Резюмируем

Условно, существует два вида криптоактивов: криптовалюта и токены.

Криптовалюта — это разновидность цифровой валюты, оборот которой реализуется с помощью блокчейна.

Токен представляет собой финансовый инструмент, с помощью которого инвестор может получить определенные продукты или услуги от компании.

Виды токенов: токены на капитал, полезные токены, токены, обеспеченные активом, а также токены приложений и кредитные токены.

Токены можно приобрести на ICO (первичное размещение токенов на продажу).

Криптовалюта и токены различаются по характеру эмиссии, назначению, степени использования блокчейна и обеспечению.

5. Участники рынка криптовалют

Криптоэкономика поддерживается за счет участников, которые способствуют обороту криптоактивов и выполняют некоторые другие транзакции. Это дает движение и развитие криптоэкономике, повышает курс криптовалют и стимулирует поиск инновационных решений. Поскольку цифровая экономика изначально реализуется людьми и для людей, количество участников является существенным фактором ее развития.

Можно выделить следующих ключевых участников криптовалютного рынка:

• пользователи;

• майнеры;

• инвесторы;

• трейдеры;

• участники инфраструктуры.

Пользователь — это любой человек/компания, реализующие криптовалюту в своих экономических целях (пользователей следует отличать от профессиональных инвесторов или трейдеров: об этом см. ниже). Пользователей привлекают разные аспекты криптовалюты: анонимность, отсутствие государственного контроля, удобство расчета, конкретный продукт и т. д.

Большинство людей разочаровались в прежней финансовой системе, и в основном криптовалюта приобретается ими ради «независимости». Однако сейчас данная тенденция не столь актуальна в связи с многочисленными способами применения криптовалют и стремительным ростом технологий.

Пользователи — это самый важный сегмент участников крипторынка, поскольку они стимулируют рост стоимости криптовалют в долгосрочной перспективе. Для них криптовалюта является не инвестиционным активом, а просто инструментом для совершения тех или иных экономических действий. Например, биткоин — расчетная единица и удобный электронный кошелек, с помощью которого можно платить за товары и услуги, а эфириум — отличная возможность совершать безопасные сделки через смарт-контракты.

Тем не менее пользователи не двигают криптоэкономику, ведь у них, как правило, не так много средств. Однако они очень важны как элемент данной экосистемы, что подтверждается даже исходя из формулы классической модели экономики: рост, масштаб, совокупная стоимость активов пропорциональны квадрату количества пользователей. Таким образом, чем больше пользователей, тем больше число экономических связей, которые поднимают экономику.

Более того, пользователи, не будучи ни инвесторами, ни майнерами, ни трейдерами, не «раскачивают лодку». Т. е. они не осуществляют паническую скупку или продажу активов. Для них это просто инструмент. У них нет амбиций, они «не плетут интриги» и не проводят финансовые махинации с целью сыграть на курсе.

Майнеры — это участники криптоэкономики, осуществляющие майнинг (добычу криптовалюты). Напомним, что криптовалюта представляет собой сложный криптографический код, для дешифровки которого требуются сверхмощные компьютеры (майнинговые фермы), решающие сложнейшие математические задачи.

Майнинг требует огромных затрат электроэнергии и функционирование в режиме 24/7. Это напоминает добычу золота из шахты, из чего, собственно, исходит название данного процесса (англ. mine — «шахта»).

Как появился майнинг?

На заре криптовалютной эры был период так называемого «гаражного майнинга». Термин говорит сам за себя: майнеры устанавливали фермы у себя дома (иногда в гараже) и добывали криптовалюту. Таким образом, ранее майнеры зачастую представляли собой любителей-энтузиастов, воодушевленных самой идеей участия в развитии криптовалюты, нежели расчетливых инвесторов.

Сегодня майнеры — это, как правило, инвесторы и предприниматели: они покупают оборудование, устанавливают его, оно приносит деньги, и у них появляется больше стратегий — оставить себе прибыль, продать криптовалюту, выйти в фиатные деньги, закупить больше оборудования и т. д.

Какую функцию выполняют майнеры в криптоэкономике?

Майнеры — ключевые участники криптоэкономики: помимо простого поддержания функционирования сети, майнеры прогнозируют, как изменятся правила рынка, технологии и сама криптовалюта. Постоянное развитие криптоэкономики стимулирует появление новых технологий для майнинговых ферм. Майнеры — достаточно гибкая категория участников крипторынка, поскольку после добычи криптовалют майнеры могут выступать в качестве инвесторов или трейдеров. Или же они продолжают добывать криптовалюту, наращивая капитал и зарабатывая на комиссиях за подтвержденные транзакции в блокчейне.

Инвесторы — это участники криптоэкономики, вкладывающие средства в криптоактивы с целью их приумножения. Выделяют краткосрочных и долгосрочных инвесторов.

Долгосрочным инвесторам принципиально важно, чтобы «не раздувался пузырь». Что это значит? Пузырь на рынке возникает тогда, когда наблюдаются стремительные скачки курса, при которых цена на рынке не соответствует внутренней ценности криптоактива (т. е. курс неожиданно увеличивается в три, пять, десять раз, а внутренняя ценность остается прежней). Долгосрочные инвесторы понимают, что любой пузырь рано или поздно лопнет, поэтому они заинтересованы в том, чтобы укреплять экосистему. Долгосрочные инвесторы намерены сохранить продолжительный и стабильный рост активов, поэтому они вкладывают ресурсы в инфраструктуру и экосистему, в том числе поддерживая инновационные решения стартапов в рамках ICO.

Напротив, главная цель краткосрочных инвесторов — быстрый рост курса в расчете на быструю прибыль, причем за определенный временной промежуток (например месяц). Соответственно, они стремятся привлечь к себе людей с таким же краткосрочным интересом, что и «раздувает пузырь» в экономике. Таким образом, получается своего рода система сдержек и противовесов между долгосрочными инвесторами, укрепляющими экосистему и развивающими ее фундаментально, и краткосрочными инвесторами, разгоняющими курс, занимая при этом спекулятивную позицию.

Однако такая система, поддерживаемая данными участниками крипторынка, весьма нестабильна. Вследствие этого в ее точке пересечения возникают трейдеры.

Трейдеры — это участники крипторынка, совершающие краткосрочные или спекулятивные сделки (т. е. сделки с перепродажей активов).

Спекулятивная сделка основана на прогнозе движения курса криптовалюты. То есть трейдер анализирует ситуацию, делает выводы и осуществляет транзакции (покупает или продает криптоактивы). При этом у каждого трейдера свой подход, методы, стратегии. Как правило, трейдеры закупают те активы, которые, по их мнению, должны расти. При выборе активов трейдер учитывает ряд признаков и использует определенные методики анализа. Соответственно, на спаде курса трейдеры начинают покупать активы. Затем при росте курса они начинают их продавать и получают прибыль.