Помоги проекту - поделись книгой:
Так что будь вы опытным трейдером с собственными испытанными методами, который хочет научиться эффективно использовать весь потенциал своего ума, или новичком, который только принимается за процесс обучения, лучший способ начать — открыть торговый счет и рискнуть реальными деньгами. Это единственный путь, который позволит развивать и тренировать свой целостный разум для суровых условий трейдинга.
К сожалению, обучение — процесс, который неизбежно включает в себя ошибки и неудачи. Вы не научитесь, если не будете достаточно рисковать. Так что примите серьезное решение и будьте готовы к некоторым потерям.
Иногда большие неудачи учат лучше всего. Мне вспоминается одна сделка. Дело было в 1987 году, в последний полный год программы «черепашек». Примерно за месяц серебро подскочило с $11 до 15. Поскольку мы следовали за трендом по пробоям, мы купили его, как только цена достигла нового максимума чуть выше $11. На рис. П.1 можно увидеть, где мы вошли в позицию, а также дальнейшее движение цены до точки моего выхода. Поскольку я купил акции в самом начале подъема, а вышел из позиции при цене чуть выше $12,75, я заработал на каждой акции около $1,50 и в целом получил очень неплохую прибыль[9]. У меня было 1200 контрактов на 5000 унций каждый, и за сделку я заработал около $9 млн. Тем самым я на 45 % увеличил свой счет, равный в том году $20 млн. Но я упустил возможность заработать гораздо больше.
Рис. П.1. Курс серебра, 1987 год
Моя ошибка заключалась в том, что тогда я считал трейдинг полем битвы, а не тонкой игрой. Я думал, что если смогу выдержать движение трейда не в мою пользу, то стану лучшим трейдером.
Мне следовало бы прислушаться к совету Джесси Ливермора из его книги «Торговля акциями»: «Этот инцидент доказывает безумие попыток установить "хорошие причины", чтобы покупать или продавать акции. Если вы дожидаетесь, пока не получите доводы, то упустите возможность вовремя сделать шаг! Единственное, на что должен обращать внимание инвестор или спекулянт, это действия самого рынка. Если
Если рынок действует неправильно или движется не так, как должен, этой причины должно быть для вас достаточно, чтобы немедленно изменить свое мнение.
Цены на серебро двигались неправильно. В последующие годы я узнал, что всякий раз, когда рынок совершает вертикальное движение (как тогда серебро), оно внезапно прекращается. Как только рынок падает после резкого подъема, движение заканчивается. Конечно, курс может вырасти снова и достичь или преодолеть предыдущие максимумы, но психологически рынок сломлен.
Мне следовало выйти из позиции, когда стало очевидно, что резкий рост цен после падения не удался, в точке «Оптимальный выход», обозначенной на графике (см. рис. П.1). Это была наилучшая позиция, где вышел бы опытный трейдер. Я же упустил более $10 млн дополнительной прибыли потому, что не уделял должного внимания собственной интуиции и более тонким аспектам трейдинга.
Будучи одним из «черепашек», я придавал чрезмерное значение логическим, системным методам, которым нас учили. Я должен был помнить, что сам Ричард Деннис не всегда торговал таким способом, иногда он прислушивался к интуиции и выходил из прибыльных позиций. Если бы я руководствовался тогда целостным разумом, я бы достиг большего.
Есть доля иронии в том, что мой кумир в мире трейдинга Джесси Ливермор, человек, чей пример впервые натолкнул меня на мысль стать трейдером, был одним из первых трейдеров, кто видел необходимость следовать интуиции, а не пренебрегать ею. Если бы я читал его книгу внимательнее и не был так уверен в собственных трейдерских способностях, я бы обратил внимание на его совет (снова из книги «Торговля акциями»): «Несколько раз во время большого бычьего рынка конца 20-х годов у меня были довольно крупные пакеты различных акций, которые я держал в течение длительного времени. Происходили нормальные коррекции рынка, и я ни разу не чувствовал дискомфорта из-за своей позиции.
Но однажды после закрытия рынка я забеспокоился. Той ночью я плохо спал. Словно что-то толкало меня, я просыпался и начинал думать о рынке. Следующим утром я боялся посмотреть в газеты. Казалось, что надвигается что-то зловещее. Но, напротив, все было радужным, и мои странные ощущения, очевидно, были необоснованны. Рынок энергично открылся вверх. Его поведение можно было бы назвать идеальным. Он шел прямо на пике своего движения. Кто-то мог посмеяться над такой беспокойной ночью, но я научился подавлять подобный смех.
На следующий день все изменилось. Никаких сообщений о бедствиях, просто после продолжительного движения в одном направлении произошел внезапный разворот рынка. В тот день я был не на шутку встревожен, так как столкнулся с необходимостью быстрой ликвидации крупного пакета акций. Днем раньше я мог бы ликвидировать всю свою позицию в пределах двух пунктов экстремального движения. Но сегодня — какое огромное различие.
Я думаю, что многие спекулянты сталкивались с ситуацией, когда внутри них внезапно вспыхивал сигнал опасности, хотя весь рынок светился надеждой. Это только одна из тех специфических причуд, которые развиваются от длительного изучения рынка и близости с ним.
Честно говоря, я всегда с подозрением отношусь к намекам, идущим от подсознания, и обычно предпочитаю использовать холодные научные формулы. Но факт остается фактом, во многих случаях я получил бы большую пользу, обращая внимание на свое внутреннее беспокойство».
Я был слишком увлечен «холодными научными формулами» и недостаточно внимания уделял интуиции и роли правого полушария в процессе трейдинга. Если бы я остановился и посмотрел, то бы вышел из той позиции гораздо ближе к оптимальной точке.
Эту сделку я надолго запомнил. Она служит мне предупреждением: нельзя быть чересчур самоуверенным и слишком полагаться на способности интеллекта. Я пытался действовать методом грубой силы, устоять дольше всех. Мне нужна была тонкость Фан-хио, я должен был подключить к процессу торговли весь свой разум.
Я не забыл эту сделку и много лет спустя, когда после почти целого года бычьего движения индекса Б&Р с 1250 до 1550 пунктов произошел откат до 1400 пунктов в конце июля — начале августа 2007 года. Тогда впервые почти за год роста мы имели значительную коррекцию. Несколько месяцев спустя, в конце сентября — начале октября, рынок превзошел июльский максимум. В отличие от предыдущих новых высших уровней от подъема с 1250 пунктов, эти максимумы рынок удержать не мог. Как бы отметил Ливермор, рынок действовал неправильно или не так, как должен.
Посмотрите на недельный график (рис. П.2), и вы увидите, что рынок неделя за неделей сохранял условия для коротких продаж по классическому откатному методу свинговой торговли.
Рис. П2. Недельный график S&P 500
В то время я только обручился, и как-то раз мы с моим будущим на тот момент (а теперь уже настоящим) тестем заговорили о рынке ценных бумаг. Через несколько лет он собирался выйти на пенсию.
Я посоветовал ему держаться подальше от фондового рынка. Я впервые давал совет по личным инвестициям кому-то вне своего профессионального окружения. На самом деле мне не нравится советовать, поскольку спрогнозировать рынки практически невозможно. Если бы впоследствии рынок стал расти, мои родственные отношения оказались бы под угрозой.
Но в тот раз все было иначе. Моя интуиция кричала: «Опасность!» Так что я вышел за пределы своей зоны комфорта и поделился своими соображениями.
Спустя несколько недель на Trader's Expo я в беседе с интервьюером дал аналогичный совет, о котором писал в главе 1, и предупредил о том, что возможность значительного падения велика. В то время я думал о своей сделке по серебру 1987 года и о совете Ливермора.
Так что если вы обнаружите, что полагаетесь в трейдинге исключительно на логику и анализ, подумайте, а не обкрадываете ли вы себя. В ваших силах стать более успешным, умелым трейдером, если вы всесторонне разовьете способности своего разума.
Моя жена, Джен, выросла в семье людей искусства. Она, ее мать, отец и братья рисуют и играют на разных музыкальных инструментах. Они всегда работают над какими-то проектами. Джен также любит ходить в музеи изобразительного искусства. За последнюю пару лет нам посчастливилось посетить ряд самых известных художественных музеев мира. Мои родители не художники, поэтому для меня многое было в новинку.
Прогуливаясь по залам Прадо, Метрополитен, музея Ван Гога и прочих, я заметил одну интересную особенность, а именно взаимодействие между техникой и креативностью. Художники, чьи работы понравились мне больше всего, были новаторами — они поднимали технику исполнения на новый уровень или брали ту, которую придумали другие, и двигались совершенно в ином направлении. Они сочетали технику и креативность.
В своей лучшей форме трейдинг тоже может быть искусством.
Любой может овладеть приемами и инструментами трейдинга, посвятив некоторое время чтению профессиональной литературы и практике.
Однако постижение искусства трейдинга требует несколько больше усилий — готовности встретиться с неизвестностью, неопределенным будущим и даже опасностью, от которой никто из нас не застрахован; готовности передавать время от времени бразды правления собственной интуиции. Такая готовность нелегко дается большинству людей. Для нее нужна практика.
Чтобы развивать искусство трейдинга, вы должны на практике учиться уступать часть полномочий по принятию решений собственной интуиции. Только через практику вы обретете достаточную уверенность в своей интуиции и позволите ей оптимально направлять вас.
Если нужно, начинайте с малого, но заставьте интуицию работать в реальных сделках, и вы увидите, что она дополняет интеллект.
В возрасте 87 лет, создав скульптуры «Пьета» и «Давид», расписав Сикстинскую капеллу, Микел-анджело написал в одной из своих тетрадей фразу «Апсога траго», что значит «По-прежнему учусь». Искусство трейдинга заключено в двух этих словах. Примите их, и вы тоже сумеете превратить свою технику в искусство.
Послесловие.
О Риме, рыбалке и пользе интуиции
Нет ничего более сложного и тем самым более ценного, чем уметь принимать решения.
Рим в большей степени, чем прочие древние режимы правления, стал моделью, по которой мы построили современную цивилизацию. Сама идея республики с избираемыми представителями народа берет начало в Древнем Риме. Даже название одной из двух палат конгресса — сенат — имеет римское происхождение. Ни одно государство не превзошло Римскую империю по могуществу и величине, хотя некоторые государства (особенно наполеоновская Франция и гитлеровская Германия) пытались.
В основе влиятельности и могущества Рима лежат инновации в военной тактике, которыми владели высокодисциплинированные профессиональные войска — прославленные римские легионы. Римские военачальники в большинстве своем были искусными и компетентными людьми, которые служили со своими войсками в течение многих лет. Могущество Рима строилось на силе этих военачальников и их легионов.
Война, особенно с очень разными противниками, полна неизвестности. Военачальник никогда не может точно предугадать, как будет действовать неприятель. Он не в силах предсказать наверняка, какие из его подразделений окажутся под огромным давлением и поколеблются, а какие предвосхитят любую уловку и хитрость врага.
Кроме того, военачальники обязаны принимать решения в условиях, когда они не могут быть уверены, что именно будет делать противник и какой образ действий будет оптимальным во всех потенциальных условиях. Они должны импровизировать, когда неожиданная тактика врага рушит их планы. Они должны реагировать, когда их части разбиты, а воины устали.
Они должны принимать решения.
Способность принимать решения в условиях неопределенности не дается от рождения. Большинству из нас принимать решения в таких условиях очень тяжело.
Когда вы не знаете, что принесет вам будущее, обычные навыки принятия решений практически не работают. Нам, людям, не слишком хорошо удается думать в категориях вероятности. Неопределенность предполагает больше вероятностей, чем несомненных фактов, поэтому большинству людей в условиях неопределенности принимать решения сложно. Им легко дается логика «если А, то В», но куда сложнее — «если может быть А».
Люди обладают врожденной потребностью не ошибаться. Мы запрограммированы избегать ошибок. Поэтому, если человек стоит перед решением, которое с высокой долей вероятности окажется ошибочным, его это чаще всего сковывает. Люди не хотят принимать решения, в которых могут ошибиться, поэтому в таких условиях они предпочитают не принимать никаких решений вообще.
Успешный трейдинг требует определенной решительности. Вы должны уметь нажимать пуск убежденно и уверенно. Вы также должны уметь выходить из позиций, когда приходит время. Сомнения вас погубят. Паника тоже.
Перестаньте анализировать, используйте интуицию и принимайте решения быстро, имея в распоряжении далеко не полную информацию и зная, что ваше решение может оказаться неудачным. Но даже при самом неблагоприятном исходе вы не должны терять веру в себя.
Большинству людей это сложно, поскольку на сами решения оказывается слишком большое давление.
Укрепить свою решительность можно, в том числе снизив давление на решения, которые вы принимаете.
Снизить давление на принятие решений вам поможет тактика римской армии.
Римские легионы, как правило, выстраивались в четыре линии: первая сплошная линия, и со второй по четвертую — так называемые
Первая линия состояла из легковооруженных метателей копий —
Начиная атаку, велиты, первая линия, бросали копья во врагов и затем отступали через промежутки первой регулярной линии пехоты. Тыловая половина каждой манипулы второй линии регулярных центурионов продвигалась в сторону и вперед, заполняя промежутки, а затем все атаковали врага сплошной непрерывной линией. На передовой линии битва продолжалась до тех пор, пока воины не уставали, а затем на помощь второй линии вперед продвигалась третья.
Две эти линии сменяли друг друга, поочередно сражаясь и отдыхая.
Четвертая линия обычно играла рать стратегического резерва и готова была поддержать слабые места в линии или усилить фланги, если там начнется атака. Этот стратегический резерв освобождал командующего от непомерной ответственности в принятии решений.
Тактическая гибкость и маневренность легионов позволяли командующим перемещать войска, чтобы отреагировать на внезапные вызовы на поле боя. Это также давало командующим возможность укреплять позиции, расположенные напротив слабых мест в линии врага свежими
И наконец, тактическая гибкость легионов и ихвысокодисциплинированных отрядов позволяла римским полководцам строить планы на случай непредвиденных обстоятельств, поскольку они знали, что в ответ на появление неожиданных угроз всегда можно оптимально разместить воинов. Следовательно, ошибки в решениях, принятых на раннем этапе, можно было вовремя исправить и предотвратить поражение.
Поскольку любую ошибку, совершенную вначале, можно было исправить благодаря тактической гибкости строя, дисциплине в отрядах и наличию стратегического резерва, римские военачальники могли действовать более решительно, не ставя под угрозу свой успех. Это, в свою очередь, позволяло им воспользоваться удобным случаем, когда он представлялся.
В трейдинге, как и в жизни, чтобы принимать решения быстрее и с меньшими эмоциональными терзаниями, следует снизить давление на этот процесс, обеспечив себе некоторую тактическую гибкость и пространство для маневрирования. В свою очередь, благодаря этому у вас появится больше возможностей принимать решения интуитивно, твердо и практически мгновенно.
Как показывает пример римских легионов, есть действия, которые могут снизить давление на принятие решений и повысить тактическую гибкость.
• Не берите на себя чрезмерных обязательств, и вы не будете так переживать, если решение окажется неправильным.
• Сохраняйте гибкость и приспосабливайте тактику к новым условиям по мере развития событий.
• Экспериментируйте, чтобы протестировать несколько идей и получить больше информации.
• Имейте план Б, чтобы знать, что делать, если исходное решение окажется неправильным.
Все эти действия — вторая натура искусного трейдера. Они также помогают сориентироваться в условиях неопределенности вне контекста трейдинга.
Однажды — это одно из самых ранних моих детских воспоминаний — я, оставшись в комнате один, открутил лампочку и засунул в гнездо монетку. Не знаю, зачем я это сделал, помню только, что было много искр, а затем погас свет. Через несколько минут прибежали родители — они услышали шум и поняли, что произошло. В американских домах напряжение обычно составляет 110 вольт. Однако, по стандартам национальных правил установки электрооборудования США, такое напряжение не считается по-настоящему высоким.
Высокое напряжение, о котором вас предупреждают большие знаки, согласно национальным правилам установки электрооборудования, составляет около 600 вольт. Выбор этого вольтажа неслучаен. При напряжении 600 вольт воздух распадается и перестает быть изолятором на коротких расстояниях. Поэтому сыплются искры. Чем выше напряжение, тем опаснее электричество.
Если бы я в детстве экспериментировал при высоком напряжении, меня бы, скорее всего, убило.
Невозможно всегда избегать опасностей. В трейдинге вы должны рисковать, чтобы выигрывать. Но вовсе не обязательно иметь дело с опасным для жизни высоким напряжением, когда есть более заурядное, которое вполне отвечает вашим потребностям.
Кроме того, гораздо проще принимать решение, зная, что в случае ошибки вас не убьет. Когда вы не взваливаете на себя чрезмерные обязательства в трейдинге, напряжение снимается и вам легче принимать решения при свете интуиции.
Когда вы не взваливаете на свои плечи чрезмерные обязательства в жизни, вам также проще следовать своей интуиции.
Несколько лет назад я ходил на занятия по тейквондо. Первое, чему учил нас мастер, были позиции: передняя, применяемая чаще во время атаки, задняя, используемая главным образом в защите, и сидячая позиция, которая считается нейтральной. В каждой из позиций мы учились держать равновесие.
Когда мы начинали делать удары кулаком и ногой, мастер велел наносить удар, а затем возвращать руку или ногу в исходное положение. Зачем — стало понятно, когда мы начали практиковаться с мешками. Если вы наносите удар по мешку, сила вашего удара отбрасывает мешок назад, но и вас откидывает не меньше. Как сказал Ньютон, на каждое действие есть равное противодействие.
Так что удар без отведения порождает силу, в то время как удар с отведением сокращает ее и облегчает вам задачу удерживать равновесие. Подобным же образом удар, не попавший в цель, лишает вас равновесия, но если вы тотчас же отвели его обратно, то прекрасно сохраните устойчивость.
Несколько лет назад, будучи в Буэнос-Айресе, я побывал на нескольких уроках танго в студии знаменитой аргентинской пары танцоров Майорала и Эльзы Марии. Майорал — танцор старой классической школы танго. Они с женой двигаются так, словно между ними существует неразрывная связь, и размыкаются лишь иногда, чтобы сомкнуться снова. Это и неудивительно, ведь они почти 50 лет танцуют вместе.
Один из фундаментальных принципов как в танго, так и в тейквондо заключается в том, чтобы удерживать равновесие. Стоя, вы должны следить за центром тяжести и не допускать слишком большого перевеса на одну ногу.
Причина, по которой равновесие имеет такое значение как в танго, так и в тейквондо, одинакова. Если вы находитесь в равновесии, у вас есть выбор. Вы можете двигаться в любом направлении в любой момент времени. Если равновесия нет, у вас меньше возможных вариантов действия, нередко всего лишь один.
В танго отсутствие равновесия особенно проблематично, поскольку в нем участвуют два танцора, а движения импровизированны. Почти всегда ведет мужчина, соответственно, женщина не знает, что он намеревается совершить, до тех пор, пока он не просигнализирует ей об этом незаметным движением руки и тела. Если мужчина теряет устойчивость, он сбивает и женщину. Кроме того, в то время, как партнер обозначает свои намерения, партнерша, если она перенесла вес не на ту ногу, может и не суметь двинуться в том же направлении или выполнить такое же движение. Таким образом, в танце оба партнера должны постоянно удерживать равновесие.
Для женщины, которая не знает, какое движение последует, равновесие — ключевой фактор, поскольку оно дает ей гибкость.
Гибкость — один из самых верных способов снять напряжение с процесса принятия решений и тем самым предоставить возможность интуиции и чутью принимать в нем большее участие. Гибкость позволяет менять план действий, если дела оборачиваются не так, как вы надеялись.
Когда вы заблаговременно намерены действовать гибко, вам проще принимать быстрые интуитивные решения.
Таким образом, гибкость укрепляет вашу решительность.
Мой отец очень любил рыбачить. Хоть он и не был превосходным рыбаком, ему это очень нравилось. Поэтому я довольно рано начал постигать все премудрости данного занятия, и рыбалка стала неотъемлемой частью моего детства.
Рыбалка полна неопределенностей. Никогда не знаешь, когда рыба соберется клевать, когда на крючок попадется большая рыба или когда клев внезапно прекратится.
В раннем возрасте я узнал, что не каждый заброс спиннинга заканчивается уловом. Порой приходится забросить его не раз, чтобы поймать хоть одну рыбу. А иногда сколько ни бросай — рыбы не поймаешь.
Каждый заброс спиннинга — это маленький эксперимент, попытка увидеть, где ходит рыба и где она клюет. Если вы достаточно находчивы, а первые попытки не увенчиваются успехом, вы измените методику или выберете другое место, куда забрасывать спиннинг, чтобы повысить свои шансы поймать рыбу.
В нестабильном мире в нестабильные времена ваши решения подобны броскам спиннинга. Вам неизвестно, верны ли они, вы экспериментируете, стараясь догадаться, где может быть рыба. Если вы воспринимаете свои действия как эксперименты, а не как
А это, в свою очередь, облегчает работу интуиции.
Каждый эксперимент имеет положительный или отрицательный результат. Либо он приводит к тому, чего вы хотели, либо не приводит, а бывает и нечто среднее. В трейдинге вы должны заблаговременно планировать, что делать, если рынок обернется не в вашу пользу, прежде чем совершать сделку.
Такая незамысловатая практика значительно упрощает процесс принятия торговых решений. Когда существуют рамки, за которые вы не выйдете в случае самого неблагоприятного развития событий, вы знаете, во что вам обойдутся ошибки.
В других сферах жизни, таких же изменчивых, как биржевая торговля, наличие плана Б — эффективный способ борьбы с неопределенностью. Развивая план на случай непредвиденных обстоятельств, вы признаете существование неопределенности. Если вы не знаете, что принесет будущее, вполне логично обдумать возможность того, что будущее принесет совсем не то, на что вы надеялись. Неопределенность означает, что нужен план на случай непредвиденного развития событий.
Поделиться книгой: